Regresó la Euforia al Criptomercado: ¿Cuánto Durará el Rally Alcista?

El mercado de criptomonedas está de vuelta en pleno apogeo, con múltiples activos digitales rompiendo máximos que no se veían desde hace meses, mientras que el activo de referencia Bitcoin continúa estableciendo nuevos récords.

La capitalización de mercado total de la industria se acerca rápidamente a la marca de los $3 billones, el nivel más alto alcanzado durante el punto álgido del último importante ciclo alcista el 9 de noviembre de 2021.

Pero, ¿son estas las primeras señales de un rally sostenibles?

Respaldado por varios vientos a favor, incluyendo la victoria del presidente electo Donald Trump, sólidos resultados corporativos entre las acciones en general y un mayor sentimiento de los consumidores, el impulso del mercado parece fuerte, según algunos analistas.

"Creemos que esta racha alcista apenas está empezando", dijo Ryan McMillin, director de inversiones del fondo de criptomonedas Merkle Tree Capital, a Decrypt. "Desde que se eliminó la incertidumbre electoral la semana pasada, hemos alcanzado un nuevo máximo histórico cada día, y por una buena razón".

La "barrida roja" de Trump la semana pasada, que incluía una victoria mayoritaria de los republicanos en el Senado, ha contribuido al optimismo de que el partido del ex presidente encontrará poca resistencia para aprobar una legislación favorable para la industria.

Durante la campaña, Trump hizo varias promesas a los defensores de las criptomonedas, incluyendo el establecimiento de una reserva de Bitcoin, la protección de los intereses de los mineros estadounidenses, el fomento de políticas favorables y el establecimiento de un consejo de criptomonedas para supervisar su implementación.

"Nos encontramos actualmente en un punto dulce estacional para las criptomonedas, y se espera que la racha alcista posterior a las elecciones se extienda hasta enero", dijo Jamie Coutts, analista jefe de criptomonedas de Real Vision, a Decrypt. "El horizonte de inversión es crucial: en los próximos 9 a 12 meses, el mercado de criptomonedas está preparado para un crecimiento significativo".

Si los altos precios pueden o no sostenerse hasta el próximo año, depende en gran medida de varios factores externos, según Jehan Chu, cofundador y socio gerente de la firma de capital de riesgo de Hong Kong Kenetic.

"Si bien esta racha alcista acaba de comenzar y debería extenderse más allá de la investidura, cada ciclo pasado nos ha enseñado que todas las cosas buenas deben llegar a su fin", dijo Chu a Decrypt.

Señaló los riesgos geopolíticos en Oriente Medio y Europa del Este, el enorme endeudamiento de EE. UU. y posibles desastres climáticos como posibles catalizadores para arruinar la fiesta.

"Salvo que ocurra alguna catástrofe importante, espero que el subidón de azúcar del mercado se agote en el primer trimestre con una corrección moderada seguida de más azúcar", agregó.

Al igual que el analista de Real Vision, Coutts, McMillin también está de acuerdo y pronostica al menos una ventana de un año en la que los precios de las criptomonedas podrían subir.

"Una etiqueta de precio de $100.000 para fin de año está muy en juego", agregó McMillin. "Esperamos que continúen los récords de entradas de ETF, que las distribuciones de efectivo de FTX se reciclen directamente de vuelta al mercado y que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sea amigable o al menos imparcial".

Para Coutts, los riesgos surgen si el índice MOVE, que señala la volatilidad del mercado de bonos, sube por encima de 130, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años supera el 4,5% o el DXY excede 105,5, lo que refleja un dólar más fuerte.

Actualmente, el índice MOVE está en 98,85, el rendimiento del Tesoro a 10 años está en 4,31% y el DXY se acerca a su nivel crítico de 104,95.

Eso podría disuadir las inversiones en criptomonedas si se traspasan esos marcadores, advirtió Coutts.