En Resumen
- La Reserva Federal rechazó la solicitud de Custodia Bank para convertirse en entidad miembro.
- El juez de distrito de EE. UU. denegó una moción para desestimar la demanda de Custodia contra La Reserva Federal por dicho rechazo.
- Si Custodia hubiera obtenido acceso a FedWire, eliminaría la necesidad de que el banco de criptomonedas negociara un acuerdo con un intermediario para gestionar grandes transacciones con otras instituciones en su nombre.
En vísperas de que la Junta de la Reserva Federal fijara la semana pasada el plazo para reconsiderar la solicitud de Custodia Bank para convertirse en entidad miembro, su CEO y fundadora, Caitlin Long, dijo a Decrypt que dudaba de que fuera aprobada.
Y tenía razón.
La Reserva Federal denegó la solicitud, diciendo en un breve comunicado que el plan de negocio de Custodia es "incompatible con los factores exigidos por la ley". Cuando la Junta denegó inicialmente la solicitud el 27 de enero, fue más específica: "El novedoso modelo de negocio de la empresa y el enfoque propuesto en criptomonedas presentan riesgos significativos de seguridad y solidez".
Pero también hubo otras noticias. El juez de distrito estadounidense Scott Skavdahl denegó una moción para que se desestimara la demanda de Custodia contra La Reserva Federal. Esto hace más probable (pero no garantiza) que la cuestión de si la Reserva Federal de Kansas City tramitó adecuadamente la solicitud de Custodia tenga respuesta en los tribunales.
"Desde nuestro punto de vista, nos han empujado a ello", dijo Long sobre la demanda.
El banco es una institución depositaria con fines especiales constituida en Wyoming, lo que significa que puede custodiar criptomonedas en nombre de sus clientes. Originalmente presentó su solicitud de cuenta maestra federal en octubre de 2020, un mes después de que la plataforma de intercambio de criptomonedas Kraken, con sede en San Francisco, hiciera lo mismo con su propio banco de criptomonedas. A principios de 2021, un representante de la Reserva Federal de Kansas City dijo a Custodia que su solicitud no presentaba "ninguna función problemática", de acuerdo con la demanda.
En aquel momento, Long pensó que la decisión era inminente.
La obtención de una cuenta principal aportaría a Custodia acceso a la red FedWire, que el año pasado gestionó unos 200 millones de transferencias para sus 4.700 entidades miembro. Está diseñada específicamente para que grandes sumas de dinero viajen de un banco a otro. En 2022, las transferencias de FedWire ascendieron a más de 1 cuatrillón de dólares por primera vez desde su creación en 1987.
Si Custodia obtuviera acceso a FedWire, eliminaría la necesidad de que el banco de criptomonedas negociara un acuerdo con un intermediario para gestionar grandes transacciones con otras instituciones en su nombre. Sin la necesidad de un tercero, que sin duda tomaría una comisión, Custodia podría ofrecer tarifas competitivas a sus grandes clientes institucionales.
En junio de 2022, más de un año después del comentario de "no hay obstáculos", Custodia seguía sin recibir una decisión sobre su solicitud. El banco presentó una solicitud contra la Reserva Federal de Kansas City y la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal por el "retraso manifiestamente ilegal". En enero, la Reserva Federal de Kansas City rechazó formalmente la solicitud de Custodia y, tras pedirle que estudiara un plan de negocio revisado, la semana pasada reafirmó su decisión.
Para los bancos que no tienen sus raíces en la industria de las criptomonedas, las decisiones sobre las cuentas maestras suelen llegar en cuestión de días, dijo a Decrypt en un correo electrónico el abogado Jason Finger, de la firma Proskauer Rose.
"Las empresas financieras tradicionales suelen recibir la aprobación de su solicitud de una cuenta maestra de la Reserva Federal en varios días. A falta de una legislación del Congreso centrada en las criptomonedas, los reguladores federales toman un enfoque desigual para estudiar y regular las criptomonedas", dijo. "Una resolución final y pública de este caso debería dar una claridad muy necesaria a las firmas de criptomonedas que solicitan cuentas maestras de la Reserva Federal, que, en el caso de Custodia, tomó dos años rechazar".
La Reserva Federal de Kansas City ha argumentado que su rechazo, aunque tardío, hace irrelevante la denuncia de Custodia contra ella. Pero ahora que un juez ha dicho que no está de acuerdo, Custodia podría tener una oportunidad de llevar su caso a tribunales.
"Creemos que éste es el primer caso en el que las demandas que pretenden obligar a la aportación de una cuenta maestra han ido más allá de la fase de petición de desestimación", escribieron los abogados David Gassett, Stephen Gannon y Lisa Richards, de la empresa Davis Wright Tremaine (DWT), en una publicación de blog. "El énfasis del Tribunal en la importancia de desarrollar el expediente fáctico debería beneficiar significativamente a Custodia, ya que el retraso de los demandados parece excesivo a primera vista".
DWT es la misma empresa que redactó un informe de amicus en apoyo del banco Custodia en nombre del Comité Selecto de Wyoming sobre Tecnología Blockchain.
De este modo, el comité de blockchains de Wyoming se unió a los legisladores republicanos, entre ellos los senadores Cynthia Lummis (R.D.) y Cynthia S. (R.D.). Cynthia Lummis (republicana de Wyoming), Steve Daines (republicano de MT) y Kevin Cramer (republicano de Dakota del Norte), que presentaron su propio informe amicus en apoyo del banco Custodia en septiembre.
Cuando habló con Decrypt la semana pasada, Long dijo que el camino de Custodia ha sido solitario. En su opinión, el resto de la industria de criptomonedas o bien ha permanecido en el extranjero para evitar normas poco claras en Estados Unidos, o bien ha decidido seguir adelante sin una normativa clara.
"Estamos en el tercer grupo, y estamos prácticamente solos. Hemos pedido permiso para todo y no nos lo han dado. Así que lo que hicimos cuando no obtuvimos el permiso, que se confirmó simultáneamente con la denegación, fue decir que eliminábamos las cosas para las que no nos habían dado permiso, y volvimos a presentar el plan de negocio".
Eso incluía abandonar los planes de lanzar una stablecoin, que la Reserva Federal citó específicamente cuando rechazó por primera vez la solicitud de Custodia. Pero, por supuesto, eso no funcionó.
En octubre, mientras su equipo legal luchaba contra la primera de las dos mociones, ahora denegadas, para que se desestimara la demanda de Custodia, el incondicional de Wall Street BNY Mellon, regulado por la Reserva Federal, anunció que iba a lanzar servicios de custodia de Bitcoin y Ethereum.
Días después, en una conferencia, Long arremetió contra la Reserva Federal por lo que calificó de hipocresía al calificar de arriesgado el enfoque criptomoneda del banco Custodia, pero permitir al BNY Mellon lanzar su propio producto de criptomonedas.
Después, cuando la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX se hundió en noviembre entre acusaciones de fraude y mezcla de fondos, Long se dio cuenta de que sus intentos de advertir a los reguladores sobre los malos agentes del sector habían caído en un saco roto.
El mes pasado escribió en una publicación de blog que "entregó pruebas a las fuerzas de seguridad de probables delitos cometidos por un gran fraude de criptomonedas" meses antes de que una oleada de contagio del mercado de criptomonedas acabara con activos por valor de miles de millones de dólares en 2022.
Tomó especial excepción con un discurso en el que el senador Dick Durbin (D-IL) comparó a Custodia con "un acusado de fraude de 29 años que ahora lleva una tobillera".
"La realidad es que nunca estuve en la mesa con los que tomaban las decisiones", dijo Long. "Jay Powell y Gary Gensler estaban encantados de tomar reuniones con Sam Bankman-Fried, pero cada vez que pedí reuniones similares, incluso con Powell, fui rechazado".