Morgan Stanley, uno de los bancos de inversión más grandes de EE.UU., ha aumentado su exposición a Bitcoin a más de 300 millones de dólares al comprar acciones adicionales de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) para tres de sus fondos durante el tercer trimestre.
En una presentación ante la SEC esta semana, la cartera de crecimiento del fondo institucional Morgan Stanley informó de que poseía 3.642.118 acciones de GBTC a finales del tercer trimestre, frente a 2.130.153 a finales del segundo, lo que supone un aumento del 71%.
El Grayscale Bitcoin Trust es un vehículo financiero que permite a los inversionistas negociar acciones en fideicomisos que poseen grandes conjuntos de Bitcoin. De este modo, los inversionistas obtienen exposición a la mayor criptomoneda del mundo sin necesidad de comprar y mantener el activo subyacente real.
In new SEC filings, Morgan Stanley has disclosed a dramatic increase in Bitcoin exposure in its asset management business.
Earlier this year, Morgan reported buying Grayscale BTC in a large number of investment funds. For the three funds with the largest Grayscale holdings...
La siguiente mayor compra de acciones de GBTC en el tercer trimestre se realizó a través del fondo Morgan Stanley Insight Fund (CPODX), que aumentó sus participaciones en un 63%, hasta alcanzar 1.520.549 acciones de GBTC al final del tercer trimestre, según un documento independiente. El fondo tenía 928.051 acciones de GBTC en el trimestre anterior.
En el mismo periodo, la cartera Morgan Stanley Global Opportunity Portfolio aumentó sus participaciones en GBTC de 919.805 a 1.463.714 acciones, un aumento del 59% en el tercer trimestre.
La cantidad total de acciones de GBTC en manos de los tres fondos ha alcanzado así 6.626.381, con un valor aproximado de 307 millones de dólares a precios actuales.
El precio de GBTC es de 46,42 dólares al momento de escribir este artículo.
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El descuento continuo de GBTC
Gestionada por Grayscale Investments, con sede en Nueva York, GBTC ha estado cotizando con un importante descuento desde febrero, lo que significa que el precio de las acciones es inferior al valor actual del Bitcoin que representan.
Según los datos de YCharts, el descuento actual de GBTC es de -12,32%.
A fecha de 29 de octubre, el valor del Bitcoin se ha incrementado en un 95% desde el comienzo del año, sin embargo, uno de los mayores fondos del sector centrados en el Bitcoin sólo ha devuelto el 42% durante el mismo periodo, según una reciente nota de investigación de Morningstar.
El mes pasado, Digital Currency Group, la empresa matriz de Grayscale, señaló que podría recomprar una cierta cantidad de acciones de GBTC tras aumentar su autorización de compra de los 750 millones de dólares anteriores a 1.000 millones.
Esto podría ofrecer una solución temporal al problema del descuento, ya que reduciría el descuento entre el precio de mercado de las acciones de GBTC y su valor liquidativo (NAV).
Sin embargo, a largo plazo, Grayscale está pensando en convertir su producto estrella en un ETF de Bitcoin—un fondo cotizado respaldado por Bitcoin físico.
La empresa de inversión presentó una solicitud formal para la conversión en octubre, pero la espera puede alargarse, ya que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos aún no ha dado luz verde a ningún producto de este tipo.
No obstante, como demuestra la última incorporación de acciones de GBTC por parte de Morgan Stanley, el producto de Grayscale—a pesar de su menor rentabilidad en comparación con el Bitcoin físico—sigue siendo una opción atractiva para los inversionistas.
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El gigante de Wall Street reveló por primera vez su exposición a Bitcoin a través de GBTC en el primer trimestre, cuando compró más de 28.000 acciones del fondo por valor de 1,325 millones de dólares.
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