Genesis Trading: Derivados de Criptomonedas Serán El Próximo Motor de la Industria

El mercado de derivados de criptomonedas está listo para un crecimiento significativo, impulsado por los desafíos en la liquidez del mercado al contado y un cambio hacia instrumentos derivados, según informó Genesis Trading en su informe del segundo trimestre de 2023.

"Con la liquidez del mercado al contado sufriendo y la profundidad del libro de órdenes al contado disminuyendo crónicamente, se ha vuelto cada vez más evidente que una parte significativa del crecimiento futuro de los volúmenes de criptomonedas estará en los derivados", dijo Genesis.

Genesis Trading, una subsidiaria de Digital Currency Group, se enfoca principalmente en servicios de negociación extrabursátil (OTC) para inversores institucionales y personas de alto patrimonio neto.

En su último informe, la empresa destacó los principales avances en el espacio de derivados de criptomonedas durante el segundo trimestre de 2023, incluido el exchange de opciones Deribit que alcanzó un nuevo máximo en lo que va del año en el número de contratos de opciones negociados en un período de 24 horas.

Este logro coincidió con el resurgimiento de Bitcoin por encima de los $30,000, reflejando la estrecha interacción entre los movimientos de precios y la actividad de derivados.

Genesis también destacó que Coinbase lanzará sus futuros institucionales de fecha fija y perpetuos en junio, así como señaló que los volúmenes de opciones en el Chicago Mercantile Exchange (CME) experimentaron un aumento significativo de casi el 25% en julio, alcanzando aproximadamente $1 mil millones.

Este aumento en los volúmenes de opciones ocurrió junto con una disminución en los volúmenes de operaciones de futuros, "lo que augura una continuación de la tendencia de que las opciones se consideran cada vez más el instrumento preferido para los jugadores institucionales", según Genesis.

El mercado de opciones podría crecer 10 veces según Genesis

El informe también enfatizó el impacto transformador potencial de un mercado de derivados de criptomonedas sólido en la adopción institucional global.

A pesar del rápido crecimiento del mercado de opciones, su volumen durante la primera mitad de 2023 representó solo alrededor del 10% del volumen subyacente al contado.

Estableciendo paralelismos con las finanzas tradicionales, donde el volumen nominal de las opciones de acciones superó el valor nominal negociado de las acciones subyacentes, Genesis cree que el mercado de opciones de criptomonedas podría expandirse potencialmente diez veces desde sus niveles actuales.

"Como corolario [consecuencia], el volumen nominal de las opciones de acciones en los Estados Unidos superó el valor nominal negociado de las acciones subyacentes en 2021 por primera vez", dice el informe. "Si siguiendo esta tendencia de TradFi, el mercado de opciones de criptomonedas tiene margen para crecer diez veces desde los niveles actuales".

El segundo trimestre del año también presenció la entrada de entidades financieras establecidas en el espacio de las criptomonedas, lo que indica una tendencia más amplia hacia la adopción y legitimidad.

La firma resaltó además el gran potencial de aumento de la participación institucional en el espacio de las criptomonedas, con alrededor de $50 billones de capitales en fondos de pensiones, planes 401(k) y fondos de cobertura de Estados Unidos.

Según Genesis, la posibilidad de que estos fondos obtengan exposición a Bitcoin a través de ETFs basados en el precio actual podría tener implicaciones positivas para el crecimiento y la madurez del mercado de criptomonedas, ya que el lanzamiento de ETFs históricamente ha actuado como un catalizador para la apreciación del precio del activo subyacente.