En Resumen
- La SEC acusa a Binance de mezclar los fondos de los clientes y dirigir el exchange a través de una "red de engaño" por parte del CEO Changpeng Zhao.
- La denuncia contra Coinbase alega que operó como un exchange de valores no autorizado y puso sus intereses por encima de los de los inversores.
- Binance enfrenta acusaciones más graves, mencionando directamente al CEO Zhao y alegando la transferencia de miles de millones de dólares a una cuenta controlada por él.
We do the research, you get the alpha!
Esta semana, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha ido tras dos de los exchanges de criptomonedas más grandes del mundo, Binance y Coinbase, haciendo acusaciones muy graves sobre ambas compañías.
En su continua ofensiva contra la industria, el presidente de la SEC, Gary Gensler, el lunes acusó a Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo por volumen, de ser dirigido a través de una "red de engaño" por el CEO Changpeng Zhao, además de mezclar los fondos de los clientes.
El regulador afirmó el martes que la mayor plataforma de criptomonedas de Estados Unidos, Coinbase, operó durante años como un exchange de valores no autorizado y "elevó su interés en aumentar sus ganancias por encima de los intereses de los inversores".
Pero las demandas son diferentes. Aunque las acusaciones contra Coinbase son graves, la denuncia contra Binance es más condenatoria: menciona directamente al CEO de la empresa y es significativamente más larga, con acusaciones más graves.
Según Federica Pantana, abogada en la práctica de Derecho Corporativo de Davidoff Hutcher & Citron, especializada en cumplimiento de leyes de valores, Binance podría estar en mayores problemas, porque "una empresa nunca puede recuperarse de fraude o reclamos similares".
Binance presuntamente mezcló los activos de sus clientes
La SEC afirma que el gigante de los activos digitales Binance movió el dinero fiat y cripto de los clientes "como los acusados quisieron", esta acusación recuerda a aquellas realizadas contra su desacreditado ex competidor, FTX. Aunque vale la pena señalar que, a diferencia del fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, quien está enfrentando 13 cargos criminales, Estados Unidos aún no ha presentado cargos criminales contra Binance o Zhao.
Por otra parte, la SEC alega que Coinbase, con sede en San Francisco, operó durante años como un exchange de valores, corredor y agencia de compensación nacional no registrada. También alega que ofreció y vendió valores no registrados a través de su servicio de staking.
Y aunque la denuncia afirma que Coinbase es culpable de mezclar funciones, no alega la mezcla de fondos, sino de funciones.
"En otras partes de nuestros mercados de valores, estas funciones están separadas", dijo la SEC, refiriéndose a las funciones como exchange de valores, corredor y agencia de compensación.
No hay acusaciones de fraude contra Coinbase
Según el ex abogado de juicios de la CFTC Braden Perry, la denuncia contra Coinbase es "muy diferente".
"No alega ninguna actividad fraudulenta, solo que Coinbase fusionó tres funciones que normalmente se separan en los mercados de valores tradicionales: las de corredores, exchanges y agencias de compensación, pero nunca se ha registrado como ninguna de estas cosas, violando la ley de valores", dijo el abogado.
Agregó que era "llamativo" que la SEC aparentemente aprobara el modelo de negocio en su diligencia de OPI.
Through thirteen charges, we allege that Zhao and Binance entities engaged in an extensive web of deception, conflicts of interest, lack of disclosure, and calculated evasion of the law. https://t.co/E06hVOaYby
— Gary Gensler (@GaryGensler) June 5, 2023
CEO de Binance también es un acusado
La SEC también alega que las irregularidades de Binance tuvieron lugar bajo "el control" de Zhao. Como principal acusado, la SEC menciona al CEO de la compañía y al hombre más rico de las criptomonedas casi 200 veces en la queja de 136 páginas.
En la demanda de Coinbase, el CEO de la empresa, Brian Armstrong, solo es mencionado una vez.
Quizás lo más alarmante son las acusaciones de que miles de millones de dólares de fondos de los clientes fueron a una cuenta bancaria de una entidad controlada por Zhao.
"Por ejemplo, a través de cuentas propiedad y controladas por Zhao y Binance, miles de millones de dólares estadounidenses de fondos de clientes de ambas plataformas se mezclaron en una cuenta mantenida por una entidad controlada por Zhao (llamada Merit Peak Limited), cuyos fondos fueron posteriormente transferidos a un tercero aparentemente en relación con la compra y venta de criptomonedas", agregó la denuncia.
La SEC alega que Binance.com recibió a clientes estadounidenses
La SEC alega que a pesar de que Zhao y Binance afirmaron que los clientes estadounidenses estaban restringidos de usar la plataforma más grande de Binance, "detrás de escena" permitieron "secretamente" a grandes clientes estadounidenses comerciar en el exchange de criptomonedas, lo que supuestamente evade las leyes de valores.
Binance.US es un exchange creado para ciudadanos estadounidenses que utiliza el logotipo de Binance pero funciona de manera independiente, según Binance. Siempre ha manejado mucho menos volumen que Binance.com.
En la queja de Coinbase, por otro lado, la SEC no alega que el exchange ofreciera ilegalmente servicios a clientes con los que no debía hacer negocios. Pero vale la pena señalar que una de las sanciones que la SEC busca en la demanda de Coinbase es prohibir que la empresa opere como exchange o corredor en los EE. UU..