Inversionistas Institucionales Están Redescubriendo Las DeFi

Durante el último boom de las criptomonedas, se habló mucho de la afluencia de inversionistas institucionales y de personas con alto poder adquisitivo (HNWI) a las criptomonedas.

Pero, en su mayor parte, esos inversionistas se concentraron en Bitcoin, el criptoactivo más generalizado—si es que alguna criptomoneda puede llamarse generalizada.

Ahora, los inversionistas institucionales están dirigiendo su atención a los activos de criptomonedas más sofisticados y a las aplicaciones, como las oportunidades que presentan las finanzas descentralizadas (DeFi). A finales de 2021, Brett Tejpaul, jefe de ventas institucionales de la plataforma de intercambio de criptomonedas Coinbase, celebró el "momento de la luz para las instituciones", y añadió que "no todo se trata de Bitcoin".

"Definitivamente hay un aumento de la actividad en el sector DeFi", dijo a Decrypt Tavia Wong, directora de marketing y desarrollo de negocios en la plataforma de custodia de criptomonedas institucionales Cobo, ya que "los inversionistas institucionales se mueven hacia actividades que acentúan su ventaja de inversión."

Cobo, con sede en Singapur, está construyendo y desplegando herramientas e infraestructura para ayudar a esos inversionistas a abrazar la oportunidad a largo plazo presentada por las criptomonedas y DeFi, ofreciendo un conjunto estándar de servicios tipo SaaS para ayudar a las instituciones y a los individuos de alto valor neto (HNWI) a invertir fácilmente y de forma segura en productos financieros descentralizados.

Y a pesar de la caída de las criptomonedas en 2022, el apetito por la DeFi entre los inversionistas institucionales "sigue muy presente", dijo Changhao Jiang, CTO y cofundador de Cobo, a Decrypt. Pero tras el colapso de proyectos DeFi de alto perfil como Terra, "tienen una mejor comprensión de los riesgos", dijo. "Son más racionales que antes".

Ser más cuidadoso —entrar con los dos ojos abiertos— no es algo malo, dijo Jiang. Los inversionistas institucionales pueden ser cautelosos, agregó, pero todavía están listos para explorar DeFi—y en busca de herramientas para ayudarles a navegar por la complejidad de la inmersión en DeFi.

"Ayuda a alinearse con herramientas y empresas que no se centran en cosas como pequeños cambios de precios a corto plazo", dijo Jiang.

Necesidades institucionales

Los inversionistas institucionales tienen tres necesidades primarias —cajas esenciales que deben ser marcadas— antes de dar el salto a DeFi: seguridad, cumplimiento regulatorio y facilidad de uso.

Aunque la mayoría de los inversionistas institucionales "piensan en DeFi como una solución de alto rendimiento y todavía tienen mucha curiosidad", dijo Lily Z. King, directora de operaciones de Cobo. "Tras este reciente colapso del mercado, se han dado cuenta de que existen riesgos internos y externos únicos asociados a este espacio".

"Lo que les permitimos es poner a prueba su curiosidad con riesgos mínimos", dijo.

Argus nunca duerme

Para facilitarlo, Cobo ha presentado Cobo Argus, una plataforma que complementa el marco de control interno de las instituciones y proporciona una arquitectura de custodia segura para los activos de criptomonedas.

Con el nombre de un gigante de cien ojos de la mitología griega, Argus está diseñado para ser un vigilante de los inversionistas institucionales. Apoya a los equipos que trabajan en todos los sectores de la nueva economía de las criptomonedas, incluyendo DeFi, NFTs, organizaciones autónomas descentralizadas (DAOs), GameFi y SocialFi.

Argus es una herramienta de custodia basada en contratos inteligentes que combina la gestión de riesgos de control interno, la automatización y las reglas preestablecidas para que las wallets multisig puedan trabajar de forma segura y eficaz para las entidades. Su sistema de delegación basado en roles segrega los controles de acceso para reducir el riesgo de errores internos, negligencias o incluso fraudes.

Una vista de pájaro

La funcionalidad principal de la plataforma es proporcionar controles de acceso basados en roles para la invocación de contratos inteligentes. Para los equipos de DeFi, eso significa que los propietarios pueden predefinir con qué protocolos de DeFi pueden interactuar sus operadores, creando esencialmente listas blancas que evitan el fraude o la negligencia dentro de la organización, y sus consiguientes pérdidas.

Además de asignar a los operadores el acceso a protocolos específicos de la lista blanca, Argus también puede limitar las acciones que los operadores pueden realizar. Por ejemplo, un operador puede estar autorizado a añadir o eliminar liquidez, mientras que otro puede mover fondos y realizar intercambios.

Los propietarios también pueden establecer reglas de negociación granulares en la plataforma, como establecer los umbrales de los parámetros de negociación y los pares de negociación permitidos para cada operador/comerciante, lo que permite un control total y una potente vista de pájaro de toda su operación.

Todo es personalizable y puede escribirse en contratos inteligentes desde el principio.

"Se trata de poner estrictas garantías para que sepas quién en tu organización tiene acceso a qué protocolos, qué actividades pueden hacer y puedas supervisar todo ello de forma sistematizada", dijo Wong. "Tener esta seguridad y flexibilidad significa que puedes tener la tranquilidad de escalar tu organización".

Agilización de wallets multifirma

Para las instituciones, la escalabilidad conlleva complicaciones en lo que respecta a las criptomonedas, como la necesidad de gestionar wallets multisig, wallets digitales compartidas por más de una persona. Son un dolor de cabeza para las instituciones, porque varios propietarios tienen que aprobar cada operación, y los equipos suelen ser grandes y estar ubicados en regiones diferentes y en diferentes zonas horarias.

Pero tener que aprobar manualmente cada transacción es más que ineficiente  —es un riesgo operativo, dijo Wong. Imagine tener que aprobar cientos de transacciones cada día. "En un momento dado, uno se cansa", dijo, "y probablemente no acabe examinando esas transacciones adecuadamente".

Cobo Argus agiliza el proceso de uso de wallets multisig al permitir la aprobación automática de ciertas transacciones predefinidas. Por ejemplo, ciertas transacciones recurrentes o de menor valor pueden ser aprobadas sin el tedioso proceso de requerir que todos los propietarios las aprueben, mejorando en gran medida la eficiencia del flujo de trabajo sin sacrificar la seguridad.

Se integra con la wallet multisig de Gnosis Safe, líder en el sector, y está incluida en sus aplicaciones seguras. En un comunicado, Gnosis Safe señaló las "grandes sinergias con nuestra asociación con Cobo", añadiendo que "su producto Argus puede ayudar a resolver muchas necesidades de flujo de trabajo de invocación de contratos inteligentes institucionales".

Una gran cantidad de servicios adicionales también están disponibles dentro de la plataforma para apoyar a las instituciones en su viaje de inversión DeFi, incluyendo el análisis de direcciones en la cadena, la detección de anomalías, el desapalancamiento automático y el monitoreo de incidentes de seguridad en toda la comunidad de criptomonedas.

Cadena de mando

A medida que el mercado de las criptomonedas evoluciona, los inversionistas institucionales están mostrando un nivel creciente de conocimientos y madurez en materia de criptomonedas.

Y aunque Cobo comenzó como un custodio de criptomonedas—convirtiéndose rápidamente en el más grande de Asia—también está reflejando las demandas cambiantes de la industria de las criptomonedas, ampliando su oferta para incorporar una plataforma flexible que pueda abordar las necesidades de los equipos cada vez más nativos de las criptomonedas.

Con el soporte de Cobo Argus para la custodia basada en contratos inteligentes, Cobo es actualmente la única compañía con una herramienta basada en software como servicio (SaaS) para la invocación de contratos inteligentes a través de equipos que pueden tanto definir jerarquías de usuarios como implementar controles de acceso para segregar funciones.

Y Cobo sigue desarrollando su oferta para satisfacer las necesidades de los pioneros de las criptomonedas que construyen las instituciones descentralizadas del futuro. Para los inversionistas institucionales del mañana, Cobo tiene una visión más amplia para apoyar más que las soluciones centralizadas o incluso las basadas en contratos inteligentes. Está trabajando para crear un producto de custodia basado en blockchain, Cobo Chain, que soporta la interoperabilidad y la comunicación entre múltiples blockchains.

"Nos hemos dado cuenta de que realmente existe la necesidad de una blockchain dedicada para simplificar y unificar el acceso a diferentes blockchains", dijo Jiang.

El paso de Cobo de las wallets de custodia a Argus y el permitir que los equipos colaboren sin sacrificar la eficiencia en nombre de la seguridad es el siguiente paso hacia Cobo Chain, dijo Jiang.

"Se trata de una blockchain dedicada que puede soportar la gestión de activos entre cadenas y capas", dijo Jiang. "Lo hacemos porque vemos que es hacia donde va el futuro y donde estará la demanda inevitable".