En una cuenta de ahorro tradicional, se pone dinero en el banco y se ganan intereses por ese dinero. El problema es que los clientes habituales del banco no pueden usar su dinero depositado el cual gana intereses mientras está en poder del banco. ¿Qué pasaría si pudieras gastar el dinero que has ganado ahorrando? Esa es una idea que las DeFi, o las finanzas descentralizadas esperan resolver.
Una de las empresas que trabajan en ofrecer este servicio en el mundo DeFi es Compound. A continuación exploramos cómo este proyecto basado en Ethereum está tratando de ayudar a la gente a acceder a sus ahorros.
¿Qué es Compound?
Como la mayoría de los protocolos de Finanzas Descentralizadas (DeFi), Compound es un sistema de contratos inteligentes abiertamente accesibles construidos sobre Ethereum. Compound se centra en permitir que los prestatarios soliciten préstamos y que los prestamistas los otorguen bloqueando sus criptoactivos en el protocolo. Los tipos de interés pagados y recibidos por los prestatarios y prestamistas se determinan en función de la oferta y la demanda de cada activo. Los tipos de interés se generan con cada bloque extraído. Los préstamos se pueden devolver y los activos bloqueados se pueden retirar en cualquier momento.
Construido sobre ese principio está el cTokens, el token nativo de Compound que permite a los usuarios ganar intereses por su dinero y al mismo tiempo poder transferir, comerciar y usar ese dinero en otras aplicaciones.
¿Quién inventó Compound?
Robert Leshner, un ex economista, es el fundador y CEO de Compound.
¿Qué tiene de especial?
A primera vista, Compound se parece a otros protocolos de préstamo descentralizados en que utiliza criptoactivos como garantía para pedir más activos. Donde Compound se destaca es en la tokenización de los activos bloqueados en su sistema a través del uso de cTokens.
Los tokens compuestos o cTokens son simplemente tokens ERC20 que representan los fondos de un usuario depositados en Compound. Al poner ETH u otro ERC20 como USDC en el protocolo, los usuarios obtienen una cantidad equivalente de cTokens. Por ejemplo, encerrar USDC en el protocolo genera cUSD-tokens que automáticamente ganan intereses para usted. En cualquier momento, puede canjear su cUSDC por USDC normales más los intereses pagados en USDC.
Cada activo tiene su propio mercado y la cantidad de oferta o demanda en ese mercado determina los tipos de interés - cuánto dinero sus cTokens se acumularán con el tiempo.
¿Sabías?
Compound recaudó 25 millones de dólares en su ronda de financiación de la serie A, que fue dirigida por la prominente firma de capital de riesgo Andreesen Horowitz. El protocolo también recibió 1 millón de dólares en USDC del "USDC Bootstrap Fund" de Coinbase.
¿Qué más es diferente?
Cuando los activos bloqueados del usuario se convierten en forma de ERC20, los mismos son libremente movibles, negociables y utilizables en otras aplicaciones descentralizadas (dapps). El uso de cTokens representa una característica fundamental del movimiento DeFi: la capacidad de combinar diferentes protocolos como diferentes bloques de construcción, llamados legos de dinero.
Por ejemplo, la cUSDC se ha incorporado recientemente a TokenSet, un popular dapp de DeFi, que negocia automáticamente criptoactivos basados en condiciones preprogramadas. Al combinar el cUSDC con algoritmos de trading automático, los titulares de los tokens del Set no sólo obtienen el beneficio de las transacciones automáticas, sino que también pueden ganar intereses por ellos -el doble de beneficios DeFi. Pero no todo ha sido un avión navegando por Compound.
Una de las críticas más públicas de Compound vino de la fundadora de Spankchain, Ameen Soleimani, quien escribió sobre el potencial punto centralizado de fracaso del protocolo, un gran no-no en el mundo de las finanzas descentralizadas. Según Soleimani, los fondos de los usuarios eran vulnerables tanto a los ataques como a la manipulación porque el protocolo no estaba totalmente descentralizado.
El fundador del Compound, Robert Leshner, respondió a la crítica con la promesa de que el Compound se convertiría con el tiempo en la aplicación totalmente descentralizada que la comunidad de la Web3 siempre había esperado.
¿Cómo se producen los cTokens?
Los nuevos cTokens se crean cada vez que un usuario deposita criptoactivos en el protocolo de Compound. Si los usuarios quieren hacer un préstamo usando ETH como garantía, reciben automáticamente cETH a cambio del ETH depositado. Si los usuarios quieren usar USDC para ganar intereses, reciben cUSDC cuando depositan USDC en el sistema.
¿Cómo se consiguen los cTokens?
Cualquiera puede acuñar o crear cTokens usando una cartera Ethereum como MetaMask, una cartera Coinbase o una cartera Huobi más uno de los activos criptográficos que el sistema Compound acepta actualmente. Desde diciembre de 2019, los usuarios de Compound pueden pedir prestado o prestar BAT, DAI, ETH, REP, USDC, WBTC y ZRX.
¿Qué se puede hacer con Compound?
Además de ganar interesess, que es un proceso bastante sencillo de depositar activos criptográficos en la plataforma y recibir cTokens, también puede pedir prestado algo de dinero en Compound. El préstamo de activos criptográficos tiene el paso añadido de asegurar que el valor de su garantía se mantiene por encima de una cantidad mínima relativa a su préstamo. Si el valor de su garantía cae demasiado, se arriesga a ser liquidado, es decir, a que su garantía se venda automáticamente para pagar el préstamo.
El futuro
Tanto Compound como las DeFi en general quieren ayudar a la gente a tener más acceso y control sobre el dinero que ganan y ahorran. Aunque el proyecto ha tenido sus críticas, el objetivo a largo plazo de Compound siempre ha sido descentralizarse totalmente con el tiempo. El equipo de Compound gestiona actualmente el protocolo, pero tiene previsto transferir eventualmente toda la autoridad a una Organización Autónoma Descentralizada (DAO) gobernada por la comunidad de Compound.
