Cómo Sacar tu Dinero de FTX —Pero Sólo Si Eres Asquerosamente Rico

Por Ben Munster

Tras la completa destrucción de la exchange de criptomonedas FTX, junto con la multimillonaria fortuna de su fundador, Sam Bankman-Fried, parece que se están llevando a cabo algunas artimañas financieras.

Las retiradas y las transferencias de saldo internas en las iteraciones no estadounidenses de la bolsa se han congelado desde el colapso de la bolsa a principios de esta semana, dejando miles de millones de dólares en fondos de los clientes varados e irrecuperables.

El jueves, sin embargo, FTX anunció que había reanudado los retiros limitados para los clientes con sede en las Bahamas como resultado de las leyes favorables en el país. Entonces empezaron a circular por Internet imágenes de una enigmática cuenta que realizaba operaciones diarias por valor de más de 300 millones de dólares, divididas en innumerables operaciones de unos 70.000 dólares, bastante más de lo que la cuenta solía negociar. Los observadores se preguntaban si formaba parte de un intento inteligente, aunque muy ilegal, de usuarios de fuera de las Bahamas para recuperar millones en fondos que, de otro modo, estarían congelados.

Hay varias teorías. La primera es que la cuenta, con sede fuera de Estados Unidos, está utilizando una variación de una técnica llamada "wash trading" para desviar sus activos a territorio seguro. El "wash trading", en pocas palabras, consiste en que una cuenta opere en contra de sí misma para crear la ilusión de un mercado movido. En este caso, una cuenta -llamémosla Cuenta A- negocia con una contraparte, la Cuenta B, que tiene su sede en las Bahamas.

Eli Williams diseña creadores de mercado algorítmicos y fue uno de los primeros en darse cuenta de la extraña serie de operaciones. En una entrevista con Decrypt, especuló que la Cuenta B está actuando como un "creador de mercado" para la Cuenta A, actuando como un comprador para las enormes operaciones de A en un mercado que, por lo demás, es casi totalmente ilíquido.

Las operaciones de lavado, sin interferencia de los auténticos intereses del mercado, permiten a los compradores y vendedores elegir básicamente sus propios precios. La corazonada de Williams -y seamos claros, es sólo una corazonada, aunque apoyada por casi todo el mundo en la incestuosa fábrica de cotilleos online en la que siempre estoy instalado- es que la Cuenta A está vendiendo deliberadamente a la Cuenta B con grandes pérdidas, permitiendo a B embolsarse un gran beneficio en cada operación. Esto, con el tiempo, transfiere efectivamente los fondos de A a B, que luego puede cobrarlos tranquilamente en cualquier Bahamas bañada por el sol en la que resida.

"Si tienen éxito", explicó Williams, "el resultado es que un pequeño porcentaje de la cantidad negociada se transfiere efectivamente de A a B en cada operación, reduciendo el saldo de A hasta llegar a cero".

Lo explicó de nuevo en términos idiotas: "Tú me vendes una manzana por 1 dólar, yo te la vendo por 2 dólares, tú me la vendes por 1 dólar y yo te la vuelvo a vender por 2 dólares", dijo. "Ahora tengo 2 dólares tuyos que antes no tenía".

Y ¡voilá! Sus millones están libres en casa.

Por supuesto, no cualquiera podría lograr esto. Como ya se ha dicho, las dos partes tendrían que estar seguras de que ningún otro operador pudiera involucrarse involuntariamente en su plan, es decir, participar como comprador o vendedor. Debe ser un "libro de órdenes prácticamente vacío", dijo Williams. De lo contrario, "otra persona podría negociar con usted e interponerse en su operación de lavado".

Del mismo modo, las cantidades negociadas deben ser enormes, para garantizar que las ganancias de cada "pérdida" fabricada sean lo suficientemente grandes como para que merezcan la pena. "Mi intuición es que no tiene sentido arriesgarse, legalmente, a menos que las cantidades sean muy grandes", dijo Williams. "Si tienes 18 millones de dólares en una bolsa, puedes permitirte contratar una representación legal de alto octanaje si se da el caso". (Con "el caso" supongo que se refiere a algún tipo de acusación: estamos hablando de manipulación del mercado).

Y lo que es más importante, las dos partes tendrían que conocerse de antemano. "Sólo puede hacerse entre dos partes que hayan acordado previamente los términos y conozcan el mercado y el momento de las operaciones", dijo Williams. Puede que se hayan puesto en contacto en Twitter, que A haya sobornado a B o, lo que es más probable, que "todo lo ejecute una parte que tiene un conjunto de claves API para las cuentas de A y B".

Lo que nos lleva a la pregunta: ¿Quién podría hacer este auto-arbitraje?

Es difícil saberlo. El culpable tendría que ser muy rico y, posiblemente, estar domiciliado en las Bahamas. Algunos han sospechado de un popular operador conocido como Algod, al que se le vieron varias operaciones sospechosas, pero Algod ha negado rotundamente cualquier intromisión.

Tampoco la de Williams es la única teoría sobre lo que, exactamente, se traen entre manos las misteriosas cuentas. Jordan Fish, el presentador del podcast UpOnlyTV, especuló con que la cuenta de Bahamas estaba comprando NFTs creados por la cuenta A. La "cuenta de Bahamas crea un NFT, [y] el usuario atascado compra el NFT con todo su saldo", tuiteó.

"Este parece ser el primer caso registrado de utilidad de NFT que existe", añadió Fish.

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