Por André Beganski
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El administrador de activos Bitwise está simplificando tres de sus ETFs de criptomonedas basados en futuros, con la intención de fusionar los productos en una única oferta en diciembre, según los documentos presentados el viernes ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
Apodado como el ETF de Estrategia de Rotación de Bitcoin y Tesorerías Bitwise Trendwise, la estrategia del fondo implica cambiar periódicamente la exposición entre contratos de futuros de Bitcoin y Ethereum y activos como los bonos del Tesoro de EE. UU. Según la empresa, estos cambios están motivados por una "señal propietaria", que analiza varios promedios móviles de los precios de las criptomonedas.
El nuevo fondo combinará el ETF de Estrategia Óptima de Bitcoin de Bitwise (BITC), el ETF de Estrategia de Ethereum de Bitwise (AETH) y el ETF de Estrategia de Peso Igual de Bitcoin y Ether de Bitwise (BTOP).
La conversión programada sigue a la entrada de Bitwise en el espacio del ETF de Bitcoin al contado junto a titanes financieros como BlackRock y Fidelity en enero, tras la aprobación de la SEC. Actualmente, el ETF de Bitcoin de Bitwise posee casi 39.000 Bitcoin por un valor de $2.300 millones, según datos CoinGlass.
El fondo adopta un enfoque basado en el momentum para invertir en futuros de Bitcoin y Ethereum. Cuando la señal de Bitwise indica que "los precios están ganando impulso", el fondo obtiene exposición a criptomonedas, mientras busca refugio en deuda gubernamental cuando surge la tendencia opuesta.
"El momentum es un factor bien establecido en prácticamente todas las clases de activos, y también es poderoso en cripto", dijo Matt Hougan, CIO de Bitwise, en un comunicado de prensa, agregando que el objetivo del nuevo fondo es "ayudar a minimizar la volatilidad a la baja y potencialmente mejorar los rendimientos ajustados al riesgo".
Tras el lanzamiento de su ETF de Ethereum al contado en julio, Bitwise ha seguido posicionándose como un proveedor de fondos que brinda a los inversores acceso a criptomonedas a través de cuentas de corretaje tradicionales. A principios de esta semana, Bitwise presentó una solicitud pionera en la industria para lanzar un ETF de XRP al contado en EE. UU.
El primer ETF de criptomonedas basado en futuros fue aprobado hace tres años, cuando los reguladores dieron luz verde al Fideicomiso de Bitcoin de ProShares. Sin embargo, desde el lanzamiento de alternativas basadas en activos, varios gestores de activos han recalibrado las ofertas basadas en futuros.
Por ejemplo, VanEck dijo el mes pasado, que va a liquidar su producto de inversión en futuros para Ethereum. La firma citó el interés de los inversores y la liquidez como factores para determinar la decisión.
El nuevo fondo de Bitwise tiene una tasa de comisión del 0,85% para los inversores, y su folleto deja claro que no invierte directamente en activos digitales. Debido a que el fondo puede rotar su exposición completamente en Bonos del Tesoro de EE. UU., Bitwise dijo que "habrá períodos, y quizás períodos prolongados, en los que el Fondo no tenga exposición a contratos de futuros de Bitcoin" en absoluto.
Si bien Bitwise enumera la "historia operativa limitada" de sus tres fondos como un riesgo potencial, el presidente de Bitwise, Teddy Fusaro, dijo en un comunicado que la empresa está abriendo nuevos caminos con el producto.
"En Bitwise, creemos que hay muchas formas diferentes en las que los inversores querrán acceder a esta nueva y emergente clase de activos", dijo. "Estamos emocionados de presentar nuevas estrategias innovadoras para estos tres ETFs para dar a los inversores más opciones para acceder al mercado."
Editado por Andrew Hayward
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