La agencia de calificación Weiss Ratings ha advertido sobre los riesgos asociados a las criptohipotecas en la actual situación económica de Estados Unidos, instando a la precaución con este tipo de productos.
El informe, redactado por el analista de Weiss Jon D. Markman, se refiere a Milo, una empresa de banca digital con sede en Miami que recientemente lanzó hipotecas a 30 años respaldadas por Bitcoin (BTC), Ethereum, o stablecoins como garantía.
No se requieren pagos iniciales, y los tipos de interés de los préstamos oscilan entre el 3,95% y el 5,95%.
"El producto parece ser como un ganar-ganar, suponiendo que los precios de los bienes raíces y de las criptomonedas sigan subiendo [...] excepto que hay señales de que es poco probable que ambas apuestas sean ganadoras en el corto plazo", escribió Markman, agregando que la principal criptomoneda ahora ha bajado un 40% desde que alcanzó los 66.000 dólares en noviembre de 2021.
Entre las razones para desconfiar de las criptohipotecas, Weiss cita el pésimo rendimiento de las acciones y los activos digitales este año, una burbuja inmobiliaria en Estados Unidos y el aumento de los tipos de interés.
Además, se espera que los gobernadores de la Reserva Federal suban los tipos de interés a corto plazo en 50 puntos básicos, y esos próximos cambios de política tampoco son algo para ignorar, advierte Markman.
"[Los] precios de los inmuebles en EE.UU. se enfrentan ahora a los vientos en contra de un cambio en la política de la Fed y a la subida de los tipos hipotecarios", añadió Markman.
Escalando el negocio
Milo, que recientemente recaudó 17 millones de dólares en financiación de serie A, ha emitido cartas de preaprobación sobre 340 millones de dólares en nuevas hipotecas en los últimos 30 días, según un reciente informe de Bloomberg. No está claro cuántas hipotecas de esa cifra de 340 millones de dólares están respaldadas por criptomonedas.
Uno de los productos de préstamos hipotecarios ofrecidos por Milo permite a los prestatarios empeñar criptodivisas como garantía, sin necesidad de pagos iniciales. Esto significa que pueden "gastar" sus criptomonedas mientras evitan los impuestos sobre las ganancias de capital y, en teoría, siguen beneficiándose del aumento de los precios de las criptomonedas. Sin embargo, si el valor de esta criptogarantía cae, los prestatarios podrían enfrentarse a un grave riesgo.
Josip Rupena, el fundador de Milo, también dijo que quiere escalar el negocio agrupando estos préstamos y vendiéndolos a bancos, gestores de activos y compañías de seguros.
"Vamos a perfeccionar esto y hacerlo más grande", dijo Rupena. "Milo buscará proporcionar otras soluciones a largo plazo a aquellos con cripto riqueza —no sólo hipotecas".
Préstamos respaldados por criptomonedas
Hasta hace poco, aquellos que no querían vender su cripto por dinero en efectivo tenían algunas otras opciones, incluyendo los préstamos garantizados ofrecidos por BlockFi, Nexo o Unchained Capital.
Ledn, una empresa canadiense de préstamos de criptomonedas, prometió "la primera oferta de hipotecas respaldadas por Bitcoin del mundo" tras recaudar 70 millones de dólares el pasado diciembre.
Recientemente, los préstamos hipotecarios no garantizados también están disponibles a través del protocolo de préstamo descentralizado (DeFi) Teller Finance, con el primer prestatario que tomó un préstamo de 500.000 dólares en la stablecoin USDC.