Ningún fondo de cobertura debería tener todo ese apalancamiento.
En un reciente hilo de Twitter, el CEO de Genesis, Michael Moro, dijo que la "gran contraparte que no cumplió con una llamada de margen" mencionada el mes pasado por el corredor institucional de criptomonedas era el problemático fondo con sede en Singapur Three Arrows Capital (3AC).
"Anteriormente, en junio, declaramos que habíamos mitigado nuestras pérdidas con respecto a una gran contraparte que no cumplió con un requerimiento de margen", dijo Moro. "Ahora que el proceso de quiebra de las Islas Vírgenes Británicas ha comenzado, podemos confirmar que la contraparte era Three Arrows Capital".
La noticia llega justo después de que un tribunal de las Islas Vírgenes Británicas ordenara a 3AC liquidar sus activos. El carácter público de esta orden es en parte la razón por la que Moro puede ahora identificar quién era la gran contraparte.
Explicó que la garantía utilizada para el préstamo se vendió "inmediatamente" para proteger a la empresa.
4/ Since then, we worked with @DCGco to find the optimal strategy to further isolate the risk. DCG has assumed certain liabilities of Genesis related to this counterparty to ensure we have the capital to operate and scale our business for the long-term.
— Michael Moro (@michaelmoro) July 6, 2022
Al igual que el impago de un préstamo, las peticiones de margen se producen cuando los inversionistas que están especulando con dinero prestado caen por debajo del margen de mantenimiento del corredor. En este caso, Moro dijo que 3AC tenía un margen de mantenimiento de "requisito medio ponderado de más del 80%", lo que significa que 3AC necesitaba mantener esta cantidad de valor antes de que se vendiera su garantía.
En particular, la empresa matriz de Moro, Digital Currency Group (DCG), también asumió parte de las pérdidas "para asegurar que [Génesis tiene] el capital para operar" en el futuro inmediato.
Decrypt se ha puesto en contacto con Genesis para determinar el valor del préstamo en dólares y hasta qué punto DCG ayudó con el déficit de la empresa.
Three Arrows, Genesis y el contagio de las criptomonedas
No es la primera vez que 3AC, fundada por Su Zhu y Kyle Davies, se liquida.
Tras el colapso de la stablecoin UST de Terra y su token de gobernanza hermano LUNA en mayo, 3AC ha surgido una y otra vez como una importante contraparte para otras varias firmas de criptomonedas. En ese momento, se informó de que el fondo registró pérdidas de aproximadamente 200 millones de dólares, y Davies dijo al Wall Street Journal que "la situación de Terra-Luna nos cogió muy desprevenidos."
Una vez que Bitcoin también comenzó a caer, otras plataformas de negociación, incluyendo BitMEX, FTX, y Deribit, anunciaron que habían liquidado las posiciones de 3AC después de que esta última no pudiera cumplir con llamadas de margen similares.
Las plataformas de préstamos de criptomonedas Voyager y BlockFi sufrieron grandes pérdidas después de que cada una liquidara 3AC.
Desde entonces, BlockFi ha acordado términos de adquisición con la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX y Voyager se declaró ayer en bancarrota bajo el capítulo 11.