En Resumen
- El lunes, los mercados globales experimentaron una extrema volatilidad con Bitcoin cayendo por debajo de $55.000 y Ethereum a $2.200, con más de $1.000 millones en liquidaciones teniendo lugar.
- Los proveedores de fondos cotizados en bolsa (ETF) piensan que la introducción de inversores institucionales puede haber calmado la volatilidad.
- Los ETF de criptomonedas al contado de Bitwise atrajeron millones de dólares en entradas netas el lunes, y los inversores institucionales suelen tener horizontes de inversión más largos y niveles de tolerancia al riesgo más altos.
El lunes, los mercados globales experimentaron una extrema volatilidad con Bitcoin cayendo por debajo de $55.000 y Ethereum a $2.200, con más de $1.000 millones de liquidaciones teniendo lugar. Pero los proveedores de fondos cotizados en bolsa (ETF) piensan que la introducción de inversores institucionales puede haber calmado la volatilidad.
“Los ETF ayudan a amortiguar la volatilidad al atraer a más inversores al mercado, proporcionando liquidez adicional para comprar y vender el activo”, dijo Ryan Rasmussen, jefe de investigación en el proveedor de ETF de Bitcoin y Ethereum Bitwise, a Decrypt.
Señaló que el lunes los ETPs de criptomonedas al contado de Bitwise atrajeron millones de dólares en entradas netas, agregando que la demanda de los inversores estaba “ayudando a compensar la presión de venta”.
Rasmussen atribuye esto en parte a que los inversores de ETF tienen mentalidades a largo plazo, buscando efectivamente 'comprar y mantener' durante un período prolongado. Con esta mentalidad, a diferencia de los day traders o inversores sobreapalancados, muchos pueden ver las caídas en el mercado como oportunidades de compra en lugar de un momento de pánico.
Los inversores institucionales “suelen tener horizontes de inversión más largos, niveles de tolerancia al riesgo más altos y decisiones de inversión más planificadas”, dijo Patrick Pan, presidente y director ejecutivo de la custodia de ETF de Hong Kong OSL. “Este cambio hacia la inversión institucional ha contribuido a un mercado más estable.”
Este efecto de estabilización se evidenció con el Fideicomiso de Bitcoin iShares (IBIT), que registró flujos netos neutrales a pesar de que el fondo cayó un 14% durante el fin de semana. De manera similar, los ETFs de Ethereum en EE. UU. registraron sus segundos mayores flujos diarios desde que los fondos fueron aprobados en julio.
So $IBIT investors woke up on Monday to a -14% move over wknd after stomaching an 8% decline the week prior and what did they do? ABSOLUTELY NOTHING. $0 flows. Compared to some of these degens these boomers are like the Rock of Gibraltar. You guys are so lucky to have them. pic.twitter.com/Qqg9Y2E40k
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) August 6, 2024
“La mayor presencia de inversores institucionales proporciona flujos de capital más estables en el mercado, mitigando el daño causado por los colapsos.” explicó Pan. Añadió que a medida que más instituciones ingresen al mercado de criptomonedas, es probable que se vuelva “más maduro y menos volátil.”
Con una afluencia estable de capital en el mercado, las principales criptomonedas han repuntado, con Bitcoin y Ethereum subiendo más del 4% en las últimas 24 horas.
Sin embargo, no todo es color de rosa, advirtió OSL. Los ETF podrían llevar a una “mayor volatilidad durante períodos críticos.” afirmó Pan. Los inversores institucionales deben cumplir con estrictos protocolos de gestión de riesgos, lo que significa que a menudo reequilibran sus carteras al final del mes, trimestre o año, explicó, señalando que, “Estos ajustes sincronizados pueden causar movimientos significativos en el mercado, especialmente en el espacio de criptomonedas donde la profundidad del mercado puede variar.”