Medidas de China Contra Bitcoin en 2021: Todo lo que Necesitas Saber

Los precios de las criptomonedas están en caída libre. El hashrate de Bitcoin ha . Y los mineros de Bitcoin están trasladando frenéticamente su equipo fuera de China.

Todo esto tiene como trasfondo la nueva ofensiva de China contra las criptomonedas. Pero, ¿cuál es el alcance de las medidas de China, y son motivo de preocupación o simplemente más de lo mismo?

Las criptomonedas en China

En la última semana, los mineros de criptomonedas de toda China han recibido la orden de cerrar sus negocios, mientras que el banco central del país ha emitido un edicto a las plataformas de pago y a los bancos para que cesen las actividades relacionadas con la criptomoneda. También se pidió a las instituciones que dejaran de prestar servicios a las bolsas de criptomonedas y a las plataformas de venta libre (OTC).

La ofensiva, que cobró fuerza a lo largo de mayo y junio, ha suscitado reacciones contradictorias entre los analistas y los expertos, sobre todo los que ya han estado aquí.

"Es una prueba más de la postura más dura de China con respecto a las criptomonedas, que se extiende desde la regulación financiera hasta las demandas de energía de la minería de Bitcoin", dijo a Bloomberg Jonathan Cheesman, jefe de ventas OTC e institucionales de la plataforma de intercambio de criptoderivados FTX. "La minería fue la primera fase y la especulación es la segunda".

"[Las] noticias sobre China no son buenas. Xi es un líder autoritario que quiere controlar las cosas. $BTC es lo contrario del autoritarismo", tuiteó Mike Novogratz, CEO de Galaxy Digital. "[Esto] tardará algún tiempo en desarrollarse", advirtió.

Qué hay detrás de la represión en China

La criptomoneda opera en una zona gris en China. A lo largo de los años, el sector ha tenido que ingeniárselas para mantenerse en el lado correcto de la línea roja que acordona temas delicados, como la salida de capitales y las apuestas por Internet. Basta con ver Huobi y OKEx: ambos operan un negocio de intercambio en un país que ha prohibido las ofertas iniciales de monedas (ICO) y los intercambios desde 2017.

Pero a pesar de todas sus medidas para reprimir el comercio y la inversión en Bitcoin, China ha seguido siendo el centro mundial de la criptomoneda. Antes de las medidas drásticas, representaba más del 65% del hashrate de la red Bitcoin, según algunas estimaciones.

Eso fue hasta que China se comprometió a trabajar en la "neutralidad del carbono" en la Asamblea General de las Naciones Unidas en 2020. Para cumplir con su palabra, el país pretende reducir el crecimiento de su consumo de energía a cerca del 1,9% en 2021, y la reputación de devorador de energía de Bitcoin no le hace ningún favor al país.

Estas no son las únicas razones por las que China huye de la naturaleza descentralizada e incontrolable de criptomonedas como el Bitcoin. "China está desarrollando su propia criptomoneda", dijo Ruud Feltkamp, CEO del bot de comercio de criptomonedas Cryptohopper. "[China] tiene todos los incentivos para tener la menor competencia posible".

¿Cuándo comenzó la actual campaña de medidas drásticas?

A finales de febrero de 2021, el gobierno de Mongolia Interior, una región autónoma del norte de China, publicó una propuesta destinada a reducir el consumo de energía, que incluía el cierre de las granjas de minería de Bitcoin. El borrador del plan decía que todos los proyectos de minería de criptomonedas activos en la región deberían cerrarse a finales de abril de 2021.

Mongolia Interior alberga grandes minas de carbón y energía barata, lo que atrae a numerosos operadores mineros de Bitcoin: "A lo largo del año habrá cada vez menos energía minera estable en China continental, y muchos grandes mineros han empezado a irse al extranjero", informó entonces el periodista local Colin Wu.

Sin embargo, este no fue el primer intento de la región de restringir la minería de criptomonedas, y su importancia puede haber sido subestimada. En abril, la industria tuvo una muestra de lo que vendría cuando los cortes de electricidad causados por las inspecciones de seguridad en la popular región china de Xinjiang, dedicada a la minería de Bitcoin, afectaron significativamente al hashrate de muchos de los principales grupos de minería.

Ese mismo mes, la revista científica Nature publicó un estudio que revela que, si no se controla, la industria minera de Bitcoin en China podría generar hasta 130,5 millones de toneladas métricas de emisiones de carbono para 2024.

Al mes siguiente, el Consejo de Estado de China anunció lo que iba a ser el golpe mortal para la criptomoneda en China. El organismo gubernamental de alto nivel incluyó la minería de Bitcoin en una lista de riesgos financieros que debían ser supervisados. Este anuncio marcó la primera vez que el Consejo de Estado se pronunció específicamente contra la minería de Bitcoin. La nota publicada también incluía una amplia gama de otros riesgos financieros.

Poco después, Mongolia Interior promulgó nuevas normas que incluían a los mineros en la lista negra del sistema de crédito social de China si seguían operando, llegando incluso a establecer una línea telefónica para que el público denunciara las actividades de minería de criptomonedas si las descubría.

Los bancos chinos son cautelosos con las criptomonedas

Los bancos chinos han sido cautelosos con las criptomonedas durante mucho tiempo. Aunque las autoridades autorizaron inicialmente las criptomonedas como moneda de curso legal en 2013, al año siguiente China prohibió a los bancos prestar determinados servicios de criptomoneda.

En los últimos meses, los bancos chinos han intensificado su retórica contra las criptomonedas. En abril de 2021, según el Wall Street Journal, varios bancos chinos, incluido el China Citic Bank Corp, advirtieron oficialmente a sus clientes de que no utilizaran sus cuentas para realizar transacciones con criptomonedas.

El 19 de mayo, un grupo de tres asociaciones financieras y de pagos reafirmó la prohibición del banco central de que las empresas financieras realicen transacciones con criptomonedas—lo que sugiere que las autoridades centrales están empezando a presionar a las instituciones financieras.

En un comunicado, la Asociación Nacional de Finanzas por Internet de China, la Asociación Bancaria de China y la Asociación de Pagos y Compensación de China, también advirtieron a los inversionistas contra el comercio de criptomonedas, describiéndolo como una actividad "especulativa". La noticia arrastró al Bitcoin hasta los $30.000.

El éxodo minero

La represión de la minería en Mongolia interior resultó ser un indicador, ya que las autoridades locales se vieron sometidas a una creciente presión por parte de Pekín para que redujeran el consumo de energía causado por la minería de Bitcoin.

El 9 de junio, otras dos populares provincias mineras de Bitcoin, Xinjiang y Qinghai, implantaron prohibiciones. Los mineros de la provincia de Yunnan también declararon que habían perdido el "campo de batalla" el 11 de junio, tras una prohibición similar en la provincia.

El 18 de junio, Sichuan, una provincia muy popular entre los mineros de Bitcoin durante gran parte del año, se convirtió en la quinta región de China en anunciar una firme represión de las granjas mineras.

Los últimos cierres han hecho que los hashrates de algunos de los mayores grupos de minería de Bitcoin en China se desplomen hasta un 37% después de que Sichuan ordenara a las compañías energéticas que dejaran de suministrar energía a las granjas de minería de la provincia. Los informes sugieren que alrededor del 90% de las minas de criptomonedas en las provincias más grandes de China han sido cerradas, lo que provocó el nerviosismo en el mercado, ya que los mineros se apresuraron a trasladar sus operaciones fuera de las fronteras de China.

"A corto plazo, estas condiciones están causando naturalmente una reacción negativa del mercado, pero a largo plazo, pueden ser netamente positivas", dijo Ulrik K.Lykke, director ejecutivo del fondo de activos digitales ARK36, en una declaración enviada a Decrypt. Muchos comparten su opinión de que el éxodo de mineros de China conducirá a una mayor descentralización y al uso de recursos energéticos más verdes para la minería.

Más malas noticias sobre la banca

Pero aún faltaba más. En junio de 2021, los bancos reiteraron las advertencias de mediados de mayo sobre la ilegalidad de realizar transacciones y operaciones con criptomonedas. El lunes, el Banco Agrícola de China, uno de los cuatro grandes del país, citó un aviso del banco central. 

Sin embargo, hasta que el propio aviso se publicó más tarde, la noticia fue desestimada por algunos; ya en 2014, los bancos de China habían publicado avisos similares para impedir que los clientes comerciaran con criptomonedas, con poco efecto.

"[El] aviso del banco es simplemente algo viejo. Esto es todo lo que pueden hacer", tuiteó el blog asiático de criptomonedas 8BTCNews.

Pero según el periodista Colin Wu, el aviso de 2021 difiere del de 2014 en varios aspectos clave. En primer lugar, muestra claramente los requisitos del banco central; en segundo lugar, exige una investigación del comportamiento anterior; y en tercer lugar, informa al gobierno cuando se encuentra una mala conducta.

El aviso, o edicto, del Banco Popular de China, prohíbe a los bancos e instituciones dar servicio a las actividades relacionadas con las criptomonedas y les ordena aumentar las investigaciones y emplear medidas más estrictas.

El Banco Agrícola de China dijo que estaba siguiendo las directrices del PBOC y que llevaría a cabo la debida diligencia sobre los clientes para erradicar las actividades ilegales relacionadas con la minería y las transacciones de criptomonedas. El Banco de Ahorros Postales de China confirmó que no facilitaría ninguna transacción de criptomonedas, y Alipay, propiedad del gigante de la tecnología financiera Ant Group, dijo que establecería un sistema de supervisión dirigido a sitios web y cuentas clave para detectar transacciones ilegales relacionadas con las criptomonedas.

La interrupción de los servicios bancarios y la restricción de las operaciones extrabursátiles han puesto de manifiesto que los mineros y operadores de Bitcoin tendrán dificultades para operar en China.

Las plataformas de criptomonedas ceden

Las plataformas de intercambio de criptomonedas no pueden operar en China desde la represión de 2017, cuando muchas de ellas huyeron al extranjero. En 2019, el Estado dijo que también restringiría el acceso a las plataformas internacionales, y esas restricciones comenzaron a aplicarse este año.

El 23 de mayo, Huobi dijo que dejaría de vender máquinas de minería y servicios relacionados a nuevos usuarios en China continental. También anunció que suspendería los contratos de futuros, los productos cotizados y los productos de inversión apalancada a los nuevos usuarios de algunos países y regiones.

En ese momento, Huobi dijo a Decrypt que había cesado temporalmente el comercio de derivados de criptomonedas para "clientes en ciertos mercados" para "proteger los intereses de los inversionistas", citando "los recientes cambios dinámicos en el mercado."

Y OKEx, otra popular plataforma de intercambio de divisas digitales, dijo que su propio token, OKB, ya no se negociaría con el yuan chino.

Desde principios de este mes, la plataforma de medios sociales Weibo (conocida como el Twitter de China) y otras dos empresas chinas de Internet han censurado activamente a Huobi, OKEx y Binance—la principal plataforma de intercambio por volumen. En particular, todas estas plataformas tienen su sede en el extranjero, pero son originarias de China; para operar en el país, deben seguir la línea oficial.

La represión también ha afectado a otras personas. A principios de este mes, Weibo negó el acceso a varias cuentas relacionadas con las criptomonedas, según Bloomberg. Se entiende que las cuentas son propiedad de criptomonedas influyentes con un gran número de seguidores.

Y, el 9 de junio, el Ministerio de Seguridad Pública chino anunció la detención de 1.100 personas por lavado de dinero a través de criptomonedas. El anuncio se publicó en la cuenta oficial del Ministerio en WeChat.

El futuro de Bitcoin y China

"China ha 'tomado medidas drásticas' sobre Bitcoin anteriormente en 2013 y 2017, así como este año", dijo Stephen Kelso, jefe de mercados, de ITI Capital, en un comunicado enviado a Decrypt. "Al igual que con otras 'medidas drásticas' similares sobre las megacompañías tecnológicas de Estados Unidos, no ha frenado el avance", añadió.

Aunque China ha ensalzado con frecuencia las virtudes de la blockchain, su actitud hacia el Bitcoin y las criptomonedas descentralizadas ha sido en gran medida negativa desde 2013. En ese año, un consorcio de organismos gubernamentales y reguladores chinos advirtió sobre la naturaleza no regulada y anónima de Bitcoin y ordenó a las instituciones financieras y de pago que no realizaran actividades relacionadas con Bitcoin.

La preocupación más citada por el gobierno chino, sobre la extrema volatilidad y la reciente especulación en torno a las monedas digitales, encaja perfectamente con su deseo de mantener el control de los sistemas monetarios del país mientras sigue adelante con su proyecto del yuan digital o DCEP. En esto, China no está sola. Muchos gobiernos están examinando el impacto medioambiental de Bitcoin y se ven presionados para ejercer una mayor supervisión reguladora. Las medidas de China podrían ser emuladas por otros países autoritarios.

Las últimas intervenciones en China ejercen una mayor presión sobre uno de los mercados más vibrantes del mundo para el comercio y la minería de monedas digitales. "Estratégicamente, esto parece tener menos que ver con la represión de la actividad ilícita de criptomonedas y más con dificultar el uso de cualquier medio de intercambio que no esté sancionado por el gobierno", dijo Luke Sully, CEO de Ledgermatic, que permite a las empresas mantener y utilizar criptomonedas de forma compatible.

Y, aunque los mineros y las instituciones chinas pueden haber sido objeto de ataques, el Bitcoin no es tan fácil de detener. Los chinos todavía pueden acceder a las criptomonedas que operan en el extranjero a través de redes privadas virtuales (VPN) para eludir las restricciones de Internet y acceder al mercado punto-a-punto (P2P).

Dado que el comercio P2P implica transferencias directas de fondos entre particulares, ha planteado retos a los reguladores chinos y seguirá siendo un obstáculo formidable. Y los ingeniosos entusiastas de las criptomonedas de China seguirán participando en su perpetua batalla para ir un paso por delante de las autoridades.