En Resumen
- Las salidas de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se enfriaron, alcanzando mínimos tras un breve aumento.
- El fondo de Grayscale ha sufrido pérdidas continuas desde su conversión en ETF, totalizando $7.400 millones.
- Los inversores vendieron participaciones tras el lanzamiento de ETF, aprovechando oportunidades de arbitraje.
Las salidas del Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC) se han enfriado alcanzando nuevos mínimos desde que el fondo se convirtió oficialmente en un ETF en enero.
El viernes, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. vieron entradas netas de $232.2 millones, incluyendo los $44,2 millones de salidas de GBTC. Esto siguió a un día de solo $55,7 millones de salidas el jueves, ambos días marcando las salidas diarias más bajas de Grayscale en los últimos 45 días.
Bitcoin ETF Flow - 24 Feb 2024
All data now in, except perhaps for the Galaxy/Invesco product
Friday was a strong day, with +$232.3m of net inflow. Also, the outflow for GBTC was just $44m, lowest level since 11th Jan pic.twitter.com/1Q0OtjEJLt
— BitMEX Research (@BitMEXResearch) February 24, 2024
El fondo de Grayscale ha sufrido pérdidas continuas después de convertirse en un ETF el 11 de enero, totalizando ahora $7.400 millones. Dado que GBTC cobra una tarifa de gestión mucho más alta que los fondos rivales controlados por BlackRock y Fidelity, los nuevos inversores tienen poco motivo para comprar el ETF de Grayscale para tener exposición a Bitcoin, especialmente si desean mantenerlo a largo plazo.
Muchos inversores preexistentes en Grayscale también vendieron sus participaciones inmediatamente después de que los ETF se lanzaron, aprovechando importantes oportunidades de arbitraje entre el valor de las acciones de GBTC y el Bitcoin subyacente del fondo. Combinado con la presión de venta de la quiebra de FTX, las salidas de los fondos totalizaron más de $500 millones por día antes de desacelerarse hacia finales de enero.
Una vez que las salidas de Grayscale se ralentizaron, el precio de Bitcoin se disparó en las semanas siguientes a $52.000 antes de detenerse nuevamente, encontrándose con otra fuerte ola de retiros de GBTC. Durante cinco días consecutivos de negociación hasta el miércoles pasado, las salidas diarias de los fondos superaron los $100 millones.
Aunque las entidades que venden el ETF no están claras, un sospechoso probable es Genesis, elprestamista de criptomonedas en bancarrota que fue aprobado para vender $1.600 millones en acciones de GBTC a principios de este mes. Si o cuando termine el período de liquidación de la empresa, podría resultar alcista para los flujos netos de ETF de Bitcoin y el precio de Bitcoin en general.
El lunes, el precio de Bitcoin superó la resistencia alrededor de $53.000, hasta alcanzar el día de hoy una modesta cifra de $57.000, precio en el que se mantiene al momento de escribir esta nota.
El mayor rival de Grayscale, BlackRock, por su parte, rompió un récord de volumen de operaciones diario para su ETF de Bitcoin, superando los $1.000 millones y colocándose entre los 11 ETFs con mayor volumen en general.
“$1 mil millones al día es un volumen de nivel de los grandes, suficiente para la consideración institucional (incluso de los grandes),” escribió el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, sobre el desarrollo.
MILESTONE $IBIT has traded $1b worth of shares today so far.. which ranks it 11th among all ETFs (Top 0.3%) and Top 25 among stocks. Insane number for newbie ETF (esp one w ten competitors). $1b/day is big boy level volume, enough for (even big) institutional consideration. pic.twitter.com/1vxW5jhaXT
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) February 26, 2024
Editado por Ryan Ozawa.