In brief
- Matthew Sigel de VanEck afirmó que los mineros de Bitcoin cotizan con un gran descuento frente a pares de centros de datos y tienen potencial alcista subestimado.
- Sigel destacó que los mineros son una herramienta útil de equilibrio de carga eléctrica, pudiendo apagarse en picos de demanda sin afectar suministros críticos.
- MARA y Core Scientific avanzan en su transición hacia infraestructura de IA, con esta última obteniendo $1.000 millones en financiamiento de Morgan Stanley.
El director de investigación de activos digitales de VanEck, Matthew Sigel, afirmó que los mineros de Bitcoin están en una posición única para beneficiarse de la competencia global por electricidad y poder de cómputo, argumentando que el sector tiene un potencial alcista subestimado a medida que la demanda de IA se acelera.
En una entrevista con CNBC's Squawk Box, Sigel señaló que los mineros han estado "diversificando agresivamente" su capacidad de Bitcoin para atender el mercado de IA.
"Estos mineros identificaron temprano que estaban sentados en una mina de oro en términos del costo de capital que pueden obtener al pivotar", señaló, agregando que las empresas de minería de Bitcoin "aún cotizan con un enorme descuento frente a otros pares de centros de datos en términos de capitalización de mercado por megavatio".
Sigel argumentó que las empresas de minería de Bitcoin son cada vez más relevantes para la gestión de la red eléctrica porque pueden reducir el consumo de energía durante los picos de demanda. "Es una herramienta de equilibrio de carga muy útil", afirmó, señalando el aumento de la demanda en la red por la relocalización industrial, la IA e incluso las aplicaciones de defensa. "La forma en que los misiles son derribados ahora es usando láseres y electricidad de alta intensidad, lo que requiere resiliencia en la red", dijo. "Los mineros de Bitcoin se dieron cuenta temprano de que son un complemento en ese proceso, porque pueden apagarse cuando se necesita la electricidad y nadie pierde su suministro, solo pierden un poco de dinero".
Los comentarios del analista de VanEck llegan en un momento en que un número creciente de empresas de minería de Bitcoin están transitando hacia el cómputo de IA. Entre ellas se encuentran MARA, que firmó un acuerdo para convertir sus sitios de minería en campus de centros de datos a hiperescala en febrero, y Core Scientific, que la semana pasada obtuvo hasta $1.000 millones en financiamiento de Morgan Stanley para financiar su transición hacia la infraestructura de IA.
Las perspectivas de Bitcoin
Sigel enmarcó la situación macroeconómica de Bitcoin como cada vez más ligada a los activos de riesgo en general y a las condiciones de liquidez, argumentando que los shocks petroleros y el estrés geopolítico podrían reducir la liquidez global y presionar a las criptomonedas, mientras la criptodivisa se mantiene en un "rango de operación" entre $59.000 y $72.000.
Agregó que las ventas de los tenedores a largo plazo parecen haberse moderado durante el último mes, luego de que aseguraran ganancias antes del ciclo de cuatro años, algo que según argumentó "está dando mayor estabilidad".
En el mercado de predicciones Myriad, propiedad de la empresa matriz de Decrypt, Dastan, los usuarios están divididos en partes iguales sobre las perspectivas de Bitcoin, asignando un 50% de probabilidad a que su próximo movimiento lo lleve a $84.000 en lugar de $55.000. Según datos de CoinGecko, Bitcoin cotiza actualmente en torno a $70.120, con un alza del 0,9% en el día.