Coinbase Expande Préstamos Cripto a XRP, Dogecoin, Cardano y Litecoin con Tope de $100.000 en USDC

El miércoles, Coinbase señaló que su producto de préstamos respaldados por criptomonedas se está expandiendo en Estados Unidos, al anunciar soporte para XRP, Dogecoin, Cardano y Litecoin.

Al publicar sus activos como garantía en el protocolo de finanzas descentralizadas Morpho, los clientes pueden pedir prestado hasta $100.000 en la stablecoin USDC de Circle, informó el exchange en X. El servicio está disponible en todo Estados Unidos, excepto en Nueva York, agregó Coinbase.

Esto marca una continuación de los esfuerzos de Coinbase por ampliar el atractivo del producto, que se acerca a los $2.000 millones en originaciones, según un dashboard de Dune. El producto comenzó a aceptar Ethereum en noviembre, tras haber aceptado Bitcoin más de un año antes.

El miércoles, XRP, Dogecoin, Cardano y Litecoin tenían una capitalización de mercado combinada de $117.000 millones, según datos de CoinGecko. Aunque eso representaba menos de la mitad del valor total de Ethereum, estos activos han sido populares entre los inversores minoristas en los últimos años.

Coinbase ha posicionado el producto como una forma de que los clientes hagan crecer su patrimonio de maneras que de otro modo no podrían. Ese argumento ha girado en torno a la capacidad del DeFi para potenciar el negocio de Coinbase, pero también habla de lo que esos activos digitales son capaces de hacer de forma nativa.

Ethereum y Cardano pueden ser colocados en staking de forma nativa en sus respectivas redes, lo que permite a los usuarios obtener recompensas por validar transacciones.

Pero, ese no es el caso de XRP, Dogecoin y Litecoin, lo que convierte a los préstamos respaldados por criptomonedas en una de las pocas formas en que los tenedores pueden generar liquidez sin vender sus posiciones.

Esto podría representar una gran oportunidad para Coinbase. La semana pasada, el exchange reportó que mantenía $17.200 millones en XRP en su plataforma al 31 de diciembre, según una presentación ante la SEC.

Los préstamos respaldados por criptomonedas permiten a los inversores acceder a liquidez de activos revalorizados sin generar de inmediato ganancias de capital imponibles, en teoría. Sin embargo, las liquidaciones pueden generar obligaciones fiscales, según el bufete de abogados Greenspoon Marder LLP.

Las liquidaciones ocurren en Morpho cuando el valor de la garantía de un usuario cae demasiado en relación con el monto que pidió prestado. Una vez que se alcanza cierto umbral, el préstamo de un usuario se considera en riesgo, lo que permite a terceros liquidarlo y obtener la garantía asociada con un descuento.

Además, los activos publicados como garantía a través del producto de Coinbase están envueltos (wrapped). Aunque ese proceso permite que activos como XRP existan en redes como Ethereum, intercambiar una criptomoneda por su versión wrapped se considera un evento imponible en Estados Unidos.

Coinbase señaló en X que los préstamos respaldados por criptomonedas enfrentan riesgo de liquidación y que no ofrece asesoramiento fiscal.

Aun así, cuando las liquidaciones se dispararon el 6 de febrero mientras Bitcoin y Ethereum se desplomaban, un portavoz de Coinbase le dijo a Decrypt en ese momento que la empresa "aplica un margen adicional cuando los usuarios solicitan un préstamo para reducir el riesgo de liquidación". También notifica a los prestatarios cuando se acercan a ese umbral, con una frecuencia de hasta cada 30 minutos, según afirmaron.

Agregaron que el exchange está explorando formas adicionales para que los usuarios protejan sus préstamos. En torno a esa fecha, se habían liquidado $170 millones en préstamos respaldados por criptomonedas en un período de siete días, según reportó previamente Decrypt.