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Mientras los aficionados a las criptomonedas que tienen Ethereum bloqueado en staking esperan con impaciencia la próxima actualización de la red, la plataforma de intercambio de criptomonedas Coinbase también podría tener mucho que esperar, según los analistas de JP Morgan.
La próxima actualización de Ethereum, bautizada bajo el nombre de "Shanghai", está prevista para marzo y permitirá a la gente acceder a fondos previamente dedicados a la cadena Beacon de Ethereum, que permite a los depositantes participar en la validación de transacciones y ganar recompensas en forma de Ethereum de nueva creación.
El staking en Ethereum podría convertirse en una ganancia significativa para Coinbase si sus usuarios se inscriben automáticamente como lo hacen con tokens como Cardano y Solana, escribieron los analistas de JP Morgan en un reciente informe de investigación.
"Staking en Ethereum obligó a los titulares a bloquear su Ether indefinidamente, lo que hemos visto como un gran desincentivo para arriesgar ETH históricamente", declaró. "Creemos que la bifurcación de Shanghái podría marcar el comienzo de una nueva era de staking para Coinbase".
El banco de inversión estima que el 95% de los inversores minoristas en Coinbase podrían participar en el staking de Ethereum después del fork Shanghai, lo que podría reportar a la bolsa entre 225 y 545 millones de dólares en ingresos al año.
En la actualidad, los usuarios de Coinbase tienen que optar por bloquear su Ethereum porque no hay forma de que accedan a los depósitos o ETH con los que han sido recompensados, algo que la bifurcación de Shanghai solucionará. JP Morgan calcula que la plataforma ya obtiene unos 50 millones de dólares anuales a través del staking de Ethereum.
Los ingresos adicionales podrían aportar a Coinbase algo de calor en medio del actual invierno criptográfico. El pasado miércoles, la bolsa anunció el cierre de sus operaciones en Japón. La bolsa también ha recortado su plantilla dos veces en el último año, despidiendo a unos 1.100 empleados en junio del año pasado y despidiendo a unos 950 empleados a principios de este mes.
El precio de las acciones de Coinbase se ha desplomado junto con una fuerte caída en el precio de los activos digitales, cayendo más del 70% a 55,16 dólares por acción desde 191,48 dólares hace un año. Sin embargo, un reciente repunte en los precios de las criptomonedas ha elevado las acciones de Coinbase en un 64% desde principios de enero.
El staking se ha convertido en un área de crecimiento para Coinbase. Alrededor del 11% de los ingresos de la bolsa en su tercer trimestre fiscal del año pasado procedieron del staking, frente al 6,2% durante el mismo periodo del año anterior. Además de Ethereum, Coinbase ofrece staking para Cardano, Solana, Cosmos, Algorand y Tezos.
Los analistas de JP Morgan señalaron que el potencial alcista de Shanghái para Coinbase se basa parcialmente en la exposición "inusualmente grande" de la bolsa a Ethereum, que comprende alrededor del 25% de los activos en la plataforma de la bolsa.
El banco de inversión advirtió que su tesis de que los titulares de Coinbase Ethereum se inscriban automáticamente en el programa de staking de la moneda aún no ha sido verificada por la administración de Coinbase, pero que su evaluación se basa en movimientos anteriores realizados por la compañía. Coinbase no respondió inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
Y aunque los usuarios de la plataforma de intercambio podrían desactivar el staking de sus Ethereum si se introduce la función, los analistas de JP Morgan dijeron que sería una decisión poco probable entre los inversores. "Aunque los inversores podrían optar por no participar en el programa, vemos que pocos querrían renunciar a los posibles ingresos de inversión generados por el staking", afirmaron.
Al momento de escribir este artículo, se han prometido 26 mil millones de dólares en ETH a la red a través de su programa de staking desde que la cadena Beacon se lanzó en diciembre de 2020.
La actualización de Shanghái sigue a la exitosa transición de la red a un sistema de proof-of-stake en septiembre del año pasado. Según un informe del Crypto Carbon Ratings Institute, el uso de energía y la huella de carbono de la red se redujeron en más de un 99,99%.