En Resumen
- Ray Dalio advirtió que el colapso del mercado reflejó una ruptura del orden global más que una simple volatilidad temporal.
- Argumentó que los aranceles de Trump fueron síntomas de cinco fuerzas disruptivas, incluida una deuda global insostenible.
- Bitcoin mostró fortaleza relativa frente a acciones tecnológicas, lo que sugirió un posible desacoplamiento de activos de riesgo tradicionales.
El inversor multimillonario Ray Dalio sugiere que el colapso del mercado de la semana pasada desencadenado por la amplia política arancelaria del Presidente Trump revela más que solo volatilidad a corto plazo y una huida hacia la seguridad.
Dalio, quien fundó Bridgewater, el fondo de cobertura más grande del mundo en términos de activos discrecionales bajo gestión, escribió el lunes que el mundo está presenciando un caos "único en la vida" que señala un "colapso" del orden global.
El lunes por la noche, Trump amenazó con aumentar los aranceles sobre los productos chinos en un 50% adicional. El Ministerio de Comercio de China respondió, afirmando que el país "tomará resueltamente contramedidas" para proteger sus "derechos e intereses".
"Si bien estos anuncios arancelarios son desarrollos muy importantes y todos sabemos que el presidente Trump los causó, la mayoría de las personas están perdiendo de vista las circunstancias subyacentes que lo llevaron a ser elegido presidente y provocaron estos aranceles," escribió Dalio.
Dalio argumenta que los aranceles son simplemente síntomas de cinco fuerzas subyacentes que están remodelando el orden global: una deuda que aumenta rápidamente, la política interna, un cambio en cómo se ejerce el poder geopolítico, actos de la naturaleza y el impacto de innovaciones tecnológicas como la IA en la economía mundial.
La deuda se ha vuelto "insostenible debido al gran desequilibrio entre deudores prestatarios que tienen demasiada deuda y prestamistas acreedores que ya tienen demasiado," argumentó Dalio, citando la relación entre China y los EE. UU.
Bitcoin y el Mercado Cripto Rebotan Horas Antes de la Proclamación Arancelaria de Trump
Las principales criptomonedas subieron el martes en medio de un repunte en el sentimiento de los inversores de que los aranceles impuestos por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en su "Día de la Liberación" del miércoles serían menos severos de lo anticipado, pero los analistas siguen cautelosos sobre el impacto potencial de una guerra comercial en los mercados. El precio de Bitcoin recientemente cotizaba en aproximadamente $84.900, tras una ganancia de más del 2,5% en las últimas 24...
Correlaciones cripto-patrimoniales
Si bien incipientes, los mercados cripto se han movido cada vez más en paralelo con los valores estadounidenses, mostrando sensibilidad a indicadores macroeconómicos como lecturas de inflación y decisiones de recortes de tasas por parte de los bancos centrales.
La caída de Bitcoin por debajo del nivel de $75.000 hace menos de un día, junto con la rápida contracción del 7% del mercado de criptomonedas durante el fin de semana pasado desde "Día de la Liberación" apunta a lo que Dalio describe como una "ruptura clásica de los principales órdenes monetarios, políticos y geopolíticos" en lugar de simplemente una reacción a la política comercial.
Dalio argumenta que la "interconexión" de los flujos comerciales y de capital significa que cuando las condiciones de "deuda insostenible" y la "ruptura del orden internacional" se materializan en acciones políticas concretas, la consecuente huida hacia la seguridad afecta a todos los activos de riesgo simultáneamente.
Bitcoin y las Acciones Caen Mientras Los Temores Inflacionarios y de Aranceles Golpean Los Mercados
Los precios de las criptomonedas extendieron sus pérdidas el domingo por la noche, cotizando a la baja junto con los futuros de acciones estadounidenses, mientras los inversores reaccionaban al aumento de las tensiones comerciales y las renovadas preocupaciones inflacionarias antes de una semana ocupada para los mercados financieros. Bitcoin ha caído a $82.100, mientras que Ethereum ha bajado a aproximadamente $1.790. Mientras tanto, XRP ha caído a $2,13, según datos de CoinGecko. La caída sigue...
Mientras tanto, los observadores señalan que el aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. señala una demanda decreciente de instrumentos de deuda gubernamental y abre expectativas inflacionarias.
Sin embargo, puede estar surgiendo cierta divergencia.
Bitcoin ha ganado fortaleza relativa frente a las acciones tecnológicas de los "Siete Magníficos", lo que sugiere que, en teoría, el activo puede desvincularse temporalmente de los activos de riesgo tradicionales.
Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales en VanEck, le dijo anteriormente a Decrypt que mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron el lunes, la reacción de Bitcoin fue "notablemente tranquila", lo que sugiere un posible desacoplamiento de las "antiguas sensibilidades macro".
Editado por Sebastian Sinclair
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