We do the research, you get the alpha!
Los precios al consumo cayeron ligeramente en diciembre, con Bitcoin y otras criptodivisas resistiendo a la espera de menores subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
La Oficina de Trabajo y Estadísticas dijo el jueves que su Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 6,5% en los 12 meses hasta diciembre, una disminución desde el 7,1% en noviembre. Los analistas esperaban que el índice, que sigue la evolución de los precios de una amplia gama de bienes y servicios, mostrara una desaceleración de la inflación hasta el 6,5% interanual.
El bitcoin registró notables ganancias antes y después de la publicación del informe, subiendo un 5% desde el día anterior hasta 18.275 dólares, según datos de CoinGecko.
Ethereum también subió un 5% hasta los 1.401 dólares y otras altcoins, como Cardano y Polkadot, subieron más de un 3,8%.
Los principales índices bursátiles también reaccionaron favorablemente al informe, una señal preocupante de similitud entre los mercados cripto y tradicionales, dijo el director ejecutivo de Laguna Labs, Stefan Rust.
"Es una tendencia preocupante ver que Bitcoin se mueve al mismo ritmo que los indicadores financieros tradicionales y los mercados de valores", dijo. "Como sabemos, Bitcoin se fundó para ser un sistema financiero alternativo a Wall Street, y da la sensación de que podemos estar perdiendo el rumbo".
El ritmo de la inflación intermensual mostró que los precios bajaron un 0,1% en diciembre, tras subir un 0,1% en noviembre y un 0,4% en octubre. La disminución se atribuyó en parte a un descenso intermensual del precio de la gasolina y el gasoil, que cayeron un 9,4% y un 16,6%, respectivamente.
El IPC subyacente, medida de la inflación que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió ligeramente un 0,3% en diciembre, hasta el 5,7% interanual, en línea con las expectativas de los analistas.
La tasa anual de inflación ha descendido de forma constante desde que alcanzó un máximo del 9,1% en junio del año pasado, lo que supuso el mayor incremento interanual del índice en 40 años. Sin embargo, la inflación sigue muy por encima del objetivo de la Reserva Federal del 2% anual.
Para controlar la escalada de los precios, la Reserva Federal subió siete veces su tipo de interés de referencia el año pasado, de casi cero a entre el 4,25% y el 4,5%. Al subir los tipos de interés, la Fed encarece el endeudamiento de empresas y consumidores, enfriando así la economía.
Cuando suben los tipos de interés, los inversores suelen huir de activos de mayor riesgo, como la renta variable y las criptomonedas, en favor de la rentabilidad garantizada que ofrecen activos más conservadores, como las letras del Tesoro de Estados Unidos, con la llamada rentabilidad sin riesgo por el respaldo del Gobierno.
Tras elevar los tipos de interés en 75 puntos básicos durante cuatro reuniones de política monetaria consecutivas, el banco central estadounidense dio señales de estar aflojando el acelerador en diciembre, con una subida de tipos de 50 puntos básicos.
Se espera una subida de tipos en febrero
El informe de inflación del jueves probablemente influirá en la próxima reunión de política monetaria del banco central en febrero, en la que se espera que la Fed vuelva a subir los tipos. Pero la Fed también tiene en cuenta otros factores económicos, como la fortaleza del mercado laboral estadounidense, a la hora de tomar decisiones.
La Reserva Federal ha caminado esencialmente por la cuerda floja en su intento de contener la inflación, que lleva décadas sin registrar. Si actúa con demasiada timidez, la inflación podría afianzarse en el sistema financiero, pero si la Fed sube los tipos con demasiada agresividad, podría llevar a la economía a una recesión.
Sin embargo, los analistas están más convencidos de que la Fed mantendrá su enfoque más suave en las subidas de tipos tras el informe del IPC del jueves. La probabilidad de que la Fed suba los tipos en un cuarto de punto porcentual frente al medio punto porcentual subió ligeramente al 77% desde el 76% del día anterior, según la herramienta FedWatch de CME.
En un evento organizado por el banco central de Suecia, el Sveriges Riksbank, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que las subidas de tipos son dolorosas, pero dijo que son fundamentales para mantener la salud de la economía a largo plazo, según CNN Business.
"La estabilidad de precios es la base de una economía sana y proporciona al público beneficios inconmensurables a lo largo del tiempo", dijo. "Pero restaurar la estabilidad de precios cuando la inflación es alta puede requerir medidas que no son populares a corto plazo".