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Les répercussions des effondrements de la crypto-monnaie de l'année dernière pourraient conduire à une surveillance mondiale plus stricte de l'industrie, alors qu'un organisme de surveillance du G20 a averti des risques financiers plus larges si les entreprises de crypto-monnaie ne sont pas réglementées.
Le Conseil de stabilité financière (CSF) a déclaré que son cadre réglementaire mondial pour les activités liées aux actifs de crypto-monnaie, publié pour la première fois lundi, avait été influencé par les effondrements de la crypto-monnaie de l'année dernière, faisant allusion à des entreprises telles que FTX et Terra.
Dans le cadre des efforts visant à lutter contre ces risques, le CSF a établi neuf recommandations de haut niveau à l'intention des régulateurs sur la manière de superviser les entreprises et les marchés de la crypto-monnaie, ainsi que de réviser ses recommandations sur la surveillance des stablecoins.
Les recommandations, qui tiennent également compte des commentaires reçus lors de la consultation publique du CSF sur le sujet, comprennent des appels à la coopération transfrontalière entre les régulateurs, des exigences de gouvernance pour les émetteurs de crypto-monnaie et des obligations de divulgation obligatoires pour l'industrie.
Le FSB a déclaré avoir renforcé plusieurs de ses suggestions à la lumière des événements récents, notamment en insistant sur la nécessité de garantir une protection adéquate des actifs des clients et de traiter les risques liés aux conflits d'intérêts.
«Les événements de l'année dernière ont mis en évidence la volatilité intrinsèque et les vulnérabilités structurelles des crypto-actifs et des acteurs associés», a déclaré l'organisme basé en Suisse dans un communiqué de presse. «Ils ont également montré que la défaillance d'un fournisseur de services clé dans l'écosystème des crypto-actifs peut rapidement transmettre des risques à d'autres parties de cet écosystème.»
Le FSB a ajouté que les «débordements» des crises des crypto-actifs vers la finance traditionnelle pourraient augmenter à mesure que les liens entre les deux industries se renforcent.
Le cadre repose sur le principe de «même activité, même risque, même réglementation», un principe censé garantir des règles réglementaires équitables en faisant en sorte que différentes formes de la même activité - par exemple les paiements - se conforment aux mêmes règles.
«Le FSB estime que les marchés des crypto-monnaies nécessitent une réglementation supplémentaire pour protéger les parties prenantes et la stabilité financière, plutôt que de considérer que la réglementation des crypto-monnaies confère une légitimité», a commenté Monsur Hussain, responsable de la recherche sur les institutions financières chez Fitch Ratings.
Konstantin Horejsi, directeur des produits chez Blocktrade, une plateforme de trading d'actifs numériques, a salué les lignes directrices.
«La communauté des crypto-monnaies n'a jamais demandé un traitement spécial en matière de réglementation, mais demandait simplement l'établissement de limites similaires à celles qui existent déjà pour les classes d'actifs comparables», a-t-il déclaré.
Il a ajouté que les recommandations du FSB fourniraient une bonne base, mais que beaucoup dépendrait de leur mise en œuvre.
« Je parierais que la mise en œuvre réelle de ces lignes directrices variera encore considérablement, mais au moins maintenant que les bases sont posées, les régulateurs aborderont probablement un peu plus rapidement les défis qui leur sont posés », a-t-il déclaré. « Étant donné que l'Europe a donné l'exemple avec MiCA, je pense que d'autres blocs économiques suivront bientôt l'exemple. »