Coinbase Obtiene Aprobación Condicional de un Regulador Bancario—Pero No Lanzará un Banco

Por André Beganski

Coinbase señaló el jueves que planea perfeccionar sus servicios tras recibir la aprobación condicional de una licencia bancaria fiduciaria nacional por parte de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

El exchange de criptomonedas con sede en San Francisco indicó que no se está convirtiendo en un banco comercial. La licencia le brindará a la firma "uniformidad regulatoria federal" en lo que respecta a la custodia de distintos tipos de activos en nombre de sus clientes.

El desarrollo subraya cómo las empresas cripto nativas están cada vez más integradas al sistema financiero tradicional. Coinbase señaló que el cambio le permitirá al exchange crear nuevos productos dirigidos tanto a personas individuales como a instituciones.

Coinbase destacó los pagos como un área en la que la licencia le permitirá expandirse. La empresa ya mantiene una estrecha relación con Circle, el emisor de stablecoins que obtuvo una licencia bancaria fiduciaria nacional junto con varios competidores el año pasado.

Coinbase Custody Trust Company obtuvo una licencia fiduciaria de propósito limitado por parte del Departamento de Servicios Financieros de Nueva York en 2018. Con ello, la firma quedó establecida como custodio calificado, lo que le permite resguardar valores en nombre de profesionales como asesores de inversión.

Coinbase afirmó en su blog que su trabajo con el Departamento fue una piedra angular en la construcción de madurez operativa y confianza institucional. La firma indicó que continuará operando bajo la supervisión del regulador y su riguroso marco de BitLicense.

Coinbase dejó en claro que no planea aceptar depósitos de personas individuales como lo haría un banco tradicional. Asimismo, no prevé operar bajo un esquema de banca de reserva fraccionaria.

Al operar bajo la supervisión de un regulador federal, la licencia de la OCC elimina posibles barreras para la expansión interestatal del exchange en el ámbito bancario. Sin embargo, el exchange de Coinbase ya está disponible en los 50 estados de EE. UU.

Bajo la Ley GENIUS, el marco federal para stablecoins promulgado el año pasado, la OCC tiene autoridad supervisora sobre los emisores de stablecoins calificados. La legislación reconoce a los bancos fiduciarios nacionales como aquellos autorizados a formar parte de ese grupo. Además, la Ley GENIUS permite a los emisores de stablecoins operar sin tener que navegar por un conjunto fragmentado de licencias estatales.

Cuando Circle recibió la aprobación de la OCC el año pasado, el Contralor de la Moneda de la Oficina, Jonathan V. Gould, declaró que "los nuevos participantes en el sector bancario federal son buenos para los consumidores, la industria bancaria y la economía".

Ripple, BitGo, Paxos Trust Company y Fidelity Digital Assets recibieron luz verde al mismo tiempo, lo que subraya cómo las stablecoins están redefiniendo las estructuras corporativas de las empresas cripto nativas. En 2021, Anchorage Digital se convirtió en el primer banco digital de activos con licencia federal, distinción que obtuvo bajo la administración Biden.

Poco después de la oleada de aprobaciones de la OCC el año pasado, la senadora Elizabeth Warren encendió las alarmas respecto a los esfuerzos de World Liberty Financial por obtener una licencia. En un comunicado, argumentó que la negativa de Gould a retrasar la revisión de la solicitud de la firma cripto vinculada al presidente Donald Trump equivalía a una "farsa".

"Nunca habíamos visto conflictos financieros de esta magnitud, y ninguna legislación sobre estructura del mercado cripto debería pasar por el Congreso sin salvaguardas que frenen este tipo de corrupción", agregó.

El Bank Policy Institute, un grupo de presión que representa a los mayores bancos de Estados Unidos, instó a la OCC a rechazar una serie de solicitudes de licencia en octubre. La organización argumentó que permitir a las empresas cripto nativas ofrecer productos similares a los bancarios sin una mayor supervisión podría "difuminar la frontera legal de lo que significa ser un 'banco'", al tiempo que elevaría el riesgo sistémico.

Sin embargo, la creciente vinculación de la industria cripto al sistema financiero tradicional no muestra señales de desaceleración. A principios de marzo, Kraken obtuvo la aprobación para una "cuenta maestra" de la Reserva Federal, lo que le da al exchange de criptomonedas acceso a los servicios de pago principales de la Fed.

Nota del editor: Esta historia fue actualizada tras su publicación con detalles adicionales.

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