En Resumen
- Strategy cayó hasta $114, su mínimo en cuatro meses, y cerró con pérdida del 7% tras el desplome de Bitcoin a $59.227.
- La venta de 32 BTC por $2,5M rompió el mantra de Saylor de nunca vender, generando escrutinio sobre las reservas de $50.400M.
- STRC, acción preferente de Strategy, cedió un 3,6% hasta $93, alejándose del valor nominal de $100 al que fue diseñada.
Strategy sintió con fuerza el golpe del invierno cripto el viernes, cuando las acciones de la firma compradora de Bitcoin cayeron a su nivel más bajo en cuatro meses y Bitcoin se desplomó por debajo de los $60.000.
Las acciones de la firma con sede en Tysons Corner, Virginia, cayeron hasta $114, su nivel más bajo desde principios de febrero, según Yahoo Finance, aunque rebotaron hasta $120 al cierre de la jornada bursátil, aún con una caída de casi el 7%.
Mientras tanto, Bitcoin se desplomó hasta $59.227, según datos de CoinGecko, el precio más bajo registrado desde 2024, aunque se recuperó hasta $60.311, con una caída de aproximadamente un 5% en las últimas 24 horas.
La empresa liderada por el cofundador y presidente ejecutivo Michael Saylor enfrentó escrutinio esta semana tras vender Bitcoin por primera vez desde 2022, en un intento de "inocular" al mercado ante la posibilidad de que Strategy redujera sus tenencias para pagar dividendos sobre su acción preferente insignia.
El producto conocido como Stretch (STRC), que actualmente ofrece un dividendo anual del 11,5% pagado mensualmente, mostró volatilidad el viernes. La acción preferente cayó un 3,6% hasta $93, alejándose aún más del valor nominal de $100 al que STRC está diseñado para cotizar.
STRC ha caído hasta $90,38 desde que la empresa lo estableció el pasado julio como una vía alternativa para recaudar fondos y comprar Bitcoin. Desde la IPO de $2.500 millones de STRC, la acción preferente ha alcanzado una capitalización de mercado de $9.550 millones, junto con sus costos recurrentes.
Una caída en STRC podría ejercer cierta presión sobre la firma compradora de Bitcoin, pero el retroceso "no es una preocupación real para Strategy", señaló el analista de Benchmark-StoneX Mark Palmer a Decrypt el miércoles, antes de la última caída de la acción preferente.
"El retroceso en STRC está dentro del rango que esperaríamos", agregó. "Vimos lo mismo el mes pasado, cuando STRC cayó a alrededor de $97 y luego rebotó hacia $99 en cuestión de días".
Strategy ha señalado que cuando STRC cotice por encima de su valor nominal de $100, emitirá más acciones preferentes y comprará más Bitcoin. Cuando cotice por debajo de ese umbral, la firma ha indicado que puede aumentar el dividendo de STRC en un intento por impulsar la demanda.
"Su mecanismo mensual de ajuste de tasas existe precisamente para llevar el precio de vuelta a la par", afirmó Palmer, señalando que el dividendo del producto se ha mantenido sin cambios durante los últimos cuatro meses.
Otros analistas han calificado la liquidación de Strategy, que totalizó 32 Bitcoin por $2,5 millones, como insignificante dado que las reservas de la empresa valen $50.400 millones. Sin embargo, el movimiento contrastó con el mantra de comprar y nunca vender que Saylor había promovido durante largo tiempo.
Cuando Strategy reveló su venta de Bitcoin el lunes, la empresa indicó que había destinado $63.900 millones al activo digital desde que se transformó hace años. En un eco de las pérdidas en papel registradas a principios de este año, las tenencias de la empresa acumulaban pérdidas de $13.700 millones el viernes.
A medida que las tenencias de la empresa enfrentaron presión el año pasado, Strategy reservó $2.250 millones para garantizar que pudiera continuar realizando distribuciones sobre STRC. Sin embargo, la empresa destinó el 61% de esas reservas a la recompra de deuda el mes pasado.