En Resumen
- El Congreso debate si las stablecoins deberían generar intereses, con Coinbase presionando a favor.
- El CEO Brian Armstrong advirtió que prohibir intereses favorecería a los bancos sobre las criptomonedas.
- El representante French Hill rechazó el argumento, afirmando que las stablecoins son un medio de pago, no una inversión.
- La familia Trump y World Liberty Financial defendieron las stablecoins con rendimiento como el futuro de la banca.
A medida que la legislación sobre stablecoins avanza hacia la meta final en ambas cámaras del Congreso, los líderes de criptomonedas han emitido llamamientos cada vez más directos para hacer que esos proyectos de ley sean más favorables para su industria, pero están encontrando resistencia por parte de los legisladores.
Un punto de discrepancia emergente ha sido si las stablecoins reguladas en Estados Unidos deberían poder generar intereses para los titulares en el futuro. En Coinbase, por ejemplo, los usuarios actualmente pueden ganar un 4,1% APY en sus depósitos de USDC, una característica atractiva que a escala podría hacer que las stablecoins compitan con las cuentas de ahorro bancarias tradicionales, que ofrecen tasas de interés mucho más bajas.
Pero tal como están redactados actualmente, los proyectos de ley en la Cámara y en el Senado sobre el tema prohíben que las stablecoins ofrezcan intereses o rendimientos a sus titulares. Las stablecoins son activos digitales vinculados al dólar estadounidense que permiten a los operadores de criptomonedas entrar y salir de posiciones sin necesidad de acceder directamente a los dólares, y sustentan toda la economía cripto con decenas de miles de millones de dólares en volumen diario.
El lunes, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, hizo un llamado directo a los legisladores para que flexibilicen las restricciones sobre las stablecoins que generan intereses. En una declaración contundente publicada en X, Armstrong argumentó que si el Congreso impidiera que las stablecoins generaran intereses, el gobierno estaría efectivamente "poniendo su pulgar en la balanza para beneficiar" a la industria bancaria sobre las criptomonedas.
Sin embargo, en cuestión de horas, el principal legislador republicano que impulsa la legislación sobre stablecoins en la Cámara echó un jarro de agua fría sobre ese argumento, rechazando la solicitud de Armstrong.
El representante French Hill (R-AR), presidente del poderoso Comité de Servicios Financieros de la Cámara, dijo a los periodistas el lunes por la tarde que un entendimiento fundamental entre los legisladores que permitió que la legislación sobre stablecoins despegara en primer lugar fue la noción de que los productos deberían considerarse un sistema de pago diseñado para aumentar la eficiencia, no un producto de inversión.
"Ese fue un consenso que se ha establecido en ambos lados de la Cámara, y realmente no es más complicado que eso", dijo Hill. "No va a ser una inversión per se. Está destinado a ser un medio de pago".
En respuesta a una pregunta de Decrypt sobre la posición de Armstrong y Coinbase —que tal ley tal como está redactada podría beneficiar injustamente a los bancos— el representante Hill ofreció su evaluación sincera.
"No lo veo de la misma manera que vería una cuenta bancaria", dijo Hill sobre las stablecoins. "Escucho el punto de vista, pero no creo que haya consenso entre las partes o las [cámaras] del Congreso sobre que las stablecoins respaldadas por dólares paguen intereses a los titulares de esa participación".
Hill y el Comité de Servicios Financieros de la Cámara están programados para marcar su proyecto de ley sobre stablecoins, la Ley STABLE, el miércoles.
Decrypt se puso en contacto con Coinbase respecto a la posición de Hill sobre el tema, pero no recibió una respuesta inmediata.
Legislación Sobre Stablecoins Podría Desencadenar 1.000 Rivales de Tether y USDC: Experto
Mientras los legisladores promueven un marco federal para las stablecoins en Estados Unidos, algunos sectores del ecosistema cripto podrían enfrentarse pronto a la competencia de empresas como Uber y Meta. El presidente del Comité Bancario del Senado, Tim Scott (R-SC), prometió este mes que una ley sobre stablecoins, denominada GENIUS Act, será aprobada por ambas cámaras del Congreso y promulgada dentro de los primeros 100 días de la administración del Presidente Donald Trump. A medida que el pr...
A medida que los emisores de stablecoins se han posicionado para preparar ofertas en previsión de la aprobación de la legislación relacionada, el interés y el rendimiento han surgido como puntos de venta clave para tales productos. Pero ahora, es posible que esas ventajas no se materialicen.
La semana pasada, en la Cumbre Blockchain de DC, la familia Trump y sus socios comerciales —que recientemente lanzaron su propia stablecoin a través de World Liberty Financial— argumentaron que el producto podría marcar el comienzo del futuro de la banca estadounidense gracias a incentivos lucrativos.
"Estás dando a estas personas este aparato bancario sin restricciones que les permite tener dólares que quizás estén generando 4%, 5%, 6%, directamente en su cuenta, donde pueden pagar directamente en cualquier fuente de consumo", dijo Chase Herro, cofundador de World Liberty, en el escenario, refiriéndose a las stablecoins.
"Creo que hemos pasado por alto la idea más simple", dijo Herro. "¿Cómo consigues que un consumidor consuma con un mejor producto?"
