Tips

  • El Yield Farming te permite bloquear fondos, proporcionando recompensas en el proceso.
  • Consiste en prestar criptomonedas mediante protocolos DeFi para ganar intereses fijos o variables.
  • Las recompensas pueden ser mucho mayores que las inversiones tradicionales, pero mayores recompensas conllevan mayores riesgos, especialmente en un mercado tan volátil.

El Yield Farming consiste en prestar criptomonedas a través, en la mayoría de los casos, de la red Ethereum. Cuando los préstamos se realizan a través de bancos con dinero fiduciario, la cantidad prestada se devuelve con intereses. Con el Yield Farming, el concepto es el mismo: la criptomoneda, que de otro modo estaría en una plataforma de intercambio o en una wallet, se presta a través de protocolos DeFi (o se bloquea en contratos inteligentes, en términos de Ethereum) para obtener un rendimiento.

El Yield Farming se realiza normalmente utilizando tokens ERC-20 en Ethereum, siendo las recompensas una forma de token ERC-20. Aunque esto podría cambiar en el futuro, casi todas las transacciones actuales de Yield Farming se toman en el ecosistema de Ethereum.

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¿Cómo funciona el Yield Farming?

El primer paso en el Yield Farming consiste en añadir fondos a un pools de liquidez, que son esencialmente contratos inteligentes que contienen fondos. Estos fondos alimentan una plataforma de intercambio en la que los usuarios pueden intercambiar, tomar prestados o prestar tokens. Una vez que hayas añadido tus fondos a un pool, te habrás convertido oficialmente en un proveedor de liquidez.

A cambio de bloquear tus fondos en el pool, serás recompensado con comisiones generadas por la plataforma DeFi subyacente. Ten en cuenta que invertir en ETH en sí, por ejemplo, no cuenta como yield farming. En cambio, prestar ETH en un protocolo de mercado monetario descentralizado sin custodia, como Aave, y luego recibir una recompensa, es yield farming.

Los tokens de recompensa también pueden depositarse en pools de liquidez, y es habitual que la gente cambie sus fondos de un protocolo a otro para obtener mayores rendimientos.

Es algo complejo. Los criadores de rendimientos suelen tener mucha experiencia con la red Ethereum y sus tecnicismos, y moverán sus fondos por diferentes plataformas DeFi para obtener los mejores rendimientos.

No es nada fácil, y desde luego no es dinero fácil. Los que proporcionan liquidez también son recompensados en función de la cantidad de liquidez proporcionada, por lo que los que obtienen grandes recompensas tienen detrás grandes cantidades de capital.

Un breve resumen del Yield Farming

  • 💰 Los proveedores de liquidez depositan fondos en un pools de liquidez.
  • 💱 Los fondos depositados suelen ser stablecoins vinculadas al USD, como DAI, USDT, USDC, etc.
  • 💸 Otro incentivo para añadir fondos a un fondo común podría ser acumular un token que no esté en el mercado abierto, o que tenga poco volumen, aportando liquidez a un fondo común que lo recompense.
  • 📈 Tus ganancias se basan en la cantidad que inviertas y en las reglas en las que se basa el protocolo.
  • 🔗 Puedes crear complejas cadenas de inversiones reinvirtiendo tus tokens de recompensa en otros pools de liquidez, que a su vez proporcionan diferentes tokens de recompensa.

¿Qué tiene de especial el Yield Farming?

La principal ventaja del Yield Farming es el potencial de ganancia. Si llegas lo suficientemente pronto para adoptar un nuevo proyecto, por ejemplo, podrías generar tokens de recompensa cuyo valor podría dispararse rápidamente. Vende las recompensas con una ganancia y podrás darte un capricho—o reinvertir.

Actualmente, el Yield Farming puede proporcionar intereses más lucrativos que un banco tradicional, pero, por supuesto, también entraña riesgos. Los tipos de interés pueden ser volátiles, por lo que es difícil predecir cómo serán tus recompensas el año que viene, por no mencionar que el DeFi es un entorno más arriesgado en el que colocar tu dinero.

¿Por qué nos debería importar?

El Yield Farming es importante porque puede ayudar a los proyectos a obtener liquidez inicial, pero también es útil tanto para los prestamistas como para los prestatarios. Facilita a todos el mundo de tomar préstamos.

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Los que obtienen grandes beneficios suelen tener mucho capital detrás. Pero los que quieren tomar un préstamo tienen acceso a criptomonedas con tipos de interés muy bajos—a veces tan bajos como el 1% TAE. Los prestatarios también pueden bloquear los fondos en una cuenta de alto interés con facilidad.

Aunque la explosión del Yield Farming se ha calmado un poco tras su auge en el verano de 2020, sigue existiendo la posibilidad de obtener un rendimiento de los activos superior al que se observa en el mundo de las finanzas tradicionales.

El Yield Farming ha sido un tema algo controvertido en el mundo de las criptomonedas. No toda la comunidad cree que sea importante—y algunos miembros de la comunidad criptomoneda han aconsejado a la gente que se mantenga alejada. Por ejemplo, los desarrolladores de Ethereum han criticado las granjas flash (proyectos de agricultura de rendimiento que aparecen sólo durante una semana más o menos) por su alto riesgo. El propio Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, ha dicho que se mantendrá alejado de las inversiones en Yield Farming.

¿Qué proyectos están involucrados?

Hay varios proyectos DeFi que se dedican actualmente al Yield Farming. El mayor ahora mismo en términos de valor bloqueado en contratos inteligentes es Aave, un proyecto que permite a los usuarios prestar y tomar prestadas varias criptomonedas.

El siguiente es yearn.finance, que trabaja para mover los fondos de los usuarios entre distintos protocolos de préstamo y liquidez (Compound, Aave y dYdX) para obtener los mejores tipos de interés.

Luego está Compound, una plataforma DeFi que permite ganar dinero con las criptomonedas que se ahorran.

¿Quién puede participar?

Participar en el Yield Farming es complicado si no tienes experiencia previa en el mundo de las criptomonedas. Proyectos como Compound y yearn.finance están trabajando para que el mundo del préstamo sea accesible para todos.

Pero como el Yield Farming ha impulsado las altas comisiones de gas en la red Ethereum, los que obtienen grandes beneficios prestando su criptomoneda son los que suelen tener mucho capital detrás para empezar.

¿Qué puedes hacer con el Yield Farming?

Una estrategia implica a una de las plataformas DeFi más populares del mundo, Compound. La plataforma recompensa a los inversionistas con tokens COMP tanto por el suministro como por el préstamo de capital, y muchos usuarios maximizan sus beneficios haciendo ambas cosas:

  • Tomar prestados fondos en Compound proporciona tokens COMP como forma de devolución de dinero. Cuanto más pidas prestado, más tokens COMP obtendrás.
  • Si el valor del reembolso es superior al costo de las comisiones del préstamo, puedes seguir pidiéndolo para cultivar las recompensas del reembolso.
  • Como a los mineros de liquidez se les compensa tanto por prestar como por pedir prestado, una estrategia consiste en prestar el activo con el tipo de interés más alto, pedir prestado todo lo que puedas contra los tokens, y luego devolver los activos restantes al fondo de préstamos.
  • El resultado final (potencial) es un APY del 100% en lugar del 0,01%-1,00% que ofrecen la mayoría de los bancos, lo que supone un aumento muy sustancial.

Las estrategias en profundidad están fuera del alcance de este artículo, pero esencialmente, el método consiste en hacer un depósito y luego pedir prestado contra él. Ni que decir tiene que es extremadamente arriesgado; como siempre, nunca se debe invertir lo que no se puede permitir perder.

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¿Es sostenible el Yield Farming?

Como varios desarrolladores de Ethereum han dicho a Decrypt, ciertos proyectos de Yield Farming no durarán y sencillamente no son sostenibles. Estos proyectos suelen recaudar enormes cantidades en un breve periodo de tiempo y luego se olvidan de ellos. Algunos incluso han sido calificados de estafas, especialmente los proyectos de agricultura flash.

Otros "experimentos" de Yield Farming han implicado un código experimental—y no auditado—que ha provocado consecuencias imprevistas.

Por ahora, el Yield Farming sigue siendo una práctica de alto riesgo y alta recompensa que puede merecer la pena, siempre que se hayan llevado a cabo previamente las investigaciones y evaluaciones de riesgo necesarias.

Disclaimer

Los puntos de vista y opiniones expresados por el autor tienen únicamente fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo.

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