Tips
- La ICO fue brevemente un mecanismo de recaudación de fondos muy popular para los proyectos de criptomonedas, hasta que la Comisión de la bolsa de valores tomó medidas contra muchos de ellos.
- Ahora Exodus está probando algo que llama "la versión 2021 de una ICO".
Las aplicaciones de comercio de acciones como Robinhood han ganado millones al añadir la compra de criptomonedas a sus plataformas. Exodus Movement, la empresa que está detrás de la popular Exodus Wallet, quiere hacer lo contrario y conseguir que sus clientes de criptomonedas compren acciones a través de Exodus Wallet—sus propias acciones.
Y sin aceptar dólares estadounidenses.
La empresa de criptomonedas con sede en Nebraska ha solicitado permiso a la Comisión de Bolsa de Valores (SEC por sus siglas en inglés) para vender $75 millones de dólares en acciones de la compañía a $27,42 dólares cada una a través de una oferta de la Regulación A+, que abre las acciones a inversionistas minoristas regulares (en contraposición a sólo los inversores acreditados). El precio de las acciones se basa en una valoración de la empresa de $710 millones de dólares.
Exodus quiere que los suscriptores de su oferta paguen en Bitcoin, Ethereum, o la stablecoin USDC
Dentro de los nueve meses siguientes a la finalización de la oferta, Exodus "anticipa que las acciones estarían representadas por tokens de acciones comunes en la blockchain."
Eso suena como una ICO, u oferta inicial de monedas, el vehículo de recaudación de fondos que aumentó su popularidad en 2017, ya que los nuevos proyectos de blockchain trataron de financiar sus operaciones mediante la venta de tokens que los compradores podrían utilizar eventualmente. Algunos, como MakerDAO, se convirtieron en "tokens de gobernanza" que permitían a los inversionistas votar sobre los cambios en el proyecto. Otros, como Filecoin, eran tokens de utilidad que permitían a los inversionistas utilizar las funciones del protocolo. La mayoría nunca llegó a ninguna parte, dejando a los compradores con tokens casi sin valor, y la SEC en 2018 tomó medidas enérgicas contra muchas de las empresas que llevaron a cabo ICOs.
Sin embargo, el director de operaciones de Exodus, Sebastián Milla Goñi, dijo a Decrypt: "Piensa en esto como la versión 2021 de una ICO que cumple con los requisitos, es transparente y la ofrece una empresa rentable con un producto que funciona. ¿Qué mejor token de fidelización que el del patrimonio? Ha habido otras ventas de tokens Reg A, pero esta es la primera oferta pública de tokens que representa acciones comunes de clase A en una empresa."
La ventaja de las ICO para las empresas de criptomonedas era que, en teoría, les permitía eludir la regulación y recaudar dinero rápidamente. La ventaja para los pequeños inversionistas era que podían entrar en tipos de inversiones que normalmente están reservados para los individuos ricos, las empresas de capital privado y los capitalistas de riesgo.
Exodus está intentando un punto intermedio—con la aprobación de la SEC, a la manera de Blockstack, que recaudó 23 millones de dólares en una venta de tokens conforme a la SEC en 2019.
"Creemos que los modelos tradicionales de recaudación de fondos están fundamentalmente rotos y favorecen a los privilegiados sobre el público", dice el CEO de Exodus, JP Richardson, en un comunicado de prensa. "Aunque recaudar dinero a través de una Serie A era una opción fácil, decidimos seguir una ruta más inclusiva que permite a cualquiera invertir directamente en Exodus".
Por supuesto, todo esto es lo que la empresa pretende hacer, a la espera de la aprobación de la SEC. Una declaración legal al final del anuncio de Exodus advierte que el anuncio "puede considerarse material de "probando aguas" en virtud del Reglamento A de la Ley de Valores de 1933. No tenemos ninguna obligación de completar una oferta según el Reglamento A. Sólo podremos realizar ventas después de que la SEC haya calificado la declaración de oferta que hemos presentado a la SEC".
Si la SEC aprueba la venta, los compradores recibirían tokens que representan acciones de Exodus en sus carteras. Esas acciones darían a los compradores algo que los inversionistas de la ICO nunca tuvieron: propiedad legal. Las acciones de clase A dan a los titulares derechos de voto sustanciales. "Con las acciones de Exodus, nos aseguramos de que los propietarios de nuestras acciones tengan una piel real en el juego", dijo Goñi a Decrypt.
Exodus promociona su producto como una rampa de acceso a las criptomonedas fácil de usar. La revisión de octubre de 2020 de Decrypt sobre las mejores carteras de Bitcoin dijo que "tiene una de las interfaces más pulidas que existen". Investopedia la nombró la mejor cartera de Bitcoin para principiantes este año.