En Resumen
- La demanda de la CFTC contra Binance no afectaría el acuerdo de reestructuración de Voyager con Binance US, aunque todavía hay otros obstáculos.
- La CFTC busca sanciones civiles y cautelares permanentes solo en lo que respecta a las ofertas de derivados de Binance, lo que no afecta a Binance US.
- El plan aprobado hace que la adquisición de Binance US de los activos de Voyager esté sujeta a varias aprobaciones regulatorias, y el acuerdo ya era probable que fracasara por esa razón, lo que obligaría a Voyager a una liquidación ordenada en lugar de vender sus activos a Binance US.
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La demanda interpuesta el lunes por un regulador estadounidense contra Binance tuvo un impacto instantáneo en el mercado de criptomonedas, con la caída de monedas como Bitcoin y Ethereum. Pero su efecto sobre el caso de bancarrota en curso de Voyager podría ser más moderado, dijeron numerosos expertos legales.
La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) acusó a Binance —la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas por volumen de operaciones— de violar las normas de negociación y derivados, permitiendo a los clientes en EE.UU. negociar ilegalmente algunos derivados como futuros o swaps.
Aunque no figura como demandada, la acusación de la CFTC hace referencia a Binance US en varias ocasiones. La filial norteamericana de Binance fue lanzada en 2019 por BAM Trading y el CEO de Binance, Changpeng Zhao, quien describió a Binance US como idealmente un "barco de la marina" para el "barco pirata" de Binance, alega la demanda.
Binance mantiene que su filial global y Binance US son empresas separadas, aunque su cercanía ha sido cuestionada en múltiples ocasiones. Sin embargo, Binance US consolidó su lugar a principios de este mes como un potencial comprador de los activos de Voyager después de que el juez Michael Wiles aprobó un acuerdo en el Tribunal de Quiebras de EE.UU. para el Distrito Sur de Nueva York.
El acuerdo de reestructuración de unos 1.300 millones de dólares dista mucho de estar cerrado. La Comisión del Mercado de Valores (SEC) y otros organismos reguladores se han opuesto al acuerdo. El 9 de marzo, el Departamento de Justicia de EE.UU. presentó un recurso contra la sentencia del juez Wiles, y ayer otro juez suspendió el acuerdo hasta que se resuelva el recurso.
Sin embargo, es poco probable que la demanda de la CFTC interrumpa el acuerdo de Voyager con Binance US porque cualquier determinación que se derive de ella llevará tiempo, dijo a Decrypt Cathy Yoon, Directora Jurídica de MPCH.
"No puedo imaginar que se deshaga porque no vas a obtener una resolución a esta [demanda] durante mucho tiempo", dijo.
Voyager es una de las varias firmas de criptomonedas que se derrumbaron el año pasado. El broker quebró en parte por los préstamos que hizo al desaparecido fondo de cobertura de criptomonedas Three Arrows Capital (3AC) que se agriaron después de que la implosión de 60.000 millones de dólares de LUNA y Terra USD cegara a 3AC.
Dado que Voyager y Binance US no están involucrados en el comercio de derivados, la demanda de la CFTC puede no ser aplicable al acuerdo, dijo a Decrypt Timothy Cradle, Director de Asuntos Regulatorios de Blockchain Intelligence Group.
Señaló que la agencia está buscando sanciones civiles, prohibiciones de registro y medidas cautelares permanentes, pero sólo en lo que respecta a las ofertas de derivados de Binance.
"Si lo que Binance US está comprando a Voyager no es un producto derivado, entonces mi reacción inicial es que no debería afectar a lo que están tratando de hacer", dijo. "Sólo estoy pensando eso debido a lo que la CFTC está buscando en términos de sus sanciones reales en este caso".
La demanda de la CFTC podría ser un factor limitado en la demanda, pero hay otros obstáculos a los que se enfrenta el acuerdo. Además, un informe de Bernstein dijo que la demanda podría eventualmente obligar a Binance (global) a cerrar sus operaciones en los EE.UU., que puede terminar incluyendo a Binance US.
Incluso si se mantiene la aprobación del acuerdo por parte del juez Wile, el plan que aprobó hace que la adquisición de Binance US de los activos de Voyager esté sujeta a varias aprobaciones regulatorias, dijo a Decrypt el gerente de adquisiciones de Cherokee, Vladimir Jelisavcic.
Él cree que el acuerdo ya era probable que fracasara por esa razón, obligando a Voyager a llevar a cabo una liquidación ordenada en lugar de vender sus activos a Binance US, lo que requeriría que los clientes de Voyager crearan una cuenta con la filial estadounidense de Binance.
"Esto es como otro clavo en el ataúd, pero la persona dentro del ataúd ya estaba muerta", dijo. "Lo que hizo la CFTC es una especie de patada al caballo muerto de Binance US en cuanto a la adquisición de Voyager".