Historia Del Año Decrypt 2023: La Guerra Contra Las Criptomonedas

Después de años de solo palabras en su mayoría desfavorables para la industria de las criptomonedas, el 2023 fue el año en que los reguladores estadounidenses sacaron los palos y las piedras.

Tras el colapso del exchange de criptomonedas FTX, gestionado de manera criminal, en noviembre de 2022, el principal regulador de Wall Street, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), tuvo la razón perfecta para tomar medidas enérgicas contra una industria llena de "estafadores, defraudadores y artistas del engaño", citando al presidente de la SEC, Gary Gensler.

Pero ¿ha ido demasiado lejos la represión?

Algunos legisladores estadounidenses, incluido el amigable político con las criptomonedas Tom Emmer, han criticado al regulador por "sofocar la innovación" en la economía más grande del mundo. 

El republicano Patrick McHenry (R-NC) acusó a Gensler de querer "asfixiar" la industria de las criptomonedas. Incluso los tribunales han criticado a la SEC por su negación "arbitraria y caprichosa" de la solicitud del gestor de fondos de activos digitales Grayscale para convertir su fondo de criptomonedas en un ETF. 

"La cruzada de la SEC contra muchos exchanges de criptomonedas parece ser un plan intencional para aprovechar la opacidad de la ley y promover una agenda política a través de la regulación por medio de la aplicación de la ley, que puede no estar tan alineada con los intereses de los consumidores como afirma la Comisión", dijo Anthony Glukhov, asociado de Ramo Law PC, a Decrypt.

Pero no solo la SEC fue tras las principales marcas de criptomonedas: la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y el Departamento de Justicia fueron agresivos en la persecución de presuntos infractores en el espacio de las criptomonedas.

Gensler había dicho en 2021 que los consumidores necesitaban protección en la industria de las criptomonedas. Pero cuando FTX de repente se declaró en bancarrota en noviembre, y su jefe criminal ahora convicto Sam Bankman-Fried fue arrestado un mes después, los reguladores rápidamente intensificaron su juego.

La primera acción de cumplimiento de 2023 se presentó en enero contra Genesis y Gemini. A finales de noviembre, Changpeng Zhao (CZ), fundador del mayor exchange de criptomonedas del mundo, renunció a su cargo como CEO de Binance y se declaró culpable de violaciones de lavado de dinero.

Así es como llegamos hasta aquí: 

Enero: la SEC dispara los primeros cartuchos del año

La SEC se movió rápido desde enero, acusando al prestamista de criptomonedas Genesis y al exchange cripto Gemini de recaudar supuestamente miles de millones de dólares en criptomonedas de cientos de miles de inversores en una oferta de valores no registrada. 

El CEO de Gemini, Tyler Winklevoss, respondió llamando a las acciones de la SEC "totalmente contraproducentes". 

Genesis, una subsidiaria de Digital Currency Group (DCG), presentó más tarde ese mes una solicitud de quiebra, revelando exposición al fondo de inversión en criptomonedas colapsado Three Arrows Capital. El prestamista había sido proveedor de Gemini para su programa Earn, pero suspendió los retiros después del colapso de FTX en 2022.

Más tarde ese mismo mes, el gigante de las stablecoins Circle anunció que abandonaría sus planes de salir a bolsa a través de una fusión SPAC de $9 mil millones, una señal de que el entorno regulatorio estaba empeorando para las empresas de activos digitales. Sin embargo, un portavoz de Circle dijo Decrypt,  que la compañía no culpaba a la SEC por el fracaso del acuerdo, insistiendo en que Circle nunca esperó que el proceso fuera "rápido y fácil".

Cerrando el mes, la SEC atacó a el prestamista de criptomonedas Nexo, uno de los últimos prestamistas de activos digitales que quedaron después de las quiebras de Celsius y BlockFi. (Divulgación: Nexo es uno de los 22 inversores en Decrypt). La SEC resolvió cargos contra Nexo el 19 de enero, con el prestamista de criptomonedas aceptando pagar una multa de $45 millones por acusaciones de que su producto de préstamo era un valor no registrado.

Febrero: Liberando al Kraken

Luego vino Kraken.

El 9 de febrero, la SEC alegó que la importante plataforma de intercambio de criptomonedas estadounidense violó las leyes de valores al no registrar la oferta y venta de su programa de staking de activos cripto como servicio. Kraken pagó una multa de $30 millones, sin admitir ni negar las acusaciones en la queja de la SEC.

En una entrevista con Decrypt unos meses después, el director legal principal del exchange, Marco Santori, dijo que era de esperar ser objetivo de los reguladores al trabajar en la industria de los activos digitales. "Si la SEC o un regulador federal nunca se involucra, es posible que no estés esforzándote lo suficiente", dijo. Esta no sería la última vez que la SEC llamaría a la puerta de Kraken en 2023.

El mismo mes, la SEC también emitió un aviso de Wells para advertir a la empresa fintech Paxos que emprendería acciones legales contra la firma de Nueva York por su participación en la creación de la stablecoin Binance USD (BUSD) stablecoin. La Comisión alegó que el token digital era un valor, algo que Paxos negó rotundamente. Luego detuvo la creación del token y dijo que terminaría su relación con Binance para prepararse para la demanda. 

Marzo: la CFTC presenta la primera demanda contra Binance

La CFTC fue la primera agencia estadounidense en presentar una demanda contra Binance, el mayor exchange de activos digitales del mundo. Alegó en un tribunal federal que su jefe, Changpeng Zhao, y su empresa violaron las reglas de comercio y derivados al permitir a los estadounidenses operar opciones de criptomonedas desde al menos julio de 2019.

Fue la primera de muchas veces durante el año en que Zhao usaría su ahora famoso "4" para desestimar las acusaciones en la demanda como FUD. El magnate de las criptomonedas dijo que publicar el número en Twitter era una forma abreviada de "ignorar el FUD [miedo, incertidumbre, duda]". 

Lo usó con frecuencia durante todo el año, incluso cuando periódicos como el Wall Street Journal dijeron en marzo, citando mensajes de texto, que el exchange había evitado deliberadamente a las autoridades estadounidenses. 

La acción de la CFTC marcó un momento crucial en la represión regulatoria contra los actores más importantes de las criptomonedas, ya que luego se presentarían cargos penales federales contra Binance y su fundador.

Abril: Luego vino Bittrex

En abril, la SEC demandó al exchange de criptomonedas Bittrex por presuntamente no registrarse como corredor de bolsa, exchange y agencia de compensación, y por haber obtenido al menos $1.300 millones de ingresos ilícitos entre 2017 y 2022. 

La acción fue significativa, ya que marcó la primera vez que el regulador señaló a algunos nombres conocidos en el espacio de las criptomonedas como valores no registrados: OMG Network (OMG), Dash (DASH), Monolith (TKN), Naga (NGC), Real Estate Protocol (IHT) y Algorand (ALGO) fueron incluidos en la demanda. 

Bittrex afirmó en un comunicado que anteriormente había pedido sin éxito a la SEC que aclarara qué monedas y tokens eran valores. En marzo, cerró sus operaciones en Estados Unidos. En agosto, llegó a un acuerdo, pero sería solo el comienzo de su caída. En noviembre, el exchange cerraría a nivel mundial.

Junio: la SEC ataca con todo su arsenal

Para el verano, las cosas realmente comenzaron a calentarse. Siguiendo la demanda de la CFTC contra Binance en marzo, la SEC luego siguió en junio con su propio ataque a las dos marcas más grandes de criptomonedas: Binance y Coinbase.

Aunque los hechos alegados en cada demanda eran diferentes, notablemente, el regulador acusó a Binance de fraude pero no a Coinbase, es probable que no sea una coincidencia que se presentaran la misma semana. 

Otra diferencia clave: CZ fue mencionado como el principal acusado en la demanda contra Binance; el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, fue mencionado solo una vez en la queja de su exchange. 

En su demanda contra Coinbase, la SEC alegó que el exchange operaba como una bolsa de valores nacional no registrada, un corredor y una agencia de compensación, y que ofrecía y vendía valores no registrados a través de su servicio de staking. La compañía respondió diciendo que había "demostrado compromiso con el cumplimiento de las normas" y que el "enfoque exclusivamente punitivo" de la SEC estaba "perjudicando la competitividad económica de Estados Unidos".

Al igual que con la demanda de Bittrex, la SEC una vez más se centró en activos digitales individuales en su denuncia contra Coinbase, pero esta vez mencionó por primera vez algunas de las criptomonedas más importantes del espacio. Esa lista de tokens supuestamente ilegales incluía Polygon (MATIC), Solana (SOL), Filecoin (FIL), y Cardano (ADA). 

La SEC también mencionó a Cosmos Hub (ATOM), The Sandbox (SAND), Decentraland (MANA), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), y COTI (COTI) como valores no registrados en las demandas.

Como resultado, la Fundación Solana salió a la defensiva, negando vehementemente la caracterización de Solana como un valor. Polygon Labs también emitió un comunicado que dijo que MATIC estaba "disponible para un amplio grupo de personas, pero solo con acciones que no apuntaban a los Estados Unidos en ningún momento".

Las demandas causaron revuelo en la industria de las criptomonedas, en particular el ataque a Coinbase. Un grupo de grupos de defensa de la blockchain, escribió una carta afirmando que el regulador estaba tratando de "usurpar la autoridad del Congreso" y pidió al juez que supervisaba el caso que lo desestimara.  

La estrella de Wall Street, Cathie Wood, dijo en ese momento que la SEC estaba "tratando de poner a Coinbase y Binance en el mismo saco, y no están en el mismo saco", afirmando que la demanda contra Coinbase era menos perjudicial. 

Esto se debió a que Binance había estado en la mira de las autoridades durante algún tiempo. Y la SEC dejó eso claro con sus graves acusaciones en su demanda: alegó fraude y la mezcla de fondos.

Lo más alarmante es que la SEC también alegó que miles de millones de dólares de fondos de los clientes fueron a parar a una cuenta bancaria de una entidad controlada por Zhao.

Binance y Zhao luego llegarían a un acuerdo con la CFTC y enfrentar cargos penales más graves.

Julio: Celsius y LBRY se enfrentan a problemas, pero Ripple tiene un respiro

Casi todos los reguladores fueron tras el prestamista de criptomonedas Celsius en julio, un año después de su colapso. Su ex CEO Alex Mashinsky, deshonrado, fue arrestado y liberado bajo una fianza de $40 millones. 

El Departamento de Justicia, la SEC, la Comisión Federal de Comercio y la CTFC demandaron a Mashinsky. En resumen, Mashinsky supuestamente mintió y engañó repetidamente a los inversores sobre el desempeño de su empresa de criptomonedas y se llenó los bolsillos en el proceso, según las demandas. Fue arrestado pero liberado después de acordar pagar una fianza personal de reconocimiento de $40 millones. Sus activos han sido congelados mientras espera su juicio el próximo año.  

Por otra parte, LBRY, Inc., la compañía detrás de la plataforma de publicación en blockchain del mismo nombre, tuvo que cerrar después de una larga batalla con la SEC. El regulador tenía un problema con la compañía vendiendo sus tokens para financiar su proyecto, lo cual consideró una violación de las leyes de valores.

Pero la "guerra contra las criptomonedas" no fue completamente unilateral, y julio marcó la primera vez que la SEC sufrió un revés significativo en sus intentos de "regular a través de la aplicación de la ley".

Ripple, la startup de pagos con criptomonedas cuyos fundadores también crearon la criptomoneda XRP, que hasta el día de hoy sigue siendo uno de los activos digitales más grandes en términos de capitalización de mercado, obtuvo una victoria significativa contra la SEC el 13 de julio.

Después de una demanda masiva de $1.300 millones en 2020 alegando que la empresa fintech había engañado a los inversores y vendido valores no registrados en forma de XRP en 2020, un juez se puso del lado de la empresa. La jueza del distrito federal Analisa Torres dictaminó que las ventas programáticas de XRP a inversores minoristas, es decir, las ventas de XRP de Ripple en los exchanges de criptomonedas a los usuarios promedio de criptomonedas, no calificaban como transacciones de valores.

Sin embargo, la jueza también dictaminó que los contratos por valor de $728 millones para ventas institucionales sí constituyen ventas de valores no registrados, por lo que Ripple no está completamente exento de responsabilidad. A pesar de eso, la empresa y los titulares de XRP de todo el mundo celebraron la victoria de todos modos. Importantes exchanges que habían suspendido previamente el comercio de XRP volvieron a listar el activo, y la moneda se disparó en valor.

El asesor jurídico general de Ripple, Stu Alderoty, dijo en ese momento que esperaba que los bancos estadounidenses volvieran a utilizar el producto de liquidez bajo demanda (ODL) de la empresa fintech. 

Agosto: Grayscale anota contra la SEC

Un mes después, la SEC volvió a ser derrotada en el tribunal cuando se enfrentó a una empresa de criptomonedas, una postura desconocida para el regulador.

Grayscale obtuvo una victoria contra la SEC en un desarrollo impactante de su larga y prolongada batalla con el regulador.

El gestor de fondos de criptomonedas había solicitado a la SEC convertir su Bitcoin Trust en un fondo cotizado en bolsa (ETF), pero se le negó. Grayscale luego demandó a la SEC en 2022.

El tribunal se puso del lado de Grayscale a finales de agosto cuando un juez del Tribunal de Apelaciones de los Estados Unidos para el Circuito de D.C. anuló la decisión de la SEC de bloquear sus ambiciones de ETF. El juez dijo que la negación de la propuesta de Grayscale fue "arbitraria e injustificada" porque el regulador ya había aprobado productos similares: ETF de futuros de criptomonedas.

Los mercados de criptomonedas interpretaron la decisión como positiva y el precio de Bitcoin se disparó. Los analistas afirmaron a Decrypt que este movimiento ayudaría a la aprobación de un ETF de Bitcoin muy esperado a largo plazo. 

Mientras tanto, Bittrex acordó pagar $24 millones en multas para resolver su caso con la SEC por supuestamente vender valores no registrados. No admitió ni negó los cargos. 

Septiembre: Binance contraataca

Binance y su jefe CZ respondieron a la SEC en septiembre, pidiendo que se desestimara la demanda de junio. En resumen,  los representantes legales de Binance argumentaron que la SEC nunca dio pautas claras para el sector de las criptomonedas y, como resultado, estaban excediendo su autoridad regulatoria.

El exchange también argumentó que el regulador había buscado "ampliar su jurisdicción a nivel mundial". La demanda de la SEC argumentaba que los clientes estadounidenses estaban utilizando el servicio global de Binance, a pesar de no estar permitido. 

El principal regulador de Wall Street "suele argumentar que estas empresas, independientemente de su ubicación, deben cumplir con las leyes de valores de EE. UU. si están sirviendo a residentes de EE. UU. o si sus actividades tienen efectos significativos en los mercados de EE. UU.", dijo el ex abogado de juicio de la CFTC Braden Perry a Decrypt.

Octubre: continúa la saga de Genesis

La oficina del Fiscal General de Nueva York presentó en octubre una demanda contra Genesis Global Capital, Gemini Trust y Digital Currency Group (DCG), alegando que las tres compañías "mintieron a los inversores e intentaron ocultar más de mil millones de dólares en pérdidas".

La fiscal general de Nueva York, Letitia James, dijo en un comunicado que "los inversores de clase media que sufrieron como resultado" debido a que las tres compañías presuntamente defraudaron a 232.000 clientes por más de $1.000 millones.

Un portavoz de DCG le dijo a Decrypt que lucharían contra las acusaciones.

Noviembre: Adiós, Zhao

La guerra contra las criptomonedas alcanzó su punto culminante el mes pasado cuando el gobierno de Estados Unidos finalmente condenó a dos de las personalidades más importantes de las criptomonedas: el fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, y el fundador de Binance, Changpeng Zhao.

El 3 de noviembre, un jurado declaró culpable a Bankman-Fried de siete cargos de fraude y conspiración. Esto concluyó la saga criminal relacionada con el colapso colosal de la mega marca FTX, aunque los abogados de Bankman-Fried han prometido apelar el veredicto y continuar luchando contra los cargos.

Luego, solo semanas después, el CEO de Binance, Zhao acordó renunciar a su cargo en su empresa de criptomonedas como parte de un acuerdo con el Departamento de Justicia de Estados Unidos, después de una investigación de varios años. Acordó pagar $4.300 millones en multas y se declaró culpable de cargos de lavado de dinero.

Justo alrededor del mismo tiempo, la SEC fue tras Kraken por segunda vez este año, alegando que el exchange de criptomonedas con sede en San Francisco mezcló los activos de los clientes con los fondos de la empresa, incluso pagando algunas facturas desde una cuenta destinada a los clientes. 

El regulador también dijo que Kraken vendió valores no registrados, algo que el exchange negó vehementemente, y puso en riesgo los fondos de los inversores. Kraken dijo que "defenderá su posición".

Diciembre: 

Después de un año difícil para el ahora ex CEO de Binance, Zhao, un juez de EE. UU. le prohibió abandonar el país, diciendo que representaba "un riesgo de fuga demasiado grande" debido a su "enorme riqueza y propiedades en el extranjero". Su sentencia se llevará a cabo el próximo año. 

Pero, ¿qué sucederá después? No todos dicen que 2024 seguirá siendo difícil. La CEO de Blockchain Association, Kristin Smith, dijo que es probable que la industria de criptomonedas esté "superando los problemas regulatorios fundamentales". 

"El veredicto de FTX y la conclusión del caso del Departamento de Justicia contra Binance deberían aclarar el panorama en Washington", dijo. 

"2024 será un año de cambio para la industria", agregó.