Plataforma de Préstamos de Criptomonedas dAMM Trae Transparencia a la DeFi Institucional

Por Decrypt Staff

La plataforma de préstamos en cadena dAMM Finance se lanza hoy, aportando préstamos y empréstitos descentralizados eficientes y transparentes a los inversores institucionales.

La plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) nació de la frustración con las opciones existentes disponibles para los inversores, dijo el CEO de dAMM Finance, Josh Baker, a Decrypt. "dAMM es el protocolo que desearíamos que existiera", dijo.

dAMM es una plataforma de préstamos sin garantías para cualquier token, con tipos de interés determinados algorítmicamente. Permite a los creadores de mercado y a los inversores tomar prestados en dAMM cualquier token con un fondo de liquidez en la plataforma, lo que les permite operar en centros de negociación centralizados y descentralizados.

Su objetivo es proporcionar una plataforma descentralizada de préstamos y empréstitos sin comisiones para criptoactivos no estables, que sea eficiente en términos de capital y accesible para múltiples emisiones de tokens.

Para garantizar la transparencia y la estabilidad, sólo las instituciones de confianza pueden participar como prestatarios, mientras que la plataforma ofrece tipos de interés elevados y sostenibles en la parte de liquidez/préstamo. Los tipos de interés se determinan algorítmicamente en función de la oferta y la demanda, mientras que los préstamos en el protocolo pueden reclamarse al instante y tomarse prestados durante largos períodos, eliminando los acuerdos a plazo fijo con tipos de interés determinados.

Una solución perfecta

Baker dijo a Decrypt que dAMM es "una solución perfecta para dos problemas que teníamos", como fundador del creador de mercado neutral System 9.

En primer lugar, explicó, la mayoría de las plataformas de préstamo institucional en cadena existentes sólo prestan stablecoins. dAMM, por el contrario, tiene como objetivo permitir a las instituciones pedir prestado y prestar tantos tokens como sea posible. "Una enorme ventaja que tenemos es que estamos cotizando 25 tokens el primer día, y nuestro objetivo es 200 dentro del primer año", dijo. "No sólo estamos lanzando en Ethereum, estamos lanzando en Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche -todas las cadenas compatibles con EVM".

El segundo reto es la mitigación del riesgo, que dAMM está abordando prestando únicamente a creadores de mercado neutrales. "Durante los últimos cinco años en cripto, no ha habido un solo incumplimiento de los creadores de mercado en una plataforma pública o una plataforma de préstamo institucional", dijo Baker. "Los únicos impagos eran personas que prestaban a empresas de comercio direccional como Three Arrows Capital".

Para garantizar que los prestamistas de dAMM sepan quiénes son sus contrapartes, la plataforma se asegura de que todas las direcciones estén etiquetadas y sometidas a comprobaciones de conocimiento del cliente (KYC) y de conocimiento de negocio (KYB). "Vamos a empezar a publicar en nuestros documentos todas las direcciones de todos los banqueros del mercado que se prestan", dijo Baker. "Podrás ver cada una de las transacciones que realicen, cada uno de los préstamos que tomen, dónde están moviendo todos tus activos. Puedes ver en cada grupo exactamente quiénes son tus prestatarios y quiénes son tus contrapartes".

Esto proporciona a los prestamistas información sobre las estrategias que siguen los creadores de mercado, ya sea moviendo fondos a los intercambios, realizando una agricultura de rendimiento o estrategias de arbitraje centralizadas o descentralizadas. Los usuarios también pueden ver cuánto pueden pedir prestado los creadores de mercado, lo que les permite calibrar el nivel de riesgo que la Fundación dAMM y los delegados del pool están dispuestos a aceptar para cada prestatario.

Aportar seguridad a DeFi

El resultado, explica Baker, es una especie de modelo "híbrido centralizado-descentralizado" que resuelve algunas de las deficiencias de las DeFi. "Cosas como las de Three Arrows Capital ya no ocurren en TradFi, porque TradFi tiene corredores de primera categoría que básicamente supervisan tu riesgo las 24 horas del día", dice Baker. "Si alguna vez te acercas a perder su apalancamiento, te liquidan en un segundo. Nada de eso existe en las criptomonedas".

Añadió que es poco probable que los prestamistas puedan dar a las empresas de comercio direccional apalancamiento en cripto "hasta que haya un corretaje principal adecuado construido." Eso, a su vez, significa que las únicas personas a las que se les puede prestar con algún grado de seguridad son los creadores de mercado neutrales; algo que dAMM pretende lograr mientras amplía el alcance de los activos que se les puede prestar.

Los planes futuros incluyen herramientas de gestión del riesgo que permitan a los usuarios especificar qué porcentaje de sus préstamos se destinará a subcolateralizados frente a sobrecolateralizados. "Creo que lo que va a ser un gran avance en el cripto es la capacidad de elegir realmente sus parámetros de riesgo así", dijo Baker, quien agregó que espera que ayude a dAMM Finance a convertirse en "la mayor plataforma de préstamos en cripto".

dAMM es una plataforma de préstamos institucionales para cualquier token con tipos de interés determinados algorítmicamente. Los emisores de tokens con un fondo de liquidez en la plataforma de dAMM Finance, los creadores de mercado y los inversores pueden pedir prestado en la plataforma para proporcionar liquidez y negociar en todos los lugares de negociación centralizados y descentralizados.

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