En Resumen
- Jacobi Asset Management lanzó el primer ETF de Bitcoin Spot en Euopa en Euronext Amsterdam
- El fondo opera bajo el símbolo BCOIN y cobra una comisión de gestión anual del 1.5%.
- Fidelity Digital Assets proporciona servicios de custodia, mientras que Flow Traders actúa como creador de mercado.
We do the research, you get the alpha!
Europa ha superado a Estados Unidos con el lanzamiento del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, ya que la empresa con sede en Londres Jacobi Asset Management anunció hoy la inclusión del producto en Euronext Amsterdam.
Después de recibir aprobación de la Comisión de Servicios Financieros de Guernsey (GFSC) en octubre de 2021, la empresa planeaba inicialmente lanzar su producto de ETF de Bitcoin el año pasado.
Sin embargo, decidió posponer el lanzamiento, considerando que era un momento inoportuno debido al colapso del ecosistema Terra y la quiebra del exchange de criptomonedas FTX.
Hoy, el Bitcoin ETF de Jacobi FT Wilshire finalmente está en funcionamiento, operando bajo el símbolo BCOIN. Cobra a los inversores una comisión de gestión anual del 1,5%.
Fidelity Digital Assets se encarga de los servicios de custodia del fondo, mientras que Flow Traders asume el papel de creador de mercado. Los participantes autorizados incluyen a Jane Street y DRW.
"Este fondo ha sido diseñado para brindar a los inversores institucionales un acceso simple, seguro y transparente a Bitcoin, al tiempo que aborda sus requisitos de sostenibilidad", dijo Martin Bednall, CEO de Jacobi, a Decrypt. "Creemos que este lanzamiento de ETF será el catalizador para la adopción institucional de activos digitales".
El Bitcoin ETF de Jacobi FT Wilshire también se presenta como el primer fondo de criptomonedas descarbonizadas que cumple con el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Unión Europea (SFDR), que se aplica a los fondos que promueven objetivos ambientales y sociales.
La firma se asoció con la plataforma de activos digitales Zumo para implementar una solución verificable de Certificado de Energía Renovable (REC) incorporado, que ofrece a los inversores institucionales la capacidad de operar con Bitcoin y cumplir con sus objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Como explicó el CEO de Jacobi a Decrypt, los REC y las compensaciones son inherentemente diferentes y no deben confundirse. Mientras que las compensaciones se pueden utilizar para cualquier aspecto de la huella de carbono de una empresa (una compensación representa una tonelada de CO2e), los REC se relacionan solo con el consumo de electricidad (un REC representa 1 MWh de electricidad).
La solución REC verifica la utilización de fuentes de energía renovable, contribuyendo a la descarbonización general del fondo y al cumplimiento de los principios sostenibles.
"Esto hace que los RECs sean una herramienta ideal para usar en criptomonedas, donde la parte más importante de la huella de carbono se relaciona con el consumo de electricidad", dijo Bednall a Decrypt. "Además, el uso de los RECs es reconocido por el Protocolo de Gases de Efecto Invernadero como un método de contabilidad basado en el mercado y se puede utilizar para reclamar una descarbonización completa, mientras que la misma afirmación no se puede utilizar para compensaciones".
Jacobi da el salto de los ETN de criptomonedas
La empresa enfatizó que, como fondo de inversión de capital abierto, su ETF de Bitcoin marcará un cambio importante respecto a los notas negociables en bolsa (ETNs), hasta ahora la estructura más ampliamente utilizada en Europa para instrumentos financieros respaldados por criptomonedas.
Una diferencia clave entre un ETN y un ETF radica en la estructura de propiedad y la naturaleza de la inversión. En el caso de un ETF, los accionistas poseen una participación en los activos subyacentes que posee el fondo. Los inversores de ETN, por otro lado, poseen un valor de deuda.
"Los ETF son aprobados por los reguladores y supervisados por gestores regulados. Estos gestores aprueban todas las actividades y reportan regularmente al regulador. Los ETN no cuentan con una entidad que brinde este nivel de protección al inversor", dijo Bednall a Decrypt.
Los ETF están restringidos de utilizar apalancamiento o incorporar derivados, lo que ayuda a mitigar los posibles riesgos asociados con la manipulación del mercado. Por el contrario, los ETN pueden incorporar apalancamiento o derivados, lo que introduce un nivel adicional de riesgo.
El lanzamiento del ETF de Bitcoin de Jacobi también significaría que los inversores europeos estarán por delante de sus contrapartes estadounidenses en el acceso a este producto tan buscado.
Gemini, el exchange de criptomonedas dirigido por los gemelos Winklevoss, fue la primera entidad con sede en Estados Unidos en solicitar un ETF de Bitcoin hace diez años, y los inversores estadounidenses aún no han visto ningún producto de este tipo.
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) ha rechazado y pospuesto repetidamente cualquier solicitud que ha recibido, citando, entre otras preocupaciones, la manipulación del mercado.
Sin embargo, Aún existe una esperanza renovada de que, después de años de rechazos, finalmente un ETF de Bitcoin en los Estados Unidos reciba la aprobación regulatoria.
Además, el mes pasado una nueva oleada de solicitudes llegó a las puertas de la SEC, comenzando con la entrada del gigante de Wall Street, BlackRock, seguido de más presentaciones realizadas por Fidelity, Valkyrie, Invesco, entre otros.