El Problema De Los Exchanges Descentralizados —y Cómo Resolverlo

A pesar del valor económico comprobado de las plataformas de intercambio descentralizadas (DEXs)—Uniswap, por ejemplo, recientemente se negociaron más de 440 millones de dólares en tan sólo 24 horas—vienen con un serio bagaje que está obstaculizando el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi).

El requisito de procesar las órdenes a través de contratos inteligentes provoca latencia, la falta de liquidez lleva al deslizamiento de los precios y los altos costes de las transacciones son una barrera para una adopción más amplia.

Algunos traders de intercambios han intervenido con soluciones que pretenden ayudar a reducir la barrera de entrada para las personas con menos activos de criptomonedas. Sin embargo, la democratización del acceso a la criptoeconomía ha creado otro reto intratable ligado a los intercambios descentralizados: el puente entre cadenas.

Como los tokens pueden cotizar en varias plataformas, los traders tienen que transferir sus monedas entre cadenas antes de poder hacer algo con ellas—y eso puede ser costoso, por no hablar de la desagradable experiencia del usuario.

Puede costar entre 200 y 500 dólares sólo para pasar activos de una cadena a otra—y eso antes de tener que pagar las tasas para ejecutar las transacciones, dijo Giorgi Khazaradze, director general y cofundador de Aurox, una terminal de comercio de criptomonedas que combina un intercambio centralizado con una plataforma descentralizada de préstamos y empréstitos.

"Es como transferirme dinero a otro banco y luego tener que gastar cientos de dólares sólo para obtener mi propio dinero", dijo Khazaradze a Decrypt.

Construyendo puentes

No es difícil imaginar por qué las plataformas descentralizadas, y las finanzas descentralizadas en general, no han logrado ganarse a las instituciones y conseguir la adopción por parte de los minoristas.

Las tarifas son altas—y muy variables—y la experiencia del usuario es confusa.

"Una institución lo verá y dirá: 'Bueno, esto es un poco raro, y por eso no quiero tocarlo'", dijo Khazaradze. "Y lo mismo ocurre con los usuarios minoristas—no van a dedicar su tiempo a descubrir esta nueva tecnología".

Imagina el escenario: Un trader se queda sin activos en Polygon y compra Ethereum en Coinbase con la intención de llevarlo a Polygon. Pues bien, no pueden, al menos no sin pasar por un proceso de varios pasos y soltar una cuota de puente.

"Es un problema muy grande, porque crea una barrera entre estas diferentes cadenas y bloquea a los usuarios para que interactúen", dijo Khazaradze. "Otras cadenas no consiguen tanta acción como podrían si la experiencia del usuario fuera mejor".

Solucionar el problema de los puentes entre cadenas "es el siguiente paso importante" para construir la comunidad de criptomonedas, dijo Justin Wu, director general y fundador de DeFi Summit, una conferencia dedicada a las finanzas descentralizadas.

"Lo ideal es poder realizar operaciones en cualquier cadena y que sean interoperables—pero aún estamos muy lejos de ello", dijo Wu. "Con muchas cadenas que utilizan EVM [Ethereum Virtual Machine] es un poco más fácil mover activos entre ellas, pero cuando empiezas a introducir otras Capas-1 y 2 en la mezcla que se basan en otros ecosistemas, se convierte en un reto".

Lo mejor de ambos mundos

Aurox ha empezado a trabajar recientemente en una solución para solucionar los problemas de puenteo entre cadenas y permitir a los usuarios realizar transacciones con cualquier tipo de token a través de las cadenas, incluyendo el comercio y la inversión, a la vez que se elimina la tasa de puenteo inicial.

El hecho de abordar activamente los problemas que afectan a las infraestructuras de la cadena cruzada refleja la razón de ser de Aurox y su novedoso enfoque de los préstamos y empréstitos.

Los problemas de usabilidad, incluidas las complicadas comisiones de intercambio de criptomonedas, son los principales obstáculos que frenan a los inversionistas tradicionales.

"Tienen que tener el mismo aspecto y la misma sensación a la que están acostumbrados en cualquier plataforma de comercio habitual", dijo Khazaradze.

El propósito de la terminal Aurox, que funciona con URUS, el token de Aurox, es servir como un centro de comercio de criptomonedas todo en uno—no tan diferente de una terminal de Bloomberg—que ayuda a los usuarios a acelerar sus operaciones facilitando el comercio o la inversión en criptomonedas.

"La usabilidad es importante si queremos una adopción masiva", dijo Wu. "Tenemos que crear 'Robinhood' para el trader cotidiano".

El sistema de negociación centralizado de Aurox ofrece a los usuarios una única plataforma que pueden utilizar para operar con cualquier activo, mientras que su protocolo de préstamo descentralizado permite a los traders tomar prestados y aprovechar los fondos del fondo de préstamos DeFi con una ejecución de precios garantizada para órdenes de mayor tamaño.

Los traders pueden ganar intereses prestando sus fondos no utilizados, lo que significa que los intermediarios no tienen la oportunidad de participar en el arbitraje de préstamos de criptomonedas y sacar su tajada. Esto ayuda a impulsar la tasa de interés en Aurox, dijo Khazaradze, porque los usuarios pueden ejecutar órdenes directamente a través de la plataforma.

La liquidez en las plataformas de intercambio descentralizadas es, por lo general, muy baja, al igual que el volumen de cualquier token que no sea de los principales actores. En cambio, en las plataformas centralizadas, el volumen es considerable y la mayoría de los pares de negociación son muy líquidos.

La unión de ambos es lo mejor de los dos mundos, dijo Khazaradze.

Los prestamistas pueden mantener su dinero a salvo con un fondo de préstamos descentralizado, mientras que los comerciantes tienen la oportunidad de operar en un mercado de gran liquidez.

El mismo concepto está en juego con el token URUS.

Los usuarios obtienen descuentos por pagar sus comisiones de margen y de negociación con URUS, los comerciantes obtienen un tipo de interés más bajo, y los prestamistas tienen la opción de recibir sus ganancias de intereses en tokens URUS, lo que viene acompañado de un aumento del tipo de interés. Los usuarios también pueden apostar recompensas por depositar y mantener URUS en su wallet.

"Se trata de simplificar el comercio para nuestros usuarios", dijo Khazaradze. "Por eso el siguiente paso para nosotros es centrarnos en el aspecto de la descentralización, porque la gente necesita poder realizar transacciones en intercambios descentralizados con tarifas bajas y a través de las cadenas".