El martes 28 de marzo, las autoridades francesas registraron las oficinas parisinas de cinco grandes bancos, incluidos HSBC, BNP Paribas y Société Générale, en relación con una investigación en curso sobre fraude y lavado de dinero, donde las autoridades buscan recolectar al menos €1 mil millones.
La investigación se centra en los pagos de dividendos; la custodia de activos; sistemas centralizados y opacos de registro; y estrategias de evasión fiscal.
Cuando se paga un dividendo a un accionista, este debe pagar los impuestos asociados al dividendo. Pero... ¿quién es el accionista real que recibe el dividendo? En el mundo tradicional de bases de datos centralizadas, opacas y cerradas, a menudo puede ser difícil determinarlo. El accionista que tiene derecho al dividendo se registra antes de la fecha "ex-dividendo". Si eres el accionista antes de la fecha "ex-dividendo", tienes derecho al dividendo y, por lo tanto, debes pagar los impuestos.
La oficina de fraude Parquet National Financier (PNF) de Francia alega que los bancos franceses proporcionaron un servicio a sus clientes extranjeros favoritos y más grandes donde transferirían temporalmente acciones propiedad de cuentas de clientes extranjeros a cuentas francesas separadas (es decir, no extranjeras) para reducir la carga fiscal de sus clientes.
Dado que un banco con una base de datos cerrada, opaca y centralizada puede mantener registros inconsistentes, pueden saber que su cliente extranjero realmente posee una acción de una empresa, mientras fingen temporalmente que ellos poseen esa acción de una empresa para fines fiscales.
Así es como funciona: el cliente extranjero posee una acción. El banco francés finge que ellos poseen la acción durante 1 día antes de la fecha ex-dividendo. El banco francés recibe el pago de dividendos en lugar del cliente. El banco francés paga los impuestos reducidos (no extranjeros). El banco francés envía el dividendo a su cliente extranjero. El cliente extranjero ahora posee la acción nuevamente (hasta la próxima vez). Todos están felices... excepto, por supuesto, el recaudador de impuestos.
El fraude de este tipo es muy simple de llevar a cabo en los mercados financieros tradicionales. No hay una única fuente de verdad para determinar quién posee una acción en un momento específico, y gran parte de estos sistemas se basan en la confianza, como en el caso de cuando Dole fue demandado por más accionistas de los que realmente tenía.
Pero, para usar una frase familiar, blockchain soluciona esto.
Con una única fuente de verdad en forma de una base de datos pública, verificable y de solo escritura, los accionistas, los intermediarios de los mercados de capital y los reguladores siempre pueden tener acceso en tiempo real a los mercados financieros, incluidos los datos de propiedad, las relaciones de custodia y las obligaciones fiscales.
Por ejemplo, con una blockchain diseñada específicamente para los mercados de capital, el usuario 0x123abc posee clara y transparentemente una participación en la cadena, su custodio 0x456def recibe un dividendo en nombre de 0x123abc en la cadena, y 0x456def paga automáticamente impuestos en nombre de 0x123abc en la cadena. La blockchain elimina el problema de "doble propiedad", simplifica los procesos de back-office, elimina inconsistencias en los registros de propiedad y aumenta la recaudación de impuestos mientras combate el fraude.
A la gente en cripto le encanta hablar de "The Flippening". Esto se originó a partir de la creencia de que la capitalización de mercado de Ethereum eventualmente será mayor que la de Bitcoin y lo "superará". Pero también hay otros flippenings: la capitalización de mercado de Bitcoin vs. el oro, las transacciones en blockchains vs. bancos y redes de tarjetas de crédito, y los volúmenes de la capa 2 vs. los volúmenes de la capa 1.
Pero uno de los flippenings menos discutidos pero más interesantes es cuando los reguladores y los gobiernos dejan de temer la tecnología blockchain por su naturaleza disruptiva e desconocida, y comienzan a aprovecharla para mejorar los mercados, aumentar la confianza y hacer cumplir mejor las regulaciones.
Pronto, todos los valores financieros deberán operar en blockchains. Y eso es porque la blockchain realmente soluciona esto.