En Resumen
- Las acciones de Coinbase subieron a más de $330, alcanzando su máximo en tres años, impulsadas por el auge de criptomonedas y la reelección de Trump.
- Los analistas prevén que las acciones de Coinbase podrían superar su máximo histórico si se implementan regulaciones amigables con las criptomonedas en EE. UU.
- Coinbase enfrenta competencia creciente de exchanges más pequeños y plataformas de finanzas tradicionales como Robinhood, que están expandiendo su oferta de criptomonedas.
El precio de las acciones de Coinbase (COIN) se disparó a más de $330—un máximo de tres años—a principios de esta semana en medio de un auge más amplio de criptomonedas y del mercado de valores impulsado por la reelección del presidente electo Donald Trump.
La vertiginosa subida, que alcanzó su punto máximo el lunes, también catapultó las acciones de MicroStrategy (MSTR) a un máximo histórico de $351 por acción, mientras que Bitcoin superó los $93.000, rompiendo su máximo anterior previo a las elecciones en casi $20.000. Mientras tanto, las acciones de COIN se elevaron a $334—no muy lejos del precio máximo histórico de $357 establecido en 2021.
La semana de récords para activos digitales y acciones relacionadas con criptomonedas ha planteado una pregunta crítica para los inversores de Coinbase: ¿Las acciones de COIN se dispararán a un nuevo máximo histórico?
Los expertos le dijeron a Decrypt que un nuevo pico de precio para COIN es ciertamente una posibilidad en medio del auge de los mercados de criptomonedas y el optimismo en torno a una regulación más amigable en EE. UU. por delante, aunque aún es demasiado pronto para decirlo. Mientras tanto, los analistas de Wall Street pronostican en promedio que las acciones de COIN permanecerán muy por debajo de su máximo histórico en el próximo año.
El precio objetivo promedio de COIN se sitúa en $250,31 en un horizonte de 12 meses, con un pronóstico máximo de $400 y un pronóstico mínimo de $165, según la plataforma de investigación del mercado de valores TipRanks. Nueve analistas han calificado las acciones de COIN como compra, mientras que ocho han recomendado mantener las acciones de la empresa. Solo un experto del mercado recomienda vender COIN.
Las acciones de la empresa se están negociando a $293 en el momento de la redacción, tras un aumento del 49% en el último mes.
En última instancia, la capacidad de COIN de superar su objetivo de precio pronosticado depende de una serie de factores, según dos analistas de Decrypt. Entre los más importantes está si el presidente electo Trump cumplirá sus promesas de campaña de despedir a Gary Gensler, si el presidente de la SEC no renuncia primero, así como proteger el derecho a la custodia propia de la criptomoneda y limitar las restricciones contra las operaciones de minería de Bitcoin en EE. UU., señalaron los analistas.
El crecimiento de la empresa también dependerá de su capacidad para mantener un firme control en el mercado estadounidense, incluso cuando otras plataformas de negociación compitan por su cuota de mercado.
“El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ha dicho que está comprometido con sus operaciones en EE. UU.,” dijo Patrick Moley, VP y Analista Senior de Investigación de Piper Sandler a Decrypt, “y creo que el cambio de sentimiento en DC debería permitir que eso suceda.”
Los analistas ya están viendo señales de que el entusiasmo podría seguir corriendo para Coinbase tras el regreso de Trump al cargo.
El volumen de operaciones de intercambio de Coinbase ha aumentado casi un 400, llegando a aproximadamente $11 mil millones en los 10 días siguientes a la reelección de Trump, según datos de CoinGecko. La subida indica que podría estar en marcha un auge en el comercio minorista de criptomonedas, según los analistas.
La mayor actividad en el mercado podría, a su vez, generar grandes ganancias para Coinbase, cuyas comisiones de negociación representan la mayor parte de sus ingresos, según el analista senior de Oppenheimer & Co., Owen Lau, dijo Decrypt. Y el potencial de una regulación más amigable de los activos criptográficos podría estar impulsando parte de ese impulso.
“Los volúmenes de negociación aumentaron mucho en los últimos días, y parte de eso fue impulsado por estas operaciones [altcoin] que la gente no se atrevió a tocar en los últimos 12 meses más o menos, porque la gente teme que la SEC pueda ir tras ellos”, dijo Lau. “Lo que se ve cuando tenemos este tipo de entorno pro-cripto... [es que] la gente está más dispuesta a apostar por todo tipo de [tokens].”
Pero si bien un aumento en el apetito de los traders minoristas de EE. UU. por las criptomonedas volátiles es, en principio, una ventaja para los resultados de Coinbase, esas ganancias no se materializarán sin desafíos.
A medida que más traders comienzan a incursionar en criptomonedas en los EE. UU., es probable que una serie de intercambios competidores intenten ingresar al terreno de juego de Coinbase, lo que podría afectar la cuota de mercado y las ganancias de la plataforma de trading, dijo Moley a Decrypt.
La dominancia del mercado de Coinbase ha disminuido en los últimos meses, a medida que exchanges más pequeños nativos de criptomonedas se acercan a su negocio, según un informe de septiembre de la firma de investigación cripto Kaiko. La cuota de mercado de la plataforma de trading cayó al 41% en septiembre, desde aproximadamente el 54% en marzo pasado, según datos compartidos.
Coinbase también enfrenta competencia de exchanges TradFI que están adoptando las criptomonedas en medio de este último resurgimiento del mercado de activos digitales.
Robinhood, que adquirió Bitstamp la primavera pasada, es una plataforma de trading que está expandiendo activamente sus servicios de criptomonedas y podría representar una amenaza para Coinbase, dijo Moley. La plataforma de acciones y criptomonedas ofrece soporte para el trading de 19 tokens, además de staking para Solana y Ethereum, según muestra su sitio web.
Sin embargo, la ventaja del pionero de Coinbase sobre posibles competidores podría ayudar a la plataforma de trading a mantener a raya a los competidores de TradFi que buscan arrebatarle cuota de mercado en los EE. UU.
"Habrá otros actores de finanzas tradicionales que entrarán en el espacio a medida que obtengamos más claridad regulatoria", dijo Moley. "[Pero] los recién llegados tienen ofertas mucho menos sólidas que Coinbase."
En última instancia, todavía es demasiado pronto para determinar en qué medida cualquier cambio potencial en la política y regulaciones cripto de EE. UU. impulsará el comercio en EE. UU., beneficiando la línea de fondo de Coinbase, dijo Lau a Decrypt.
"Es difícil cuantificar cuánto beneficio tangible o beneficio de ingresos incremental puede obtener Coinbase a corto plazo", afirmó Lau. "Vemos el volumen a corto plazo, pero la pregunta es: ¿Puede ser sostenible el próximo año?"
Editado por Andrew Hayward