Bitcoin Suele Caer en Septiembre, pero 'Uptober' Esta a la Vuelta de la Esquina

Septiembre ha sido históricamente un mes difícil para las acciones estadounidenses. Y cuando se trata del mercado de Bitcoin, el llamado "Efecto de Septiembre" podría ser igualmente prevalente, y el rendimiento del precio de BTC en esta primera semana respalda la teoría.

El fenómeno de Wall Street ha sido ampliamente documentado durante casi un siglo. Desde 1929, el S&P 500 ha disminuido en septiembre el 55% del tiempo, según Open Markets,"[septiembre], es de lejos el mes con más declives, y el único mes que [el S&P 500] ha caído al menos el 50% de las veces en los últimos 94 años.".

El análisis menciona los horarios de vacaciones de los traders y los calendarios fiscales de las firmas financieras como posibles factores.

El historial de Bitcoin es comparativamente corto. Sin embargo, el mercado ha experimentado una notable debilidad durante el primer mes del otoño. Desde 2013, el precio de Bitcoin ha disminuido en septiembre ocho veces, según datos de CoinGlass.

El precio del activo ha comenzado este mes con una caída de más del 8%, superando una caída promedio del 5% en la última década. Septiembre es uno de los dos únicos meses que ha tenido pérdidas promedio desde 2013, siendo junio el único otro mes negativo con un movimiento de precio promedio de -0,35% durante ese período. Septiembre es, con mucho, el peor mes de Bitcoin en la última década, en promedio.

Aunque Bitcoin solo ha salido de septiembre en verde tres veces desde 2013, Jake Ostrovskis, un trader OTC en el creador de mercado Wintermute, le dijo a Decrypt que la tendencia a la baja está lejos de ser un evangelio.

"Si bien al mercado le gusta centrarse en el 'Efecto de septiembre' debido a su rendimiento histórico, el pequeño tamaño de la muestra dificulta su uso como indicador líder", dijo, señalando que Bitcoin regresó casi un 4% el pasado septiembre.

Ostrovskis señaló varios otros factores que impulsan la acción del precio de Bitcoin a corto plazo y que probablemente tienen más importancia. Dijo que las tendencias de liquidez, las condiciones macroeconómicas y el sentimiento general del mercado de criptomonedas son mejores indicadores para observar que cualquier fecha en el calendario.

Al analizar los rendimientos promedio, es importante considerar los valores atípicos, dijo Zach Pandl, director de investigación de Grayscale, a Decrypt.

Por ejemplo, el rendimiento promedio de Bitcoin del 46% en noviembre está fuertemente influenciado por las ganancias en 2013, cuando el precio del activo subió más de un 450%. Por el contrario, dijo que unos años difíciles para el S&P 500 en la década de 1930 han contribuido al Efecto de septiembre en el mercado de valores.

“El precio de Bitcoin subió ligeramente el pasado septiembre, y octubre históricamente ha tenido los rendimientos promedio más altos,” dijo Pandl. “Por lo tanto, solo esperaríamos que los traders más impacientes se posicionen para cualquier Efecto de Septiembre, y que la mayoría de los inversores se centren en los fundamentos mejorados de Bitcoin, como los próximos recortes de tasas de la Fed y la creciente adopción institucional.”

La mayoría de los economistas ven el Efecto de Septiembre como una anomalía inexplicable con poca relevancia, según Investopedia. Eso se debe en parte a que desafía la hipótesis del mercado eficiente, que sostiene que el precio de mercado secundario de un activo siempre reflejará toda la información disponible.

Aun así, la debilidad de Bitcoin en septiembre a menudo ha sido seguida por ganancias importantes. Desde 2013, la caída promedio de Bitcoin del 5% en septiembre ha sido seguida por un aumento del 22% en octubre y un salto del 46% en noviembre. Durante la corrida alcista del mercado de criptomonedas de 2021, esta tendencia fue llamada “Uptober.”

Editado por Ryan Ozawa y Andrew Hayward