Por Vince Dioquino
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La tokenización de activos del mundo real (RWA) está ganando un impulso significativo, con proyecciones de la industria que indican que se alcanzará un valor de $50.000 millones este año.
En principio, la tokenización de RWA representa activos del mundo real como bonos, bienes raíces o crédito privado como tokens digitales en una blockchain, permitiendo que estos activos tradicionalmente ilíquidos se comercialicen y gestionen de manera más eficiente.
En efecto, la tokenización permite a las instituciones financieras tradicionales fraccionar la propiedad, automatizar el cumplimiento y acceder a los mercados las 24 horas.
“La tokenización de RWA ha logrado avances fundamentales recientemente. Pero, la verdadera pregunta para 2025 es ¿Cuántos activos se integrarán en este sistema y qué tan rápido se desarrollará la adopción global?” Moataz Elsayed, cofundador de la billetera sin custodia Okse, dijo a Decrypt.
El valor total bloqueado en activos tokenizados alcanzó más de $176.000 millones en 2024, marcando un aumento del 32% interanual, con activos diferentes a stablecoin creciendo un 53%, según un informe de 2024 de la Tokenized Asset Coalition (TAC).
La tokenización de RWA está “transformando las finanzas” con BlackRock “impulsando la adopción” a través de stablecoins y otros servicios autorizados, Neal Wen, jefe de desarrollo de negocios global en Kronos Research, dijo a Decrypt.
“Los bienes raíces, bonos del tesoro y otros activos se están volviendo líquidos en la blockchain, desbloqueando más de $18.000 millones en valor de mercado con un potencial de crecimiento significativo en el horizonte.”
BlackRock lanzó su fondo tokenizado en marzo del año pasado, seguido por otras instituciones como Franklin Templeton que lanzaron los suyos en Arbitrum, una red de capa-2 de Ethereum.
Importantes instituciones como McKinsey afirman que la tokenización presenta a las instituciones financieras una “ventaja estratégica” mientras advierte sobre “escenarios pesimistas y optimistas” que podrían oscilar entre valuaciones de $1 billón a $4 billones para el sector para 2030.
Las principales instituciones financieras que ingresan al espacio evidenciaron aún más el crecimiento del sector. El Standard Chartered proyectó $30 billones en activos tokenizados para 2034, mientras que el Boston Consulting Group estimó $16 billones en activos ilíquidos tokenizados para 2030.
El mercado de crédito descentralizado Clearpool compartió con Decrypt que Ozean, el protocolo enfocado en RWA que está construyendo, ha incorporado más de 368.000 cuentas únicas para su testnet Poseidon.
“Si bien los bonos del tesoro tokenizados y las stablecoins actualmente dominan los casos de uso de RWA, el futuro promete una creciente tracción en bienes raíces, crédito privado y otras clases de activos como materias primas”, dijo el CEO y cofundador de Clearpool, Jakob Kronbichler, a Decrypt en una entrevista.
Clearpool afirmó en su informe del cuarto trimestre que había procesado más de $650 millones en préstamos totales originados solo para el cuarto trimestre de 2024, logrando un aumento del 51% en el valor total bloqueado.
“La credibilidad de BlackRock en el movimiento RWA está allanando el camino para que otras instituciones sigan su ejemplo”, dijo Kronbichler a Decrypt.
El crédito privado ha demostrado ser particularmente popular, con Clearpool Prime acumulando $124 millones en préstamos desde su lanzamiento en diciembre de 2023.
El aumento refleja una tendencia más amplia de las instituciones financieras tradicionales que se están acercando a los mercados tokenizados, según una investigación del protocolo de liquidez DeFi Tren Finance.
Los ejecutivos de sectores más amplios también están prestando atención. El 86% de los ejecutivos de Fortune 500 ahora ven los beneficios de la tokenización, con un 35% ya preparando proyectos de tokenización, según muestra el informe de TAC.
“La tokenización ofrece numerosas ventajas, resolviendo una variedad de problemas en TradFi”, explicó Kronbichler, citando casos de uso para liquidez, propiedad fraccionada, automatización, transparencia y programabilidad.
La innovación en productos del tesoro tampoco se ha desacelerado. Las plataformas están implementando características que los inversores institucionales han estado ansiando, como redenciones, las 24 horas y transferencias entre pares, haciendo que las finanzas basadas en blockchain sean cada vez más atractivas para el público corporativo.
Kronbichler también señala los recientes cambios políticos en los Estados Unidos, que reconoce como catalizadores que podrían empujar a las finanzas tradicionales “a comprometerse con los RWA”. En diciembre del año pasado, el presidente electo Donald Trump nombró a Paul Atkins para dirigir la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
Kronbichler señaló que este nombramiento es crucial porque Atkins “aporta experiencia que podría impulsar la transparencia regulatoria y acelerar la adopción institucional”.
Atkins es miembro de la junta asesora de Securitize, un socio de Clearpool especializado en tokenización y que colabora con BlackRock.
Editado por Sebastian Sinclair.
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