En Resumen

  • Agustín Carstens, Director General del Banco de Pagos Internacionales (BPI), señaló que los marcos legales desactualizados están obstaculizando la emisión de las CBDCs.
  • Carstens elogió los beneficios potenciales de las CBDC para la economía global y destacó la demanda de dinero digital y programable por parte de las personas.
  • Argumentó que las criptomonedas y las stablecoins no pueden reemplazar el respaldo y la protección de las CBDC por el banco central.

Los marcos legales desactualizados están frenando la emisión de las tan necesarias Monedas Digitales de Banco Central (CBDC), según Agustín Carstens, Director General del Banco de Pagos Internacionales (BPI).

Durante un discurso en Suiza el miércoles, el jefe bancario elogió los beneficios que las CBDC podrían proporcionar a la economía global, al tiempo que suplicaba a los líderes mundiales que evolucionen sus leyes para acomodarlas.

"Las personas quieren que su dinero sea digital y programable", explicó Carstens. "Quieren poder transferirlo rápidamente, de manera económica y segura a través de las fronteras".

Si bien las criptomonedas del mercado privado (como por ejemplo, Bitcoin) cuentan con digitalidad y programabilidad, el jefe del BPI dijo que dichas monedas no pueden ser dinero sin el respaldo y la protección del banco central, entre otras cosas.

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Las stablecoins también fallan en cumplir con el objetivo, en su opinión, ya que no se puede garantizar su estabilidad. De hecho, stablecoins líderes como USDC de Circle han perdido su anclaje al dólar tan recientemente como este año. Y el año pasado, la stablecoin UST de Terra colapsó por completo.

En contraste, Carstens afirmó que las CBDC mayoristas (utilizadas por el sistema bancario) tienen "un gran potencial en áreas como la automatización y la mitigación de riesgos", mientras que las CBDC minoristas podrían profundizar la inclusión financiera y hacer que los pagos transfronterizos sean más rápidos y económicos.

"Una CBDC minorista... podría coexistir junto con el efectivo, ofreciendo al público una alternativa digital a los billetes y monedas", agregó.

En 2021, el Fondo Monetario Internacional (FMI) encontró que casi el 80% de los bancos centrales están legalmente impedidos de emitir CBDC o están regidos por leyes poco claras al respecto.

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"Es simplemente inaceptable que marcos legales poco claros o desactualizados puedan obstaculizar su implementación", dijo Carstens. "El trabajo para abordar estos problemas debe comenzar en serio. Y debe avanzar rápidamente".

Una encuesta del CPMI el año pasado encontró que el 93% de los bancos centrales están estudiando las CBDC, con más de la mitad trabajando en una prueba piloto o participando en experimentos concretos.

Al igual que con las criptomonedas en general, el apoyo a las CBDC sigue líneas partidistas en el Congreso de los Estados Unidos, pero diferentes a la forma en que los partidos han adoptado las criptomonedas. Los demócratas son más abiertos a su implementación, mientras que los republicanos quieren que sean prohibidos por completo.

El último partido ve en gran medida a las CBDC como una herramienta de vigilancia estatal que se utilizará para rastrear las compras cotidianas de los ciudadanos. Carstens afirmó en su discurso que los marcos legales sobre las CBDC deben centrarse en la privacidad como un "elemento fundamental".

Aclaró que, en última instancia, cada jurisdicción debe decidir si la emisión de una CBDC es apropiada.

"Sería lamentable si terminamos con un sistema fragmentado y un marco legal en el que las diferentes monedas digitales no sean interoperables", concluyó.

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