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La integración de los activos del mundo real, o RWA, en el mundo de DeFi ha sido una de las narrativas más candentes en lo que va de 2023. Y justo a tiempo para hacer frente a esta tendencia al rojo vivo, una empresa emergente de criptomonedas quiere aprovechar el interés.
Esta semana, la empresa suiza Backed Finance lanzó una versión tokenizada de un ETF de BlackRock (CSPX) que incluye toneladas de grandes nombres como Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y otras 496 grandes empresas estadounidenses.
El token se llama bCSPX, y funciona en Ethereum como un token ERC-20. El token está respaldado 1:1 por acciones de esas acciones, y las acciones están en manos de un custodio autorizado, según Backed.
Y como funciona en Ethereum, puede interactuar hipotéticamente con toda una serie de aplicaciones DeFi, dando lugar a algunas ideas bastante innovadoras como, por ejemplo, la emisión de la stablecoin descentralizada DAI de MakerDAO utilizando un índice bursátil como garantía.
Y no se trata sólo del S&P 500. Según los materiales de marketing del proyecto, la expectativa es incorporar valores públicos adicionales bajo un marco regulador que se inspira en la ley suiza sobre tecnología de libro mayor distribuido.
En cuanto a quién puede hacerse con estos tokens, parece que hay tres tipos de usuarios. El primero son los inversores profesionales y las plataformas de intercambio que pueden querer ofrecer el token a sus clientes; el segundo son los propietarios de tokens con KYC que también están interesados en canjear el activo subyacente (una característica clave en caso de que el token se desvincule del precio del activo subyacente como el producto GBTC de Grayscale); y el tercero es el resto del mundo.
Bueno, casi todos. No se puede conseguir el token en los Estados Unidos, probablemente una decisión de Backed Finance para evitar tener que navegar por las agitadas aguas regulatorias de la SEC en este momento.
También hay otro obstáculo que superar.
Cuando se lanzó inicialmente el producto, se creó un pool de Uniswap con liquidez suficiente para que la gente empezara a operar con bCSPX. Pero ahora, la interfaz de Uniswap indica que el nuevo token de Backed "no es compatible" porque "puede no funcionar bien con los contratos inteligentes o nosotros [Uniswap] no podemos permitir el comercio por razones legales". Los tokens que entran en esta lista, y no tienen "precaución" o "advertencia" junto a ellos, son "curados manualmente por Uniswap Labs".
Por supuesto, este puede no ser el mayor problema. Si usted es un ciudadano estadounidense que vive en Estados Unidos, es probable que no necesite un producto como éste. Puede dirigirse a Fidelity o a otro corredor de bolsa y comprar allí lo que necesite.
Por desgracia, esto significa que los traders estadounidenses no podrán disfrutar de swaps rápidos entre, por ejemplo, acciones de Apple y USDC de Circle. También pueden quedarse atrás si activos como bCSPX se integran profundamente en otras aplicaciones DeFi.
Aun así, el CEO de BlackRock, Larry Fink, no parece preocupado por ello. En diciembre, el ejecutivo financiero declaró que "la próxima generación de mercados, la próxima generación de valores, será la tokenización de valores".
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