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Demandan a Grayscale Tras Caída de GBTC a menos de 43% del Precio de Bitcoin

El fondo de cobertura Fir Tree Capital ha demandado a Grayscale por su producto Bitcoin Trust, que el martes cotizaba con un descuento del 43%.

4 min lectura
Grayscale's GBTC Bitcoin Fund. Image: Shutterstock

El fondo de cobertura Fir Tree Capital Management, con sede en Nueva York, ha presentado una demanda contra el gestor de activos digitales Grayscale Investments por "posible mala gestión y conflictos de intereses" en el fondo insignia de la firma, el Grayscale Bitcoin Trust, según un informe de Bloomberg.

La noticia llegó cuando el descuento de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se desplomó a un descuento récord de más del 43% del valor subyacente de Bitcoin el martes, con Fir Tree alegando que esto es en parte el resultado de que Grayscale emitió "un número inmenso" entre 2018 y 2021 sin proporcionar a los inversores medios para salir de sus posiciones aparte de vender acciones a otros inversores.

GBTC es un vehículo financiero que permite a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin necesidad de comprar y mantener el activo físicamente. El Bitcoin que respalda GBTC está custodiado por Coinbase.

Históricamente, GBTC ha cotizado con una prima elevada, pero las cosas cambiaron en febrero del año pasado, con las acciones del fondo disminuyendo gradualmente hasta un descuento del 40% el mes pasado.

Según Fir Tree, la barra de rescate de Grayscale, que se introdujo en 2014, es "autoimpuesta". El fondo de cobertura también alega que no hay ninguna razón legal para impedir que los inversores GBTC conviertan sus posiciones en fiat, siempre y cuando el fideicomiso cumpla con las leyes de valores.

En su demanda, Fir Tree, que gestiona 3.000 millones de dólares, afirma que alrededor de 850.000 inversores minoristas se han visto "perjudicados por las acciones hostiles a los accionistas de Grayscale."

La demanda, presentada el martes en el Tribunal Chancery de Delaware, es una acción de "libros y registros", lo que significa que exige documentos que podrían utilizarse para presionar a Grayscale para que borre el descuento reduciendo la comisión de gestión anual del 2% y reanudando los reembolsos.

Decrypt se puso en contacto tanto con Fir Tree y Grayscale para comentarios adicionales.

Grayscale Busca un ETF de Bitcoin

Fir Tree también busca evitar que Grayscale convierta GBTC en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, algo que la compañía con sede en Connecticut está buscando activamente desde el año pasado.

"Esa estrategia probablemente costará años de litigios, millones de dólares en honorarios legales, incontables horas de tiempo de gestión perdido y buena voluntad con los reguladores", dijeron los abogados de Fir Tree en la demanda. "Mientras tanto, Grayscale seguirá cobrando comisiones de los menguantes activos del fideicomiso".

Grayscale, sin embargo, insiste en que la firma no va a renunciar a esos planes.

"Seguimos 100% comprometidos a convertir GBTC en un ETF, ya que creemos firmemente que esta es la mejor estructura de producto a largo plazo para GBTC y sus accionistas", dijo un portavoz de Grayscale a Bloomberg en un comunicado enviado por correo electrónico.

Todos los intentos de lanzar un ETF de Bitcoin en Estados Unidos han sido bloqueados por la Comisión del Mercado de Valores del país (SEC), que ha denegado o aplazado repetidamente todas las solicitudes recibidas, incluida la de Grayscale.

Poco impresionada por la postura de la agencia al respecto, Grayscale demandó a la SEC en junio.

Además, Grayscale contrató a asesores jurídicos, entre ellos Donald B. Verrilli, Jr., ex Procurador General de los Estados Unidos, y el bufete de abogados Davis Polk & Wardwell, para apoyar la campaña en curso de la empresa para convertir su fondo de Bitcoin en un ETF aprobado por la SEC.

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