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La plataforma de criptomonedas BlockFi tenía una "exposición a préstamos" por un total de 600 millones de dólares a finales de junio, según su "Informe de transparencia del segundo trimestre de 2022", publicado el viernes.
El informe mostró que BlockFi tenía una cartera de préstamos institucionales y minoristas por un total de 1.800 millones de dólares, con 1.200 millones de dólares en garantía de préstamos. La firma define su "exposición" neta a una contraparte de préstamo como "el valor razonable de los préstamos a la contraparte menos el valor razonable de la garantía depositada por la contraparte." Esto significa que más de 500 millones de dólares prestados por BlockFi en el segundo trimestre no estaban cubiertos por garantías.
La garantía se refiere a los activos entregados por los prestatarios a los prestamistas como respaldo contra el incumplimiento del prestatario. Si el prestatario no puede pagar sus deudas, BlockFi puede "liquidar" su garantía, asumiendo la propiedad permanente de los fondos.
Por ejemplo, BlockFi liquidó el fondo de cobertura de criptomonedas ahora en bancarrota Three Arrows Capital el mes pasado, con el CEO de BlockFi, Zac Prince, afirmando en ese momento que los fondos de los clientes no se vieron afectados por el evento.
"Requerimos que muchos, pero no todos, los prestatarios coloquen niveles variables de garantía dependiendo del perfil crediticio del prestatario", explicó la compañía en el informe.
BlockFi informó de que el valor razonable de las stablecoins y los activos digitales almacenados en las cuentas de cartera de sus clientes era de aproximadamente medio millón. Las cuentas wallet son cuentas de custodia que no devengan intereses y de las que BlockFi no despliega activos para "actividades generadoras de ingresos", según el informe.
Sin embargo, la firma posee otros 2.600 millones de dólares en activos digitales prestados por los clientes a través de sus programas BlockFi Interest Account (BIA) y BlockFi Personalized Yield (BPY). Estos activos se utilizan para las actividades de préstamo de BlockFi para sus clientes minoristas e institucionales, y para facilitar el comercio en su nombre.
A 30 de junio, el total de activos desplegables de la plataforma -que incluye BIA, BPY y las garantías de préstamos de los clientes- ascendía a 3.900 millones de dólares. En BlockFi, la garantía de los préstamos también se utiliza para prestar, invertir y rehipotecar (reutilizar la garantía para la propia financiación de BlockFi), sin que la empresa tenga que retener "una cantidad similar de activos digitales."
BlockFi aceptó una línea de crédito revolvente de 250 millones de dólares de FTX en junio para mantenerse a flote mientras el mercado bajista se asentaba. Sin embargo, Prince ha tratado de distanciarse a sí mismo y a su empresa de otras firmas con problemas, como Voyager Digital y el prestamista de criptomonedas competidor Celsius, que se han declarado en quiebra y han congeladolos retiros de los usuarios.