Usar cripto para pedir un préstamo solía ser muy difícil. Dado que la mayoría de los criptoactivos fluctúan de forma tan brusca, la cantidad que alguien tomaba prestado y la cantidad que alguien tenía que devolver podía ser muy diferente en un corto período de tiempo. Ahí es donde entra en juego MakerDAO. Al combinar los préstamos con una stablecoin, MakerDAO permite a cualquier persona pedir dinero prestado y predecir de forma fiable cuánto tiene que devolver.

En este artículo, aprendemos cómo el protocolo de MakerDAO logró atraer más del 2% de la oferta total de ETH al permitir que te prestes dinero a ti mismo.

¿Qué es MakerDAO?

MakerDAO es una organización que desarrolla tecnología para préstamos, ahorros y una criptomoneda estable en la cadena de bloques Ethereum. Ha creado un protocolo que permite a cualquiera que tenga ETH y una cartera MetaMask prestarse dinero en forma de un stablecoin llamado DAI. Al encerrar algo de ETH en los contratos inteligentes de MakerDAO, los usuarios pueden crear una cierta cantidad de DAI: cuanto más ETH se encierre, más DAI se puede crear. Cuando los usuarios están listos para desbloquear su ETH, que sirve como garantía para su préstamo de DAI, simplemente devuelven el préstamo junto con cualquier cuota.

MakerDAO ha creado una capa central del sistema de finanzas descentralizadas en Ethereum, lo que los niños de hoy en día llaman "DeFi".

¿Quién inventó MakerDAO?

Rune Christensen es el fundador y actual CEO de MakerDAO.

¿Sabías?

En septiembre de 2018, la mundialmente conocida firma de capital de riesgo Andreessen Horowitz invirtió 15 millones de dólares en MakerDAO para comprar el 6 por ciento del suministro de tokens de Maker (MKR). Fue la primera inversión para el fondo de la firma de 300 millones de dólares por parte de a16z.

¿Qué tiene de especial?

Sin verificaciones de crédito y sin la honestidad de la gente, ¿cómo funciona el préstamo en la blockchain? La respuesta es la liquidación, es decir, el momento en que un activo se convierte en capital para pagar a los acreedores.

Cuando la garantía de un préstamo cae por debajo de un determinado punto —lo que significa que el precio de ETH ha caído demasiado por debajo de la cantidad de DAI prestada— el préstamo se liquida. En otras palabras, la ETH que se utiliza como garantía se vende para pagar el DAI prestado, más las multas y los honorarios. La liquidación y la amenaza de liquidación mantiene el sistema estable al evitar que la gente pida prestado demasiado.

¿Sabías?

MakerDAO ha sido el proyecto más utilizado y uno de los de mayor duración en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) de Ethereum. Hasta la fecha tienen alrededor de 2,3 millones de ETH bloqueados en su protocolo, que es más del 2% del total de la oferta de ETH.

¿Qué más es diferente?

Si la amenaza de liquidación mantiene el sistema honesto, entonces los  prestamistas de último recurso son los dueños de tokens Maker (MKR). Cuando el precio de ETH se desploma y se liquidan demasiados préstamos a la vez, se crea MKR y se vende para pagar los préstamos. Al mismo tiempo, se deben pagar las tasas en MKR y las penalizaciones por liquidación se utilizan para recomprar MKR, que se queman o destruyen. En teoría, siempre debe haber suficiente valor en MKR para respaldar los préstamos liquidados.

DAI, ETH y MKR funcionan como un sistema automático de controles y equilibrios, cada uno de los cuales funciona para contrarrestar al otro y mantener el sistema estable y descentralizado.

Aquí hay un rápido resumen de cómo funcionan los tres:

  • DAI es un token ERC20 en la cadena de bloques Ethereum que tiene un valor estable de un dólar americano. También es la clave del sistema de préstamos de MakerDAO. Cuando un préstamo se toma en MakerDAO, se crea DAI. Es la moneda que los usuarios piden prestado y devuelven.
  • El token Maker (MKR) fue creado por MakerDAO y su propósito principal es apoyar la estabilidad del token DAI de MakerDAO y permitir el gobierno del sistema de crédito de DAI. Los poseedores de MKR toman decisiones clave sobre el funcionamiento y el futuro del sistema.

Si quieres saber más sobre cómo funciona MKR, tenemos una guía para ello. Si quiere entender cómo funciona DAI, también tenemos una guía.

¿Cómo se producen los tokens de MKR?

MKR es un token ERC20 que se crea o se quema dependiendo de lo cerca que esté el stablecoin DAI del dólar americano. La creación de nuevos MKR depende de la estabilidad del DAI. Si el DAI se mantiene estable, se queman más MKR disminuyendo el suministro total. Si el DAI fluctúa demasiado lejos de la paridad de un dólar, se crean más MKR, aumentando el suministro total.

¿Cómo se adquieren los tokens de MKR?

MKR está disponible en las principales plataformas de intercambio de criptomonedas como OKEx y en las bolsas descentralizadas como Kyber Network.

¿Qué se puede hacer con MKR?

Dado que los poseedores de MKR se benefician financieramente de un sistema estable de MakerDAO, se les incentiva para que actúen en el mejor interés del protocolo MakerDAO. Como resultado de ello, los titulares de MKR pueden votar sobre las decisiones de gobierno, como la forma de fijar las tasas y los tipos de garantía que pueden ser aceptados como garantía por el protocolo. En el sistema MakerDAO, un token MKR equivale a un voto, de modo que las personas u organizaciones con grandes participaciones en MKR pueden tener una gran influencia en los resultados de la votación.

El futuro de MakerDAO

MakerDAO se ha convertido en uno de los proyectos insignia del movimiento DeFi gracias a una serie de asociaciones de alto perfil que han ayudado a impulsar la adopción.

Sin embargo, no ha sido un lecho de rosas para MakerDAO. Como muchos otros proyectos en este campo, está expuesto a los efectos de grandes eventos globales, como el Coronavirus. Lo que significa que el sistema puede volverse inestable, y como hemos informado antes, casi inutilizable.

Pero como gran parte de este ecosistema, aún es pronto, y los desafíos de MakerDAO, si puede superarlos, sólo lo harán más fuerte.

Disclaimer

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