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La prima del GrayScale Bitcoin Trust (GBTC) cayó a -20,48% el miércoles 12 de mayo, según el rastreador de datos de criptomonedas YCharts. Este es el punto más bajo de la historia del producto estrella de Grayscale, y significa que aquellos inversores que compraron las acciones del fondo en el pasado están sufriendo pérdidas.
Históricamente, desde su creación en 2013, el GrayScale Bitcoin Trust GBTC ha cotizado con una prima significativa en relación con el Bitcoin subyacente . Sin embargo, las acciones del fondo cayeron a valores por debajo de cero por primera vez a finales de febrero de este año, y han estado cotizando con descuento desde entonces.
Entre las razones más citadas está la aparición de nuevos productos competitivos en el mercado, como los ETF de Bitcoin en Canadá -que ofrecen opciones menos costosas para los inversores-, así como la ausencia de nuevo dinero que entre en GBTC. Grayscale detuvo las nuevas inversiones en el fondo en marzo.
El GrayScale Bitcoin Trust (GBTC), que actualmente cuenta con 36.540 millones de dólares en activos bajo gestión, cobra una comisión del 2% por sus servicios, el precio que sus inversores de alto perfil pagan para exponerse al Bitcoin a través de un vehículo regulado por la SEC. Además, el fondo ofrece ciertas ventajas fiscales, aunque los inversores no pueden vender sus acciones en los seis meses siguientes a su compra.
Los inversores de GrayScale Bitcoin Trust sufren pérdidas
Varios inversores de GrayScale Bitcoin Trust (GBTC), entre ellos la plataforma de préstamos BlockFi y el fondo de cobertura de criptoactivos de Singapur 3 Arrows, tienen razones para estar preocupados por el continuo descuento del fondo, ya que tomaron fuertes préstamos con la esperanza de obtener más beneficios de la prima creciente.
El mes pasado, un gran inversor en GBTC, la firma de inversión Marlton, escribió una carta abierta a la junta directiva de Grayscale, en la que calificaba el descuento de "abismal" -según la empresa con sede en Nueva Jersey, ha hecho perder a los accionistas del fondo hasta 3.100 millones de dólares-.
"Está bien para los nuevos inversores en GBTC, ya que están recibiendo un descuento, pero para los accionistas a largo plazo como Marlton no es correcto y los fondos cerrados como GBTC tienen un montón de mecanismos que pueden emplear y emplean para cerrar esa brecha", dijo un representante de Marlton a Decrypt en ese momento.
Según la empresa, esta es en parte la razón por la que pagan una cuota del 2%, para que GBTC resuelva el problema y devuelva la prima.
Digital Currency Group -la empresa matriz de Grayscale- anunció recientemente que compraría otros 557 millones de dólares en acciones de GBTC, lo que elevaría su inversión total en el fondo a 750 millones de dólares.
Una posible vía para invertir la prima negativa sería convertir GBTC en un ETF de Bitcoin. Sin embargo, esto requeriría que la Comisión de Valores de EE.UU. revisara su posición actual sobre los ETFs de Bitcoin; hasta la fecha, ha rechazado todas las solicitudes que han pasado por su mesa.