En Resumen
- Los fondos de capital de riesgo han disminuido significativamente su inversión en proyectos de criptomonedas en el primer trimestre de 2023 en comparación con el año pasado.
- Las valoraciones altas impulsadas por empresas como Yuga Labs, ConsenSys, Polygon, FTX y FTX US en 2022 han llevado a muchas empresas a hacer rondas de financiamiento a la baja.
- Los inversores están cambiando su interés de los proyectos de criptomonedas a los productos de inteligencia artificial, que han atraído una serie de inversiones recientes en los últimos meses.
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El viraje de los fondos de capital de riesgo para alejarse de los proyectos de criptomonedas ha cobrado un gran protagonismo.
Una comparación entre la financiación del primer trimestre de este año y la del año pasado muestra una disminución de $9.1 mil millones durante los primeros tres meses de 2022 a $1.7 mil millones en 2023, una caída del 82%, según un informe de Crunchbase.
Sin embargo, aunque la baja en el flujo de acuerdos y la financiación del sector recuerdan o están por debajo de los niveles vistos por última vez en el cuarto trimestre de 2020, la fundadora de Delta Blockchain Fund, Kavita Gupta, dijo a Decrypt que hay muchos factores en juego.
"Están sucediendo múltiples cosas. Estamos viendo cada vez más empresas que han recaudado a una valoración muy alta en 2021 o a principios de 2022 que ahora están volviendo al mercado tratando de hacer extensiones a las mismas valoraciones, que no están pasando. Así que muchas empresas están haciendo sus rondas a la baja", dijo Gupta.
Esas valoraciones altas fueron impulsadas por empresas como Yuga Labs, ConsenSys, Polygon, así como FTX y FTX US, todas las cuales recaudaron entre $400 millones y $450 millones en 2022.
Flujo de negocios reducido
En el mercado actual, la espada ahora corta en la otra dirección. Donde antes se encontraban importantes instituciones como FTX y Silvergate Bank, ahora hay ruinas.
En general, solo un trío de empresas salió del primer trimestre de 2023 habiendo asegurado un financiamiento considerable, y de ellas, solo dos vieron más de $100 millones, según los datos de Crunchbase.
El proveedor de tecnología con sede en Vancouver, Blockstream, recaudó $125 millones en notas convertibles y préstamos asegurados, y el fabricante francés de billeteras de hardware, Ledger, recaudó $108 millones para llevar su financiamiento de la Serie C a un total de $488 millones.
La startup de semiconductores con sede en Israel, Chain Reaction, aseguró una ronda de financiamiento de la Serie C de $70 millones.
Reacción a las condiciones del mercado
"En cuanto al financiamiento, definitivamente estamos viendo bajas valoraciones y más etapas de incubación en lugar de etapas de crecimiento a valores reducidos", dijo Gupta. "El mercado secundario y el valor más bajo para las empresas en etapa de crecimiento también están aumentando con compradores aún más bajos".
En algunos casos, las empresas que planeaban lanzamientos de tokens vieron proyectos marginados debido a las condiciones del mercado, según Gupta. "Los precios están bajando y las personas no están recaudando tanto dinero como inicialmente apuntaban a recaudar de las listas de tokens", dijo.
Mientras que Ethereum y Bitcoin "todavía tienen cierto equilibrio", según Gupta, aquellos con capital pueden tener dudas sobre invertir dinero en otros activos criptográficos. Los posibles factores regulatorios "están haciendo que los inversores tengan dudas sobre los tokens", dijo, incluso si pueden considerarse blue chips por el mercado en general.
Prados más verdes
Probablemente acelerado por la creciente popularidad de módulos de aprendizaje profundo como ChatGPT, los capitalistas de riesgo están comenzando a cambiar su interés.
El cofundador y CEO de Mysten Labs, Evan Cheng, dijo que este cambio se debe al atractivo más amplio de los productos de inteligencia artificial, que han atraído una serie de inversiones recientes en los últimos meses.
El veterano de inversión en criptomonedas Andreessen Horowitz invirtió $150 millones en Character AI el mes pasado. El equipo que construyó la herramienta de generación de imágenes de inteligencia artificial Stable Diffusion recaudó $101 millones de Lightspeed Venture Partners para Stability AI en octubre de 2022.
En un esfuerzo por frustrar a ChatGPT de OpenAI, el multimillonario Elon Musk anunció hace unos días en CNBC la creación de X.AI, una empresa que se rumorea que tiene su sede en Nevada, según un informe de The Wall Street Journal.
El fundador de Tron, Justin Sun, dijo que su compañía crearía un fondo de $100 millones para el desarrollo de inteligencia artificial. (fuente)