Cómo Los Traders de Criptomonedas Hacen Dinero Con el Arbitraje Durante el Crash

Puede parecer un poco morboso hablar de ganar dinero en un momento de recesión en el que el Bitcoin y el Ethereum luchan por mantener los precios por encima de los 20.000 y los 1.000 dólares respectivamente. El lunes por la mañana, la capitalización del mercado mundial de criptomonedas era de 904.000 millones de dólares, una enorme caída desde los 3 billones de dólares de noviembre.

Sin embargo, hechos son hechos: Hay estrategias para ganar dinero durante la caída de las criptomonedas, y los traders de arbitraje las están empleando.

Se suele describir el arbitraje como la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de las pequeñas discrepancias de precios entre los mercados. Cuando esas diferencias son mínimas, la velocidad lo es todo. Los arbitrajistas utilizan algoritmos para encontrar oportunidades y bots para explotarlas antes de que se cierre la brecha.

Esto es fundamental para las empresas de negociación de alta frecuencia, como Citadel Securities y Tower Research Capital.

Pero no hace falta ser un especialista para ganar dinero con una estrategia de arbitraje en estos momentos, según explicó a Decrypt Ahmed Ismail, presidente y CEO de Fluid Finance.

Durante la conversación, compartió su pantalla y mostró que en varias plataformas de intercambio de criptomonedas descentralizadas y centralizadas, el delta, o la diferencia de precios, para Bitcoin (sin duda la criptomoneda más líquida) era de 45 dólares. Eso significa que alguien podría haber comprado 45 dólares de Bitcoin en una plataforma de intercambio y duplicar su dinero vendiéndolo por 90 dólares en otra.

"Tengo amigos, que, francamente, no son muy inteligentes, que hacen toneladas de dinero con estrategias muy, muy simples como esa", dijo Ismail. "Son personas que tienen dos años de experiencia en el trading".

Fluid Finance, un agregador de liquidez, utiliza una inteligencia artificial para anticipar las fluctuaciones de los precios en las plataformas de intercambio centralizadas (como Binance y Coinbase) y descentralizadas, o DEXs (como Uniswap y Curve). Luego Fluid vende activos a los usuarios al mejor precio y se encarga de la liquidación con la plataforma de intercambio.

"Somos una especie de enemigo de los traders de arbitraje en el sentido de que utilizamos las mismas estrategias que ellos para predecir el mercado mediante el aprendizaje a hiperescala y las estrategias basadas en la cuantificación que se utilizan en el mundo de la negociación de alta frecuencia", dijo Ismail. "Y usamos eso para predecir el mercado y dar a los clientes la mejor ejecución posible".

Como hay mucha fragmentación y poca liquidez en el mercado de criptomonedas, hay suficiente espacio para que coexistan empresas como Fluid y los arbitrajistas.

Una gran cantidad de arbitraje se puede ejecutar completamente en la cadena, también, Juan Pellicer, un analista de investigación en la firma de inteligencia de mercado de criptomonedas IntoTheBlock, dijo a Decrypt.

Por ejemplo, Pellicer dijo que encontrar una oportunidad de arbitraje triangular en la cadena podría ser algo así: Un comerciante se da cuenta de que puede comprar 1 Wrapped Ethereum (wETH) por 1400 DAI en SushiSwap y que el wETH, una versión de Ethereum que puede usarse en otras blockchains, puede luego venderse en Uniswap por 1500 US Dollar Coin (USDC).

"Teniendo DAI, podríamos comprar ETH a 1.400 dólares en Sushiswap y venderlo a 1.500 dólares en Uniswap, ganando 100 dólares", dijo.

En un mercado turbulento, ayuda que la última operación de esa estrategia sea una stablecoin. Así se reduce la posibilidad de que el operador se quede con un activo que va a bajar de precio antes de poder obtener una ganancia.

Préstamos flash y arbitraje

Una versión aún más sofisticada del arbitraje implica los préstamos flash, dijo Caleb Sheridan, cofundador de Eden Network, a Decrypt.

"Prácticamente se puede crear valor de la nada con el arbitraje atómico", dijo. "No es necesario tener ningún tipo de capital ni asumir el riesgo de contar con un enorme capital. Empiezas con un préstamo flash, compras un activo, lo vendes a un precio más alto y devuelves el préstamo, todo en una sola transacción. Tu beneficio es lo que te sobre".

Lo que le falta al arbitraje atómico es el número de personas que saben hacerlo, pero lo compensa con la competencia entre los que sí lo entienden.

Esa es parte de la razón de ser de la Red Eden Network. El protocolo permite a los operadores garantizar la colocación de su transacción en un bloque concreto de la red Ethereum.

"Cualquiera puede hacer números en Ethereum y averiguar si hay un desequilibrio y averiguar la forma mejor y más eficiente de eliminar el desequilibrio", dijo Sheridan. "Se crea como un juego entre buscadores, hay mucha gente buscando las mismas oportunidades y compiten entre sí".