Binance, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo, admitió el martes la existencia de fallos en su sistema que dejaron su suministro de Binance Smart Chain BUSD —una de las stablecoins de la compañía, que supuestamente está respaldada uno a uno por el dólar estadounidense— infracolateralizado en al menos 1.000 millones de dólares.
Los analistas afirman que este problema ha hecho que BUSD pierda su paridad por ese enorme margen al menos tres veces.
"El proceso de mantenimiento de la paridad implica a muchos equipos y no siempre ha sido impecable, lo que puede haber dado lugar a retrasos operativos en el pasado", dijo un portavoz de Binance a Bloomberg.
BUSD en la blockchain de Ethereum está totalmente colateralizado por dólares estadounidenses en un proceso supervisado por la firma de tecnología financiera Paxos, con sede en Nueva York. Sin embargo, BUSD en la propia blockchain de Binance, Binance Smart Chain, no está regulada de forma similar por una empresa externa auditada. Para garantizar la legitimidad de su BUSD, Binance afirma que lo mantiene totalmente colateralizado con BUSD regulado por Paxos. Este BUSD mantenido en las propias blockchains de Binance se conoce como Binance-Peg BUSD.
Resulta que, a menudo, Binance-Peg BUSD no estaba vinculado en absoluto.
Los datos recopilados y analizados por Jonathan Reiter y Patrick Tan de la firma de análisis de blockchain ChainArgos revelaron que la billetera Binance-Peg BUSD en Ethereum -destinada a almacenar el BUSD necesario para respaldar todos los Binance-Peg BUSD- regularmente tenía un saldo inferior a la cantidad de Binance-Peg BUSD que circulaba en Binance Smart Chain.
En tres ocasiones entre 2020 y 2021, la diferencia entre la cantidad de Binance-Peg BUSD que circulaba en Binance Smart Chain y la cantidad de BUSD real que supuestamente lo respaldaba eclipsó los mil millones de dólares.
Un portavoz de Binance dijo a Bloomberg que, a pesar de estos "retrasos" en la recopilación de garantías adecuadas, el proceso de vinculación se ha corregido desde entonces.
"Recientemente, el proceso se ha mejorado mucho con controles de discrepancia mejorados para garantizar que siempre está vinculado 1-1", dijeron.
Las stablecoins como BUSD y Binance-Peg BUSD están diseñadas para aportar confianza y estabilidad al mercado de criptomonedas, a menudo volátil y sin garantías. Al vincular su valor a activos robustos como el dólar, empresas como Binance intentan garantizar a sus clientes que, mientras que otras monedas digitales pueden ser vulnerables a oscilaciones masivas, las stablecoins permanecerán estables.
Las empresas que no han garantizado las stablecoins de forma completa y transparente han causado estragos en el ecosistema de las criptomonedas en el pasado. En mayo, la stablecoin UST de Terra —cuyo valor se basaba supuestamente en un algoritmo de autopago, no en reservas reales de efectivo— se desplomó, eliminando unos 40.000 millones de dólares en valor y desencadenando el actual criptoinvierno.
Tras el asombroso colapso de la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX en noviembre, Binance aseguró a sus clientes que aumentaría la transparencia para demostrar que la plataforma podría resistir el tipo de corrida bancaria que destrozó a su otrora rival. En diciembre, sin embargo, un ex regulador de la SEC describió el plan de transparencia de Binance —denominado "prueba de reservas"— como la definición de "una bandera roja". Días después, la empresa auditora Mazars abandonó Binance y todos los demás clientes de criptomonedas.
Tal vez más preocupante que la propia concesión de Binance de que sus stablecoins supuestamente totalmente vinculadas estaban rutinariamente subcolateralizadas son las posibles formas en que podría haber ocurrido tal discrepancia.
Binance afirma que BUSD se bloquea primero en una wallet de Ethereum antes de que la cantidad equivalente circule como Binance-Peg BUSD en otras blockchains. Para que una cantidad tan grande de Binance-Peg BUSD haya circulado en otras cadenas sin que la cantidad correspondiente de BUSD haya sido bloqueada en Ethereum, el proceso podría haber funcionado potencialmente al revés: tal vez Binance tenía algún mecanismo para crear Binance-Peg BUSD sin garantía a través de medios no publicitados.
Binance no respondió a la solicitud de comentarios de Decrypt sobre esta historia.