En Resumen
- La SEC otorgó a DTCC aprobación para probar un programa piloto de tres años que registra valores en blockchains mediante una Carta de No Acción emitida el jueves.
- El programa permite a DTCC acuñar y quemar tokens blockchain que representan derechos sobre valores del Russell 1000, bonos del Tesoro y ETFs de índices principales.
- DTCC debe presentar informes trimestrales sobre participantes, valor tokenizado, blockchains utilizadas y mantendrá una billetera raíz para revertir transacciones en casos de error.
La SEC ha otorgado a la cámara de compensación que maneja casi todas las operaciones de acciones en Estados Unidos la aprobación para probar un programa piloto de tres años que registra ciertos valores en blockchains seleccionadas, marcando la primera vez que la columna vertebral del mercado estadounidense ha sido autorizada para ejecutar un sistema de registro basado en blockchain.
En una Carta de No Acción emitida el jueves, la SEC señaló que no emprendería acciones de cumplimiento si la Depository Trust Company, la subsidiaria de compensación de la DTCC, acuña y quema tokens basados en blockchain que representan derechos sobre valores ya mantenidos bajo su custodia.
En otras palabras, la SEC permitirá a la cámara de compensación crear y retirar tokens de blockchain que reflejan los valores que ya posee a través del programa piloto, comenzando en algún momento de la segunda mitad del próximo año.
La exención dispensa varios requisitos que normalmente se aplicarían, incluida una regla clave de la SEC que rige la confiabilidad y seguridad de la infraestructura central del mercado, las presentaciones 19b-4 y estándares específicos para agencias de compensación.
"Al aprovechar blockchain, la DTCC tiene como objetivo unir TradFi y DeFi, avanzando hacia un sistema financiero global más resiliente, inclusivo y eficiente", señaló la DTCC en una declaración en X.
Bajo el programa, los participantes de la DTCC pueden optar por convertir sus derechos de registro en libros en "derechos tokenizados" basados en blockchain.
La DTCC debe presentar informes trimestrales sobre el número de participantes, el valor de los derechos tokenizados, las blockchains utilizadas o rechazadas, información sobre interrupciones, el número de billeteras registradas y cualquier instancia en la que la empresa haya ejercido su autoridad de reversión.
Los valores elegibles para el programa piloto incluyen componentes del Russell 1000, bonos del Tesoro de Estados Unidos y ETFs que rastrean índices principales.
Cómo funciona
Cuando un participante solicita la tokenización, la DTCC debita los valores de su libro mayor centralizado y los acredita en una nueva cuenta ómnibus digital. Luego acuña un token correspondiente en una billetera blockchain registrada controlada por el participante.
El servicio de tokenización podría reducir los requisitos de reconciliación y permitir transferencias de derechos fuera del horario estándar del mercado, mientras mantiene las salvaguardas requeridas para la infraestructura de valores del país, agregó.
Los tokens pueden residir en blockchains públicas o privadas aprobadas, siempre que las redes cumplan con los estándares tecnológicos de la DTCC.
Si bien los registros pueden ser abiertos, el sistema opera dentro de un marco con permisos. Los tokens solo pueden moverse entre billeteras "registradas" con la DTCC, y la empresa mantiene una "billetera raíz" que le permite revertir o corregir transacciones en casos de error o mala conducta.
La DTCC señaló que publicará una lista de redes compatibles en una fecha posterior, indicando que el entorno regulatorio se aplica a los procesos de custodia y control de la DTCC en lugar de prescribir un tipo específico de arquitectura blockchain.
Los representantes de la DTCC no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios sobre ese punto.