Aave y Coalición DeFi Movilizan Rescate de $230 Millones Tras Exploit de KelpDAO

Aave y una coalición de protocolos DeFi están movilizando un esfuerzo de recuperación coordinado, denominado "DeFi United", para absorber la deuda incobrable derivada del exploit del 18 de abril que drenó $292 millones del puente cross-chain de KelpDAO, dejando al mayor protocolo de préstamos del sector con un déficit estimado de entre $123,7 millones y $230,1 millones.

El miércoles, el fundador de Aave, Stani Kulechov, dio inicio a la iniciativa con un compromiso personal de 5.000 ETH.

"Aave es el trabajo de mi vida y estamos trabajando sin descanso para encontrar el mejor resultado posible para los usuarios", señaló. "Estoy contribuyendo personalmente con 5.000 ETH a DeFi United mientras continuamos trabajando con socios para formalizar más compromisos".

El equipo central de Mantle, solución de escalabilidad de Capa 2 de Ethereum, ha redactado una propuesta, MIP-34, para una línea de crédito de hasta 30.000 ETH, un préstamo a Aave DAO estructurado con intereses a la tasa de Lido más un 1%, reembolsable en un plazo de hasta 36 meses.

Ben Zhou, cofundador del exchange de criptomonedas Bybit, afirmó que el exchange, como principal accionista de Mantle, votará a favor.

"Cuando nos hackearon, la industria se unió y nos ayudó. Es lo único correcto que podemos hacer", agregó Zhou.

Los colaboradores del protocolo de liquid staking Lido Finance han propuesto una contribución única de hasta 2.500 stETH, condicionada a que el vehículo de rescate esté completamente financiado, y advirtieron que una recuperación parcial dejaría a los depositantes del vault EarnETH expuestos a pérdidas de hasta 9.000 ETH.

Golem Foundation y Golem Factory anunciaron una contribución combinada de 1.000 ETH, y Ether.fi ha propuesto una votación de gobernanza para destinar 5.000 ETH de su tesorería DAO.

El protocolo de préstamos sin custodia Tydro publicó que está "contribuyendo al esfuerzo coordinado de rescate DeFi"; Ethena confirmó su participación sin revelar un monto; Frax Finance indicó una próxima votación de gobernanza para respaldar los mercados de Aave; y LayerZero publicó una propuesta de marco de recuperación con incentivos de votación anticipada.

El miércoles, Gordon Liao, economista jefe de Circle, propuso elevar el límite de endeudamiento de USDC en Aave del 14% al 50% para romper el bloqueo de liquidez, una idea que el CEO Jeremy Allaire amplificó pero que algunos participantes de gobernanza criticaron al advertir que podría desencadenar liquidaciones.

El exploit de KelpDAO

El exploit de KelpDAO, atribuido a hackers norcoreanos, consistió en que los atacantes aprovecharon una vulnerabilidad de configuración en el puente LayerZero de Kelp, una configuración de verificador único que permitió la acuñación no autorizada de 116.500 rsETH, antes de utilizar los tokens sin respaldo como garantía en Aave para tomar prestados aproximadamente $190 millones en activos legítimos.

La crisis de liquidez resultante desencadenó más de $10.000 millones en retiros netos de Aave, y el Consejo de Seguridad de Arbitrum posteriormente congeló 30.766 ETH por valor de $71,5 millones vinculados al explotador, tras la intervención de las autoridades.

La respuesta coordinada ha generado un optimismo cauteloso junto con escepticismo estructural por parte de expertos.

Matthew Pinnock, COO de Altura DeFi, dijo a Decrypt que el esfuerzo es una señal de que el ecosistema está "avanzando más allá de los protocolos aislados hacia un sistema financiero más coordinado", aunque se abstuvo de calificarlo como un modelo a seguir.

"Los métodos de recuperación socializados son importantes en un momento de crisis, pero el enfoque siempre debe estar en reglas claras y rendición de cuentas", afirmó.

"En esta etapa, todavía hay muy pocos detalles concretos sobre la iniciativa —más allá de la financiación inicial y algunas indicaciones de posible coordinación—", señaló a Decrypt Georgii Verbitskii, fundador de la plataforma de rendimiento TYMIO. "Sin claridad sobre lo que realmente implicará, es difícil esperar un cambio estructural significativo en DeFi".

Agregó que el mercado "volverá hacia configuraciones más conservadoras de capa base" a medida que los inversores comprendan que "perseguir unos pocos puntos porcentuales adicionales de rendimiento" puede conllevar un riesgo desproporcionado, lo que probablemente reducirá la demanda de productos envueltos y derivados de liquid staking.

Los productos envueltos y los derivados de liquid staking, añadió que podrían ver reducida su demanda como consecuencia directa de esto.

Otros consideran la respuesta como una prueba de la resiliencia de DeFi. Sergey Kravtsov, CEO de Papaya Finance, describió a Decrypt el esfuerzo coordinado como "una respuesta inmune emergente de un sistema financiero que es verdaderamente descentralizado", y destacó que protocolos competidores intervinieron voluntariamente porque "dejar que la deuda incobrable se propagara… habría perjudicado a todos".

Pinnock afirmó que la industria probablemente avanzará hacia "marcos estandarizados de incorporación de garantías que requieran una verificación independiente del respaldo", y añadió que los estándares de verificación deben "aplicarse desde la incorporación para ser efectivos, en lugar de descubrirse como ausentes más adelante".